agmageton
02/05/17 17:19
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Quants, gamblers y riesgo (V)
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agmageton
02/05/17 16:52
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Quants, gamblers y riesgo (V)
No nega, es cuestión de ser realista, lo más valioso que puede tener un trader de calle actualmente, no esta en creerse más listos que los demás, sino en saber estar en el lugar donde menos competencia va a tener, y disciplinas como el arbitraje, están fuera del alcance de un trader retail, a menos que tengas varios millones de euros para invertir en infraestructuras y bienes intelectuales, que se encargan mediante sofisticadas herramientas de rastreo (programadas por esos matemáticos y físicos), de generar modelos mediante el reconocimiento de eventos, por cadenas de markov, donde la estadística, la teoría de la probabilidad y la teoría de juegos, son el todo...y muchas veces nuestras posiciones se sirven de esa estadística.
Simplemente hacer una reflexión si seréis capaces de competir en la disciplina que creáis idónea por vuestro conocimiento, para mí este el un factor clave de fracaso, ya que por desconocimiento o falsas expectativas de saber realmente a que se enfrenta uno.
Ahora bien, un argumento gana fuerza cuando el ejemplo es de éxito, porque no ser un MESSI o un Cristiano, con darle bien al balón quizás...
saludos.
agmageton
02/05/17 15:57
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Quants, gamblers y riesgo (V)
El riesgo ninguno en mercados financieros no existe, es mejor llamarlo muy bajo riesgo, por otro lado, lo que hace esta jugadora de póker es lo mismo que hacen los alta frecuencias, pero con la ventaja de ver las cartas decimas de segundo antes que los apostantes, (terreno alta frecuencia, imposible ,para un retail, porque en el póker tienes un tablero limitado de competidores, donde manda la habilidad individual y del grupo que compone la partida). Hace años que se ha probado llevar personas del póker al trading para gestionar las toma de decisiones, y han fracasado.
El resto de cosas, es así, el scalping pulverizado, el intradía casi desmantelado (todavía hay gente con mucha experiencia que se mantiene, pero los ratios riesgo recompensa, ya no son lo que eran e irán decreciendo, si sigue creciendo el trading de alta frecuencia).
El arbitraje estadístico muy bien, pero cuantos de aquí son doctores en matemáticas o física, y dominan el estudio y apuesta de la tecnología quant? ninguno. o uno, por decir que no hay nada imposible.
Quizás lo único que quede para el trader de calle, son los sesgos de comportamiento desde la perspectiva, intentar no competir desde la micro estructura del mercado (terreno alta frecuencia) y ver los toros desde el tendido 3.
saludos.
agmageton
21/04/17 15:39
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Complejidad y sencillez en el trading.
agmageton
02/12/16 15:22
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Hugo Ferrer va a gestionar un fondo de Renta 4
Mirar un gráfico y decir que hay tendencia alcista o bajista es fácil, lo difícil es operarlas, y para eso hace falta mucho estudio, sobretodo de cuantificar como entro en la tendencia, timing y gestión de la posición, vamos son bases fundamentales, sino pasa lo que pasa, que te vas un 20% abajo en un plis plas, menudo stop y gestión del riesgo, actualmente un CTA que te haga un DD del 20% de buenas a primeras, es como salir corriendo, a partir de un 20%-25% de DD se encienden las alarmas porque entonces viene que sólo para recuperar necesito un 30%... y para ponerme en disposición de buen gestor con un ratio medio de RENTABILIDAD/DD de 2, significa que tendrá que sacar en los próximos tiempos una rentabilidad del 70%, 30% para recuperar y 40% para el ratio 2 RENTABILIDAD/DD.
Le deseo mucha suerte, pero son matices de lo que nunca debe hacer un gestor y menos un predicador con exposición mediática y que vive de esto...un sin sentido, con lo bien que le iba dando clases, conferencias y vendiendo libros...
saludos.
agmageton
02/12/16 11:09
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Hugo Ferrer va a gestionar un fondo de Renta 4
Lo curioso de todo, es que se tire piedras sobre si mismo, a ver yo lo conozco desde el foro x-trader y cuanto comenzó con la idea de escribir el libro, se notaba que no tenía ni idea de gestión de la posición ni timing de entrada, sólo se fijaba en las grandes tendencias, como si pillarlas fuera cosa fácil, bueno pues con una preparación ridícula en trading, se puso a vender libros a dar clases y conferencias, para que veáis lo heavy de este mundo, que uno con labia puede decir que gana la ostia sin ganar un euro, y la gente se lo cree...
Para mí, el gran error de Hugo es ponerse a gestionar nada y alejarse de vender cuentos de sirena, porque incautos siempre hay y los habrá y buenos gestores no.
saludos.
agmageton
14/11/16 12:11
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Sistemas, ciencia y principio de falsabilidad.
Hola spidertrader, no es fácil de explicar como aplicar una seria de metodologías que requieren de experiencia deductiva, por uno mismo. Pero lo que quiero transmitir en primer lugar es que nos cojamos a la base fuerte de una línea de estudio, y descartar líneas de trabajo que con total seguridad nos llevaran a un arcano sin ninguna salida.
Por ejemplo valora la potencialidad que tiene la cuantificación de la tendencia vs análisis chartista, con cual te quedarías?¿ como línea de estudio, con poner líneas a un gráfico y Fibonacci y soportes o resistencias, o por tener una razonable realidad en que los precios se mueven por tendencias y por ahí podemos profundizar en como atacar el problema...
En primer lugar, los precios realmente se mueven por tendencias? en que plazos se hace más visible este movimiento? condicionamos el estudio a la probabilidad e encontrar mejor comportamiento por el exponente de hurst a plazos más largos...etc etc, por ahí debe empezar el debate que cada trader debe hacerse así mismo, por conducta científica, para no caer (que la mayoría caen) en estudios de poca realidad o nula visibilidad desde el punto de vista científico.
Por aquí empieza el debate que debe hacerse uno, si quieres exponen una idea y la contrastamos...
saludos.
agmageton
12/11/16 11:36
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Sistemas, ciencia y principio de falsabilidad.
agmageton
11/11/16 08:59
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Reflexiones sobre trading
El impacto que tiene el HFT es visible, desde el punto de vista de la microestructura de mercado y con incidencia al mercado general. Lo que hace el HFT es llevar las cosas al extremo tanto en momentos de alta volatilidad como en momentos de baja volatilidad, que no se han vivido en décadas pasadas. Esto para nuestros intereses es malo porque nos sacan de timings clásicos de posicionamiento, obligándonos a ser más eficientes en el timing.
Dicho de otra manera, ahora las señales son más débiles que antes en nuestros procesos de decisión debido a esa celeridad de destruir y dinamizar impulsos y tendencias. Simplemente nuestras señales se ponen en la cola de un proceso de decisión mucho más rápido que nos atenaza.
Lo que si es cierto que afecta más a menor plazo, pero también se evidencia este fenómenos en decisiones de inversión a mayor plazo, por el hecho de comportamientos dinámicos diferentes que hacen que los timings a mayor plazo también adolezcan de una mayor debilidad.
Todos los productos que sean muy líquidos, van a tener este comportamiento, pudiendo tener mejor ineficiencias a explotar en productos menos líquidos, pero a la vez asumir un riesgo producto mayor, como es lógico.
Esto no quiere decir que si ahora los mercados interpretan, que la política intervencionista de Trump va a destinar en infraestructuras 500.000 millones de dólares en los próximos 4 años, la bolsa se lo tome al alza y continúe la tendencia alcista, sino en como nos posicionamos en esa tendencia es lo que afecta.
saludos.
agmageton
10/11/16 09:24
Ha respondido al tema
Reflexiones sobre trading
"los mercados actuales requieren de mucha eficiencia en nuestros métodos, quizás debido al enorme factor que tienen con su volumen los HFT, que hacen que las tendencias y los impulsos adquieran una capacidad de aceleración y rotura mucho más pronunciada y efímera."