Hoy están colocando un bono convertible en acciones de Pescanova, que me parece muy interesante, principalmente por que me gusta la compañía y es una forma de nadar y guardar la ropa. Por supuesto el bono es de conversión voluntaria para los poseedores de los mismos.
Las características del bono son las siguientes:
1) Emisión de bonos covertibles inicial de €85mill. ampliables a €110mill. Emitidos a la par (€50.000), con una duración de 5 años y con un tipo anual entre el 6% y 7%. El precio de amortización de los bonos al final del período será del 100%.
2) Los Bonos serán canjeables por acciones existentes de Pescanova o convertibles en acciones de nueva emisión atendiendo a lo dispuesto en los Términos y Condiciones de la Emisión. Si se convirtieran todos los bonos, las nuevas acciones supondrían entre 15% de las actuales (€85mill) y 19% (€110mill). Pescanova tiene la potestad de decidir si entrega acciones, efectivo o una combinación de ambas.
3) Pescanova tiene la opción de amortizar los Bonos en cualquier momento si (i) queden en circulación menos del 15% de los Bonos emitidos (los bonistas tienen la opción de ejercer la conversión cuando quieran), o (ii) a partir del tercer año, si aproximadamente el valor de mercado de las acciones durante un período de tiempo determinado representara un porcentaje igual o superior al 130% del valor nominal de los Bonos, atendiendo en este caso las conversiones de Bonos que se soliciten desde la publicación de la decisión de Pescanova de ejercer dicha opción hasta la fecha de amortización mediante la entrega de (a) efectivo o (b) una combinación de efectivo por el nominal del Bono y acciones por la diferencia.
El Precio de conversión será determinado por: (i) el precio en Bolsa de las acciones de la Sociedad (media ponderada del precio en Bolsa de las acciones por su volumen de cotización durante el periodo comprendido entre la apertura del mercado del día de la fecha de conversión y la fijación del Precio de Conversión, hoy) y (ii) una prima de conversión también por determinar, que se fijará entre el 25% y el 30% de dicho precio, determinada a resultas del proceso de prospección de la demanda que hayan realizado las Entidades Directoras.
Razones de la emisión: Según la compañía no hay razón más que la "tranquilidad". Supongo que esta nueva emisión va a destinada a alargar los vencimientos de la deuda.