Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Buenos días.
En este momento no tengo dinero, pero podría acudir a la segunda subasta de abril.
Sí, toca que reaparezcan los bonos 3A, los cuales, por cierto, se están acercando al 2,80%. De momento los de 5A se mantienen en el 3%
Saludos.

El problema es la tregua de Trump. Que acaba justo cuando se presentan las solicitudes 

Tiene el put activado a poco que el bono EEUU a 30 años se acerque demasiado al 5%.

De momento a 12 meses 2'5%, 5 años a 3% y a 10 años al 3'5%. 

Y Si la obligación a 15 años hubiese llegado al 4% me quitaba gran parte de los bonos para comprar esa obligación

Buenas tardes.

No escucho a Trump, me limito a mirar los bonos. Tampoco leo pronósticos. En cualquier caso, el medio/largo plazo ha empeorado ligeramente. Me interesa más lo que diga Israel.

Saludos.

Después de leer varias noticias optimistas encuentro ese párrafo en cursiva. El enlace es de hoy, actualizado a las 19:00 hrs. Pase lo que pase al acabarse la tregua, no veo motivo para poner punto final a esta cadena de sobresaltos. Tengo estrés informativo.

Muy buenas noches.

Buenas tardes.

Supongo que sabes que el Tesoro ha sacado la lista de activos de ls subasta del día 9_abril. Hay bonos 3a y 5a, obligaciones a 10 años indexadas y sin indexar.

Miré esta mañana temprano y no estaba.
Saludos.

Buenas tardes.

Ya se conocen los activos que va a subastar el Tesoro el próximo día 9 de abril. Entre otros bonos a 3 y 5 años y obligaciones a 10 años, indexadas y sin indexar. Se han adelantado por eñ Viernes Santo.

Saludos y suerte a los que vayan a la subasta, yo no tengo dinero para acudir.

Sí, lo he visto. No acudiré, están bajando las TIRes de los bonos. 

No me atraen, tengo hasta fin de año la cuenta del Sabadell al 2,5% no merece la pena sacar el dinero para un bono a 3 años que está ya cotizando al 2,79% (necesitaría mínimo un 3%).

Menos mal que hice buen timming con los fondos de inversión de renta fija y me entró al NAV del viernes 27 de marzo. 

Yo no tengo nada previsto, está subasta la dejo pasar y la siguiente sólo Dios lo sabe.
Tengo que apagar el ordenador. Muy buenas vancaciones de Semana Santa a todos !!!!!

Pues con las palabras de Trump vuelve a subir el petróleo y bajar bolsas y bonos.

Grata sorpresa para el que haya acudido hoy a la subasta

Pues con las palabras de Trump vuelve a subir el petróleo y bajar bolsas y bonos.

Me habia equivocado con la decha, es la semana que viene, si hoy además es jueves santo.

Veremos el día 6 si cumple el ultimátum del ultimátum 

Teniendo en cuenta la última subasta, en el que el último precio aceptado fue de 98,45. Será un precio alto teniendo en cuenta las situaciones actual?

 

Buenos días. 

Complicada esa operativa si lo haces a través del BDE. 

Deshacer esos bonos para comprar otros en subasta podría ser buena idea si los precios se mantuviesen tras alcanzar el bono a 15 años esa TIR del 4%. 

Digo mantuviesen porque son necesarios varias sesiones para realizar ese proceso de cambio. 

La idea de comprar deuda cuando el mercado se tensiona es la mejor que puedes tener para obtener un mejor precio pero para ejecutar esa operación es mejor hacerlo en el secundario que en el primario donde operamos a ciegas desde que hemos realizado el ingreso para acudir a la subasta. 

Por ejemplo el bono español a 10 años en el último mes se ha movido de la siguiente forma: 

10.04.2026        3,507    3,434    3,518    3,452    +2.04% 

09.04.2026        3,437    3,413    3,495    3,413    +1.66% 

08.04.2026        3,381    3,353    3,396    3,336    -5.45% 

07.04.2026        3,576    3,507    3,596    3,468    +2.70% 

06.04.2026        3,482    3,477    3,483    3,475    -0.23% 

03.04.2026        3,490    3,477    3,493    3,477    +0.43% 

02.04.2026        3,475    3,536    3,567    3,472    +0.03% 

01.04.2026        3,474    3,390    3,496    3,389    -0.91% 

31.03.2026        3,506    3,561    3,577    3,500    -1.46% 

30.03.2026        3,558    3,617    3,637    3,557    -2.25% 

27.03.2026        3,640    3,628    3,692    3,624    +0.94% 

26.03.2026        3,606    3,529    3,610    3,528    +4.07% 

25.03.2026        3,465    3,507    3,508    3,451    -2.26% 

24.03.2026        3,545    3,510    3,589    3,497    +0.54% 

23.03.2026        3,526    3,630    3,673    3,440    -1.43% 

20.03.2026        3,577    3,440    3,579    3,435    +3.08% 

19.03.2026        3,470    3,493    3,530    3,450    +0.78% 

18.03.2026        3,443    3,360    3,459    3,356    +1.62% 

17.03.2026        3,388    3,438    3,438    3,380    -1.57% 

16.03.2026        3,442    3,479    3,487    3,405    -1.52% 

13.03.2026        3,495    3,496    3,498    3,435    +1.45% 

12.03.2026        3,445    3,425    3,453    3,400    +1.68% 

11.03.2026        3,388    3,261    3,399    3,260    +2.42% 

Máximo: 

3,692 

% var.: 

6,016 

Promedio: 

3,492 

Diferencia: 

0,432 

Mínimo: 

3,260 

https://es.investing.com/rates-bonds/spain-10-year-bond-yield-historical-data 

P.D: Aproximadamente 0.40% de puntos básicos de diferencia en el rango mensual, casi brutal. 

Si lo trasladamos al precio de un bono a 10 años sería poco más del 3% en su rango del precio. 

Y en un bono a 15 años se dispararía a cerca del 5% ese rango. 

Un saludo! 

Buenas, 

Si, la idea es esa. Yo miro el petróleo brent, si se hubiera mantenido en 120$ lo hubiera hecho, pero el put de Trump se activó (salió rápido cuando el bono a 30 años de EEUU llegó al 5%) 

Tengo efectivo para entrar en subasta sin tener que esperar a liquidar los bonos. Era más una forma de hablar.

Sobre el secundario. El problema que tiene son las comisiones de las plataformas. No compensa tener bonos gubernamentales (salvo que juegues con bonos en otras divisas que pueden ser muy rentables por los tipos de cambio). Si acaso comprar bonos franceses, que últimamente dan más que los españoles.

Yo en mi caso llevo bonos y fondos (monetarios, renta fija y variable).

Con los fondos de renta fija actué rápido en la caída y volví a entrar hace poco, de momento +1% que no está nada mal conseguirlo en fondos de renta fija en menos de un mes. Aunque he huido de fondos con bonos gubernamentales europeos/EEUU.

Con el monetario tengo esa liquidez para entrar en bonos cuando veo momentos.

No soy muy fan de los fondos de renta fija, por eso la idea es hacerme mi propia cartera de bonos (españoles) cuando hay opciones de tenerlos con una rentabilidad en cartera del 3%-4% ytm. Rentabilidad que a 10 años no consiguen normalmente los fondos de renta fija.

Por si quieres mirarlos, los fondos que he seleccionado ahora son: 

R-co credit eur
Nbrgr Berman short duration emergin markets debt fund eur acc 

Candriam Bonds Global High Yield 

 

Buenas tardes. 

Próxima tormenta: crédito privado Las 4 claves de la semana 11 4 26 bolsas, economía, mercados 

José Luis Cárpatos 

https://www.youtube.com/ 

P.D: Te recomiendo alrededor del minuto 50 donde habla de los problemas del crédito privado que supone cerca de  3 billones de deuda que se tendrán que ir refinanciando en los próximos años. 

En US grandes Hedge Fund como APOLO, KKR, BLACKROCK ENTRE OTROS han reducido o cerrado las salidas para los partícipes de crédito privado o fondos con ese perfil. 

Desde Google IA. 

Sí, la información es correcta y describe una tendencia significativa observada a principios de 2026. Grandes gestoras de activos en Estados Unidos, incluyendo Apollo Global Management, Blackstone, KKR, BlackRock y Ares Management, han limitado o "cerrado" parcialmente las salidas (reembolsos) en sus fondos de crédito privado y vehículos "semilíquidos" (como BDCs o fondos de intervalo). 

Esta situación surge tras un auge de inversiones en el sector, que ahora enfrenta una "ola de retiros" debido a la incertidumbre económica y la preocupación por la calidad de los activos. 

Detalles clave de la situación (a abril 2026): 

    Restricción de Reembolsos: Fondos como Apollo Debt Solutions y vehículos de BlackRock limitaron los reembolsos al 5% de sus acciones en circulación por trimestre, después de que las solicitudes de inversores superaran con creces ese límite (por ejemplo, Apollo enfrentó solicitudes por el 11.2% en un solo trimestre). 

    Corralitos y "Gates": Estas medidas se conocen en la industria como "gates" (puertas), diseñadas para proteger la liquidez de la cartera y evitar la venta forzada de activos a precios de descuento (fire sales). 

    Causas de la Salida: Los inversores, incluyendo pequeños inversores (retail) y family offices, buscan retirar su capital ante el temor a defaults en empresas apalancadas, exposición al sector software (afectado por la IA) y la falta de transparencia en la valoración de estos activos ilíquidos. 

    Impacto en el Mercado: Más de 20.000 millones de dólares en solicitudes de retiro se registraron en el primer trimestre de 2026. Además, las acciones de estas grandes firmas de capital privado han experimentado caídas significativas debido a estas preocupaciones. 

 

Por qué sucede en Fondos de Crédito Privado: 

A diferencia de los fondos de inversión públicos (mutuos), los fondos de crédito privado invierten en préstamos que no cotizan en bolsa y son intrínsecamente difíciles de vender rápidamente. Cuando la demanda de reembolso supera la liquidez del fondo, los gestores activan estas restricciones contractuales. 

Fin Google IA. 

P.D: El comentario lo añado porque no es exclusivo de US y parte de esas entidades de US también están pensando en emitir en otras zonas como la zona euro. 

Conclusión: yo extremaría buscar FI High Yield con la idea de extratipos que  si sucede algún evento de crédito de alguno de los emisores podría trasladarse rápidamente al conjunto de emisores por ejemplo de software que es uno de los sectores más endeudados. 

La idea de bonos de gobierno es la que tengo yo dada la situación y tengo bonos a 15 años y 10 años de España, considerando que no está libres de riesgo pero el rendimiento no está mal. 

por el lado del timing podrías estudiar los ETFs que te permiten entrar y salir y la comisión es menor y la versatilidad también mayor. 

Se supone que los FI son traspasables y no tributan pero esa tributación se encuentra ahí y es posible que si acabas liquida no los fondos saltes a tramos superiores o que la Hacienda española le dé por subir el cargo a los tramos como ya está sucediendo en los tramos altos de las ganancias de capital sujetas a la base del ahorro. 

Un saludo!          

Sigo a Carpatos. El tema del crédito privado es complejo, no sabemos la dimensión real que pueda tener. 

Si aparecen más noticias y advertencias pues habrá que ir reduciendo posiciones.

En mi caso si que muevo mucho los fondos "satélite". Si usara ETFs me fundiría hacienda y las comisiones (uso Renta4).

Los de renta fija los llevo para aprovechar el timming, pero no para mantenerlos mucho. Pero si el de short duration ha renovado con bonos con mejor TIR pues se notará, al menos 6 meses. 

Y por el High Yield no hay que volverse loco. A mí me representa un 3% de la cartera... el monetario ahora mismo un 30%.

Antes de lo de Irán llevaba el Renta4 Renta Fija y el SIH Brithgate ... algo decepcionante este último, no merecía la pena más volatilidad y tener la misma rentabilidad que el de renta4.