Bonos Autonómicos. Peligro ?

No veo en el foro cosas recientes sobre Bonos Autonómicos, así que abro este hilo para refrescar el tema.

Mi caso es el de un recién llegado a la RF que explora el mercado y ve rentabilidades brutales en los bonos autonómicos. Especialmente, andaluces y catalanes.

Todos registran una caida vertical a la mitad de cotización este verano. No he encontrado comentarios al respecto en Rankia, por eso pregunto desde aquí si alguien sabe explicarlo.

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+09+19+XS0439945907/chart

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+03+13+ES0000090433/chart

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+11+13+XS0625275010/chart

Pero mi dudas principales son sobre el pánico a estas emisiones:

Vamos a ver: cuando emitió la Junta de Andalucía recibió préstamo por nominal, de 50.000 € por bono por el que se compromete a pagar un 4 - 6 % de interés anual.

HAN DEJADO DE PAGAR LOS CUPONES ALGUNA VEZ ?

Tiempo después de la emisión el bono se deprecia ( casi es des-preciado ) en el mercado secundario. Esto no le afecta a la Junta. Cuando llegue el momento, tendrá que devolver igual los 50.000 €

HAN DEJADO DE AMORTIZAR, DE DEVOLVER EL PRINCIPAL ALGUNA VEZ ?

Si las respuestas a las preguntas anteriores son NO y yo estimo que la cosa va a seguir igual, con dudas pero pagando....

CUAL ES EL RIESGO ? EN CASO DE QUITA, LOS BONISTAS SON AFECTADOS Y PIERDEN SU INVERSIÓN EN LA PARTE PROPORCIONAL A LA QUITA ?

Estoy seguro que estas cuestiones son 'de Primaria' para la mayoría, pero, disculpad, la única forma de aprender es preguntar, ya que literatura de esto no encuentro, más allá de las petardas informaciones periodísticas.

Tampoco logro encontrar folletos, trípticos, lo que sea, de estas emisiones. Si alguien sabe donde andan, por favor...

Muchas gracias a todos por vuestras aportaciones

Me imagino que la razón principal de la caída es que las comunidades autónomas han pedido dinero prestado al gobierno central ya que no pueden hacer frente a sus pagos.
Si hay quita los bonistas si se verían afectados. A priori no parece que se produzca una quita a corto plazo, mientras nos sigan exprimiendo ha impuestos y recortes.

A ver, a ver, si te fijas bien no ha habido ni un solo intercambio en Frankfurt, por lo que ese 56% que marca no deja de ser lo que alguien está dispuesto a pagar, pero no hay nadie que quiera vender, así que que no cunda el pánico.

Te paso un link de la Bolsa de Barcelona sobre bonos catalanes donde sí se ven intercambios para que veas que la cotización no baja de 95%, así que la cosa tampoco es tan trágica:

http://www.borsabcn.es/icons/bolsabcn/deute/deute.html

Por ahora ninguna CC.AA ha dejado de pagar y han amortizado siempre. ¿Si puede haber una quita en el futuro? Pues entiendo que las CC.AA harán lo posible y lo imposible para pagar la deuda por la cuenta que les trae (no les prestaría dinero ni la mafia siciliana), pero puede ser que la cosa se ponga muy muy fea a nivel de ingresos y/o se disparen los gastos y pudiesen decidir alguna quita o, lo que yo veo más probable, ofrezcan algún tipo de canje por bonos con más interés a más plazo a ver si amaina o vaya usted a saber que solución imaginativa se podrían inventar.

El caso es que que coticen por debajo del 100% te da una pista de que el personal cree que la posibilidad de que no paguen no es tan descabellada.

Hombre comprando al 95% una emisión que vence en abril del año que viene, dentro de 6 meses, saldría una TIR seguramente superior al 10%.... hay miedito se podría decir....

Muchas gracias, metal

Por favor, echa un vistazo a los enlaces que dan últimos precios y fecha. Yo no miro los bid/ask sino el último cruce:

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+03+13+ES0000090433

Last price 58.75 hoy

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+09+19+XS0439945907

Last price 56,48 ayer

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+11+13+XS0625275010

Esta sí coincide con tus datos: 95 hoy.

En general doy por válidos tus argumentos y te agradezco mucho tu respuesta, pero salvo error por mi parte o por la web de Frankfurt, no explican esos precios. No he puesto enlaces a catalanas por no aburrir, pero, en menor medida, pasa lo mismo.

Saludos

Que se lo digan a mi padre, que lleva unos pocos de estos precisamente y ha tenido que adelantar la hora de la comida porque si come mientras ve el Telenoticias, con tanta manifestación por la independencia y referendums secesionistas no le pasa ;-)

Aquí puedes ver que no ha habido ningún intercambio en la bolsa de Frankfurt. Turnover 0 patatero:

http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/junta+de+andalucia+03+13+ES0000090433/kurs_und_umsatzhistorie/historical+data

Ep!, en los acabados es 07 y 010 sí que hay intercambios, pero el último es del 17 de septiembre al 100%, aunque en un par de días de julio y agosto estuvieron al 90%.

90 o 95% seguimos muy alejados de los cincuentaitantos por ciento que pueden llevar a pensar que habrá impago seguro.