Mi experiencia real con la Cartera Ahorro de MyInvestor (2 años) ¿le he ganado a la inflación o no?

 

Llevo casi 2 años con la Cartera Ahorro de MyInvestor y os cuento lo que he sacado en claro después de revisarlo todo con calculadora en mano, por si a alguien le sirve o alguien me puede sacar de dudas en algo. 

Empecé en julio de 2024 metiendo dinero en la Cartera Indexada Ahorro (la conservadora, la que va en monetarios y renta fija a muy corto plazo: Pictet Money Market, Nordea Low Duration, Franklin Short Duration, iShares Global Aggregate 1-5 años, La Française Trésorerie, etc.). La idea era tener un "parking" seguro para una parte de mis ahorros mientras decido qué hacer con ellos a más largo plazo. 

Aviso importante antes de nada: no la he usado como una inversión "mete y olvida". La he usado más bien como mi cuenta de ahorro de verdad, he ido sacando dinero según lo iba necesitando (imprevistos, gastos puntuales, etc.) y metiendo de nuevo cuando podía ahorrar algo. Eso significa que a lo largo de estos 2 años ha habido bastantes entradas y salidas, no una única aportación inicial que se queda quieta. Por eso los cálculos "exactos" de rentabilidad son complicados de sacar con precisión, cualquier TIR o cálculo de rentabilidad real depende muchísimo de en qué fecha exacta metiste o sacaste cada euro, y yo no tengo un registro perfecto de todos los movimientos porque la app solo te deja descargar el último año. Así que todo lo que pongo abajo son las cifras oficiales que da la propia app, con esa salvedad por delante. 

Rentabilidad real, la que da la propia app en "rentabilidad fiscal incluyendo traspasos": +4,57% acumulado en estos ~2 años. En euros, sobre 1.084€ invertidos he ganado 49,57€. 

Lo que me ha sorprendido al mirar la tabla de rentabilidades mes a mes es que ellos mismos comparan tu cartera con un índice de referencia teórico: 

Encadenando los tres periodos: mi cartera real +5,24% acumulado, el índice teórico +6,25%. O sea que en conjunto voy 1 punto por debajo de lo que "debería" haber sacado según su propio benchmark, casi todo por el mal arranque de 2024.
 
Comisiones: he mirado los cargos trimestrales reales (gestión + IVA + custodia) y me salen entre 1 y 1,75€ por trimestre sobre un saldo de menos de 1.100€. Anualizado sale a un 0,5-0,6%, que cuadra con lo que cobra oficialmente la Cartera Ahorro (0,15% gestión + 0,15% custodia + ~0,22% de TER de los fondos = ~0,52% total). Así que en comisiones no me están clavando nada raro, cobran lo que dicen.
 
Y el palo gordo: la inflación en España desde julio de 2024 hasta julio de 2026 ha sido de aproximadamente un 6,3% acumulado (subiendo la interanual de julio a un 3,5% este verano). Mi rentabilidad real (+4,57% o +5,24% según qué métrica cojas) se queda por debajo. En términos reales, descontando inflación, estoy perdiendo poder adquisitivo, entre un -1% y un -1,6% acumulado en estos 2 años.
 
Tampoco es que sea un escándalo ni que la cartera esté mal gestionada, es una cartera conservadora, de bajísimo riesgo, y con estos tipos de interés era previsible que le costase ganarle a una inflación que ha repuntado. Si el objetivo es solo tener liquidez protegida a corto plazo, cumple su función. Si el objetivo es que el dinero no pierda poder adquisitivo a 2 años vista, esta cartera concreta se ha quedado corta y tocaría meter algo de renta variable.
 
De hecho llegué a tener bastante más dinero metido en algún momento, y ahora ando con menos porque he ido tirando de ahí para lo que me ha ido surgiendo. Es justo ese vaivén de entradas y salidas lo que hace que no pueda dar una cifra de rentabilidad 100% exacta y fiable, me fío del dato que da la propia app porque cuadra internamente, pero un cálculo hecho a mano euro a euro con fechas exactas sería mucho más currado y ahora mismo no tengo todo el histórico completo (la app solo exporta el último año).
 
¿Alguien más tiene esta cartera o algo parecido? ¿Os cuadran comisiones y rentabilidades similares?¿Vosotros en estos casos en los que va entrando y saliendo dinero a la vez que se invierte como calculais la rentabilidad real restando comisiones?
 

La inflación oficial es muy diferente de la real...

Tienes parte de razón, el IPC es una media de una cesta "estándar" que define el INE, y tu cesta personal de gasto no tiene por qué parecerse a esa media. Si gastas mucho en alquiler o según qué alimentos que han subido más que la media, tu inflación real percibida puede ser bastante más alta que el dato oficial. La vivienda en concreto pesa menos en el IPC de lo que pesa en el bolsillo de mucha gente.

Dicho esto, para lo que yo estaba calculando (si una cartera de ahorro le gana a "la inflación" en términos generales) el IPC oficial es la referencia que usa todo el mundo, es la única cifra pública, auditada y comparable en el tiempo. Para sacar tu inflación personal exacta tendrías que montarte tu propia cesta con tus gastos reales, y eso ya no es un dato que puedas consultar en ningún sitio, te lo tienes que currar tú.

Así que si acaso, tu comentario no le quita razón al análisis, se la da más: si ya con el IPC oficial (6,3% en 2 años) la cartera se queda corta, para mucha gente con inflación personal más alta (por vivienda sobre todo) el problema es todavía peor de lo que reflejan los números oficiales.