Michael Burry: Los fondos indexados colapsarán

Me encanta Burry. Lo sigo desde antes de que se hiciera famoso por la película.

Siempre veo qué trae en cartera

Pero usando algunos de los modelos mentales que Kahneman y Taleb nos han regalado, entonces me pregunto:

1. Usando tasas base, la aleatoriedad del Mercado y suerte en el timing, ¿sería posible que por muy bueno que sea Burry no vaya a poder repetir su hazaña de la burbuja subprime a la hora de identificar otras?

2. Esto nos lleva a que debido a que muy pocos le dan crédito a la aleatoriedad del mercado y la suerte en el timing como parte de las causas de su éxito, entonces podemos caer en el sesgo de sobre confianza y self serving bias (adjudicar exitos a nuestra habilidad y culpa a todo y todos los demas de nuestros fracasos), y pensar que todas las apuestas nos van a salir bien y que todas serán enormes como aquella de la crisis subprime.

Antes de su gran éxito de apostar contra los derivados hipotecarios, Burry llevaba un track récord muy bueno, pero no libre de errores y pérdidas porque esto va de probabilidades. Por eso creo que por muy bueno que sea, hay que seguir viendo sus apuestas y declaraciones en términos de probabilidades para darnos cuenta que no todas se cumplirán ni le saldrán bien. Además de no caer en el sesgo de confirmación y dejar de ver los argumentos contrarios por mas que nos causen conflicto debido a nuestras ideas preconcebidas.

He abierto un hilo en gestión a largo plazo sobre el Direct Indexing. No sé si será el futuro pero si sé que tardará una década en llegar a Europa.