Fondos de inversión

Liquidar un fondo consiste en vender todos sus activos y repartir el dinero de la venta entre sus partícipes.

No conozco ese fondo, pero por el nombre supongo que es un fondo inmobiliario, por lo que me temo que habrá que esperar a que se vendan los inmuebles que tiene y repartir el beneficio entre sus partícipes. Lo más seguro es que sea a pérdidas.

Lo siento.

Hola Luna,

Rsanjose te lo ha explicado muy bien.

Liquidar, significa que cerrarán el fondo. En estos casos, suelen por una parte malvender los inmuebles que contiene el fondo para hacerlos dinero y poder repartirlo entre sus partícipes.

En otras palabras, es muy probable que el valor liquidativo del fondo caiga con fuerza, por lo que lo aconsejable es salirse (vender/traspasar tus participaciones) cuanto antes mientras el fondo tenga liquidez. En cuanto cierren el fondo por falta de liquidez, será demasiado tarde para salirse del mismo.

Saludos,
Valentin

P.S.: imagino que se trata de este fondo https://www.catalunyacaixainversio.com/cxfons/portal/DetalleFondoPrincipal.action?isinv=ES0113248035

Es lo que te dicen.
Tienes más detalles en la web de CNMV:
http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V64227614
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nif=V64227614

El 30 de septiembre se acordó la liquidación y disolución
http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={fe806d83-d10a-4548-924f-b8d0d2be3cc5}

de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 35.2 del Real Decreto 1082/2012
(...)

procederá con la mayor diligencia y en el más breve plazo posible a enajenar los valores y activos del Fondo y a satisfacer y percibir los créditos. Una vez realizadas estas operaciones, elaborarán los correspondientes estados financieros y determinarán la cuota que corresponda a cada partícipe.
Antes de la elaboración de los estados financieros, el liquidador podrá repartir el
efectivo obtenido en la enajenación de los valores y activos del
Fondo, en concepto de liquidaciones a cuenta, de forma proporcional entre todos los partícipes del Fondo, siempre que hayan sido satisfechos todos los acreedores
del Fondo (...)

Y con ello, a partir de dicha fecha,

...a fecha 30 de septiembre de 2013 quedan suspendidos los derechos de suscripción y reembolso de participaciones del Fondo....

no se puede reembolsar las participaciones. De modo, que uno queda obligado a malvender sus participaciones por decisiones de terceros (la gestora en este caso). Siempre he dicho que esta categoría de fondos no son aptos para el pequeño inversor. Saludos, Valentin

Correcto: quedan paralizadas las solicitudes de reembolso, por tanto no se puede sacar el dinero hasta que se liquide
Es el problema de los FII (directos) nacionales desde finales de 2008, elmás famoso es el Banif, pero ta,bién está el Segurfondo Inversión de Inverseguros y algún otro.
Así pues ahora los partícipes tienen un par de pegas:

-no saben cuando recibirán el dinero: el antes mencionado Segurfondo Inversión abrió el plazo de liquidación en Marzo de 2011 y aun no se ha liquidado. El límite de dos años que había hace tiempo se quitó

-no saben lo que recibirán

Por cierto volviendo al RD de mi anterior mensaje, Art 93.5:

El régimen de disolución y liquidación de los fondos de inversión inmobiliaria será el previsto con carácter general en el artículo 35, con las siguientes especialidades durante el periodo de liquidación:
a) Una vez iniciado el proceso de liquidación del fondo, la comisión de gestión que puede percibir la SGIIC como remuneración de sus servicios a dicho fondo no podrá superar el 1,5% del patrimonio del fondo durante el primer año, el 1% durante el segundo año y el 0,5% a partir del tercer año. Durante el periodo de liquidación del fondo, la SGIIC no podrá percibir comisión de gestión sobre resultados.
b) En la información pública periódica deberá incluirse una referencia detallada sobre el proceso de venta de la cartera de inversiones inmobiliarias de la IIC. En particular, deberá informarse para cada periodo del grado de avance del proceso de ventas, de las actuaciones de ventas desarrolladas, del detalle de los inmuebles vendidos, de los precios de venta, de los inversores contactados y de las ofertas recibidas. Adicionalmente, en el informe anual se incluirá una recapitulación del proceso de ventas realizado en todo el ejercicio y una referencia a las perspectivas de ventas para el año siguiente.
c) El depositario del fondo deberá verificar que la actuación de la SGIIC en el proceso de liquidación se realiza con la máxima diligencia encaminada a liquidar el fondo en el menor plazo posible, asegurando que cada una de las ventas se ha realizado en beneficio de los partícipes y en condiciones de mercado. Tal verificación quedará reflejara en un informe anual que estará a disposición de la CNMV

Efectivamente, ello conduce a que no se sabe con certeza a que fecha te liquidarán las participaciones. Puede durar varios meses hasta incluso entre uno y dos años. Yo creo y espero que en este caso sea más bien pronto que tarde debido a varias razones: el patrimonio del fondo es muy pequeño (100 Mio de €), y el 75% es de un solo inversor, la propia Caixa. Vamos que tienen medios para arreglar este asunto rápidamente sin necesidad de dar mala imagen frete a sus clientes. Igualmente conduce a que no sabes a que valor liquidativo del fondo te van a liquidar tus participaciones. No me sorprendería, que la valoración de los inmuebles que ha hecho la gestora esté muy por encima del valor de mercado, con objeto de no dejar caer el valor liquidativo de la participación. Claro que como ya comentas en el apartado c) de tu comentario:

el proceso de liquidación se realiza con la máxima diligencia encaminada a liquidar el fondo en el menor plazo posible, asegurando que cada una de las ventas se ha realizado en beneficio de los partícipes y en condiciones de mercado

, se venderá en a precio de mercado (que no a precio de valoración en sus libros), por lo que cabe esperar que el valor liquidativo de reembolso caiga. Por otra parte, la presión de tener que liquidar lo antes posible (en un escenario recesivo como es el caso en España) puede presionar aún más el precio a la baja. En fin, que no es el primer fondo inmobiliario que se cierra, y ya advertí sobre este tipo de fondos hace más de una década en los foros. Siento a todos aquellos inversores que hayan caído en la "trampa". Saludos, Valentin P.S.: del año 2002: http://www.elistas.net/lista/fondos/archivo/indice/273/msg/299/ del año 2005: http://www.elistas.net/lista/fondos/archivo/indice/781/msg/829/

Es lo que dices
En el Segurfondo Inversión hay cada trimestre un HR indicando

"La Sociedad Gestora informa sobre ventas con minusvalías superiores al 10% sobre valor de tasación."

Dato sorprendente: este fondo que yo sepa NO estaba cerrado hasta ahora, o sea que no estaban hasta ahora suspendidos los reembolsos (cambió el 30 de Septiembre, claro)
¿Cómo es posible que alguien siguiera allí de participe? Tras la
- suspensión de reembolsos ya a comienzos de 2009 en el Santander-Banif (recompró dos años después)
- suspensión reembolso a comienzos 2009 el de Inverseguros y liquidación dos años después, que aun continua
- disolución del BBVA Propiedad , bueno transformación en Sociedad, auqnue finales de 2008 si no recuerdo mal, al menos el BBVA recompró a los partícipes
-disolución de Habitat Patrimonio Inmobiliario
-recompra del Sabadell Inmobiliario por el banco a los partícipes que lo solicitaron en 2009
-liquidacion de Segurfondo Terciario (en 2008-2009, creo)

¿que inversor particular continua en septiembre 2013 en FII directos nacionales por propia voluntad? Lo que pasó con BBVA, Santander e Inverseguros era lógico la pasara a Caixa Cataluña ¿no?