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Invirtiendo como el Banco Central de Suiza

2 respuestas
Invirtiendo como el Banco Central de Suiza
Invirtiendo como el Banco Central de Suiza
Zona Fondos
#1

Invirtiendo como el Banco Central de Suiza

Uno de los Bancos Centrales más poderoso a nivel mundial es el suizo, garante de la estabilidad del franco suizo. En varios artículos había leído que además de reservas de oro y de moneda, destinaba una parte de su balance en la compra directa de compañías.

Quizás tengamos que mirar al SNB para tomar la referencia de como sería ver a la FED o al BCE comprando acciones de forma directa. Su cartera que se puede consultar en el siguiente enlace: https://whalewisdom.com/filer/swiss-national-bank#tabholdings_tab_link destaca por lo siguiente:
  • Elevada diversificación: más de 200 compañías
  • Ponderación reducida de cada posición: solo 10 pesan más de un 1% y ninguna supera el 5%
  • Sesgo a la bolsa nortemaricana: perfectamente parece un indexado al SP500



No he encontrado ningún documento sobre la filosofía de inversión o la rentabilidad histórica que tienen gestionando así que invito a que si alguien nos lee y tiene acceso a una database con esa info que nos lo comente por aquí

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#2

Re: Invirtiendo como el Banco Central de Suiza

Valentin
Invierten en índices globales de gestión pasiva, no hacen stock picking pretendiendo generar un mayor performance (por lo que he leído en medios de comunicación). USA es el único lugar en el que compran empresas individuales en el que están obligados a rellenar el "13f filling", por lo que se conocen sus posiciones, pesos en las empresas y compa-venta de títulos.
En tu enlace salen 2511 filas, que imagino serán el nr. de títulos individuales comprados en USA (desconozco lo de las 200 empresas que mencionas en  el artículo). Desconozco la proporción que suponen las empresas individuales con respecto a la compra de índices de gestión pasiva.

Investment Policy Guidelines of SNB

Fuente:
Investment Policy Guidelines of the Swiss National Bank (SNB)
https://www.snb.ch/en/mmr/reference/snb_legal_richtlinien/source/snb_legal_richtlinien.en.pdf

Se puede consultar su portal en inglés e intentar encontrar mayor información
https://www.snb.ch/en/

Saludos,
Valentin


"Be great at what you do" ... Talmud http://www.rankia.com/fotos/194703

#3

Re: Invirtiendo como el Banco Central de Suiza

Valentin
Al contrario que el fondo de pensiones noruego, que completamente transparente, el Banco Central Suizo no desvela sus cartas.
Pero se conocen algunas cartas. De sus reservas invierten un 20% en acciones de todo el mundo. Unas 6800 empresas en cartera. Dicen procurar no alterar los títulos, que no hacen stock picking, pero se aprecia y parece evidente que seleccionan el peso  sobre en mercados invertir y que cantidades de capital.
En 70% de sus reservas lo invierten en RF global sin cobertura, de duración entorno al 5 años. Su inversión representa entorno al 0,25% de la capitalización mundial.
Véase: https://www.fuw.ch/article/snb-erhoeht-us-aktienexposure/

El banco central suizo está en manos privadas y cotiza en bolsa (aunque es algo que no sigo, dado que sus objetivos: velar por el tipo de cambio, moneda fuerte y segura frente tiempos monetarios convulsos, les obligan a un posicionamiento de assets en cartera y pesos, distintos a los de un inversor particular, o un fondo de pensiones por ponerlos como ejemplo.

Saludos,
Valentin

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