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Análisis cuantitativo del endeudamiento de una empresa. Ratios y fórmulas.

3 respuestas
Análisis cuantitativo del endeudamiento de una empresa. Ratios y fórmulas.
Análisis cuantitativo del endeudamiento de una empresa. Ratios y fórmulas.
#1

Análisis cuantitativo del endeudamiento de una ...

Josu7
Es un compendio de los ratios obtenidos de los diferentes métodos que he ido conociendo.

1. Equity/Activo total>33% (yo prefiero >40%, vigilaría el fondo de comercio) 
2. Activo corriente/pasivo corriente>1,5 (lo ideal sería 2)
3. Fondo de maniobra o capital de explotación>deuda a largo plazo
4. Deuda/ebitda<3,5
5. Deuda/ebit<4
6. Deuda/beneficio neto<5 (en los puntos 4,5,6 unas veces cogen la deuda total y otras sólo a largo plazo si la tesorería cubre la deuda a corto) (de esos 3 puntos me quedaría con el 4 y 5)
7. Flujo libre caja/deuda corto plazo (cuánto más alto, mejor) 
8. Gastos financieros/ebit<20%
9. Gastos financieros/ventas<5%
10. Deuda absoluta no ascendente según pasan los ejercicios. 
11. Predominio de deuda emitida en bonos respecto a deuda bancaria (mucho más peligrosa la segunda) 
12. Deuda a corto plazo/(deuda a corto plazo +deuda a largo) (lo llaman calidad de la deuda, no lo veo tan útil y algo peligroso. Recomiendan que se acerque a 0 porque así se exige más tarde. ) 
13. Flujo caja operativo>Capex+Gastos financieros+dividendos. 
14. Apalancamiento financiero: (activo/equity) x (BAI/BAII). Si >1, si sube el endeudamiento subiría el ROE. si no bajaría y mostraría un problema de endeudamiento. 

Recordando que el riesgo también lo mide el precio de venta. Y el tamaño, dividendo y liquidez también dan fiabilidad. 

Añadir alguno? Alguno os sobra? (a mi casi ninguno) 

Si se cumplen todos o casi, creo que se puede estar medio tranquilo. 

Divertiros. 


#2

Re: Análisis cuantitativo del endeudamiento de ...

Salva Marqués
¿Qué tal el riesgo de quiebra con el Altman Z score?

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#3

Re: Análisis cuantitativo del endeudamiento de ...

Josu7
Por supuesto.
No le hará daño. Incluso lo reforzaría. 

Incluso el equity/deuda total>1
#4

Re: Análisis cuantitativo del endeudamiento de ...

Josu7
Añado este obtenido del libro de Graham. Este ratio se usa específicamente para Utilities. 

Deuda total<2xfondos propios
Josu7
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Salva Marqués
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