¿Influye cuándo entrar a un fondo?

¡Hola a todos!

Quería hacer una pregunta de novato respecto a invertir en fondos. Me interesa mucho entrar en un fondo de inversión activa, y veo que su valor ha sido subiendo mucho en el último año. Por otro lado, veo que la rentabilidad (lo he consultado en Finect) en 2018 era muy alta, y ahora parece sensiblemente inferior. Otros, como Cobas por ejemplo, han caído mucho. Mi pregunta es, ¿hasta qué punto influye cuándo entrar en un fondo de inversion? ¿Pasa como con las acciones?

Es decir, ¿hay que esperar hasta que esté en un precio X, para que salga más rentable? ¿Y si es así, cómo se determina ese precio? Porque en acciones existe el análisis de la empresa, pero en el fondo de inversión no tengo ni idea de qué herramientas se utilizan para su análisis...

Espero que podáis aportarme algo de luz. ¡Gracias!

Obviamente influye el valor de entrada, al igual que el de salida. De hecho, no hay nada más a tener en cuenta y lo que pase en medio poco importa.

Dicha esta obviedad, te diría que la influencia del momento de entrada en tu rentabilidad dependerá muchísimo del tipo de inversión y del fondo. Si te limitas a especular en el corto plazo, no es lo mismo que si inviertes en el medio plazo (5 años) o si pretendes invertir en el muy largo plazo.

Por ejemplo, si vas a indexarte (gestión pasiva), tienes 25 años y no pretendes usar el dinero hasta que te jubiles, poco importa cuando entres en un fondo. De hecho, todavía importará menos porque lo normal es que vayas haciendo aportaciones periódicas a lo largo de tu vida profesional. En este escenario, casi que lo que deberías plantearte es como vas a desinvertirte (salida de los fondos).

Saludos

PD: Otra cosa que debería preocuparte, y que suele no tenerse en cuenta al principio, es el coste de los fondos. Es lo único que hay seguro cuando inviertes.

Si tu plazo es superior a 10 años no es muy relevante.

Gracias a todos por contestar. Una pregunta, ¿referido a cuando te desinviertes, cómo se haría? El fondo es para largo plazo, pero me planteo si es viable ese porcentaje del 4% que comentan.

También he leído opiniones (como la de Gregorio Hernández) de que es mejor la inversión directa en acciones, porque al vender participaciones de un fondo te descapitalizas, aunque según tengo entendido los fondos son mejores a nivel fiscal.

Gracias, un saludo

¿referido a cuando te desinviertes, cómo se haría? 

Reembolsando un 4% de tu patrimonio en fondos todos los años.
Lo puedes hacer una vez al año, siendo siempre la misma fecha, sacando un 4%.
O también lo puedes hacer sacando un 1% cada trimestre.
O mejor todavía, sacando un 0,33% cada mes.
Esto tiene la pega de que no vas a sacar siempre el mismo importe, sino que dependerá de la situación en ese momento de los mercados, pero nunca se te acabará el dinero. Eso sí, si los mercados atraviesan un bache, sacarás cantidades más pequeñas que si fueran bien. Vamos, que el importe no es fijo.
También puedes calcular en el momento del "retiro", el 4% de tu patrimonio en fondos, y sacar ese importe el primer año, y en los sucesivos lo mismo, pero incrementándolo con la inflación. Tiene la ventaja de ser un importe fijo y conocido de antemano, pero si no acompañan los mercados te puedes quedar sin dinero. Y si acompañan los mercados (consigues más de ese 4% de beneficio), estás sacando una cantidad más pequeña de lo que realmente podrías sacar.
A mí me parece más sensato calcular ese 4% todos los años.

La inversión directa en acciones es mejor, si sabes hacerla, por que te ahorras las comisiones del fondo. Pero insisto, tienes que saber elegir bien las acciones, lo que puede no resultar fácil.
Si vendes participaciones de un fondo te descapitalizas, cierto, pero exactamente igual que si vendes acciones, o cobras dividendos del fondo o de la acción. Cada vez que cobras un dividendo, su importe se resta del VL del fondo o del precio de la acción, con lo que al final te quedas con el mismo importe que si no cobraras dividendos y vendieses por el mismo importe. En este último caso tendrías menos acciones/participaciones pero de mayor valor, y tu patrimonio sería el mismo.
Por ejemplo, tienes 1.000 participaciones de un fondo con VL 10. 1.000 * 10 = 10.000 euros
Si cobras un dividendo de 1.000 euros (1 euro/participación), te quedas con 1.000 participaciones con VL 9. 1.000 * 9 = 9.000 euros. Ya te has descapitalizado.
Si en lugar de cobrar dividendo reembolsases 100 participaciones (VL 10), también cobrarías 1.000 euros (100 part * 10), y te quedarías con solo 900 part. pero con VL 10. 900 * 10 = los mismos 9.000 euros. Te has descapitalizado igual que con los dividendos.
Es completamente falso que no te descapitalices cobrando dividendos.
Por otra parte, fiscalmente es mucho peor cobrar dividendos, ya que estos se consideran totalmente ganancias.
En el ejemplo anterior, de los 1.000 euros en dividendos Hacienda te cobraría el 19% de todos ellos, es decir, 190 euros.
Sin embargo, con la venta de participaciones solo pagas el 10% de las ganancias. Si esas 100 las hubieras comprado a 7, por ejemplo, solo pagarías el 19% de 300 euros, es decir, 57 euros. En este caso, los 133 euros de diferencia seguirían estando en tu poder, y seguirían produciéndote beneficios.
Esta diferencia se regularizaría cuando finalmente vendieses todas las participaciones, ya que con el cobro de dividendos el beneficio "sin cotizar" sería mucho menor.
Eso si las vendes, por que si las dejas en herencia existe la llamada "plusvalía del muerto", en donde no se pagan impuestos por los beneficios conseguidos hasta la defunción. Y los impuestos que has pagado de más con los dividendos ya no los recuperarían tus herederos.