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Recomendacion fondo de renta fija

170 respuestas
Recomendacion fondo de renta fija
15 suscriptores
Recomendacion fondo de renta fija
Página
8 / 12
#106

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
Es yield sacado de los informes mensuales. 
Idealmente debería ser YTW o en su defecto YTM pero no todos los gestores especifican cual es. 
#107

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
 Sobre la locura de los tipos actuales: yield medio de índices de RF en EUR (BBgBarc EUR Aggregate) a finales de septiembre 2019 

  • Investment Grade (BBB- y superior): -0.03 (por primera vez en negativo), duración 7.3
  • HY con rating BB (el “bono basura menos malo”),: +2.23 duración 4.3
#108

Re: Recomendacion fondo de renta fija
Un fondo que me parece interesante, es flexible, global, no puro HY, de c/p y de YIELD > TER es el Muzinich EnhancedYield Short Term (H). En el informe mensual da los siguientes datos:
YTW: 1,21 (2,28 no cubierto)
YTM: 1,61 (2,69 no cubierto)
La TER de la clase R(H) es 0,80%.

Otros que sigo de c/p con TER < 0,55% son el Amundi Credit 1-3 y el Ostrum Euro Short Term Credit IA y el Evli Short Corporates Bonds; pero no localizo la YIELD actual, ¿la conocéis?

#109

Re: Recomendacion fondo de renta fija
El primer punto te refieres a la deuda soberana? O ese índice lleva también corporativa? 

Y el HY a corto plazo? 
#110

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
El índice que digo lleva una combinación de ambas : soberana y corporativa

#111

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
Evli Short Corporate YTM 1.27%
#112

Re: Recomendacion fondo de renta fija
Hace un par de años había Algunas BB como almirall , euskaltel, NH hoteles. 

Small caps. 

Pero por Ejemplo, TEF mantiene por los pelos el rating BBB- (hasta hace no mucho, igual lo ha perdido ya) y me parece peor que almirall o NH. 
Supongo que a TEF se lo mantienen por la cantidad de intereses que capitaliza.
#113

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
Otro ejemplo 
FvS Bond Opps yield +1.19 (TER 1.04)
#114

Re: Recomendacion fondo de renta fija
Edrf Bond Allocation A Eur Acc

1,2% ter
2,25% retorno a vencimiento
0,8 duracion
Volatilidad 5a 3,8%, a 10a 3,6%


Calidad
BBB 25%
BB 24%
B 18%
C 4%
A 30%

#115

Re: Recomendacion fondo de renta fija
Ese lo llevo. Pinta bien, pero hay algo que no me cuadra del todo. 
Demasiado cupón para plazo y calidad. Mucho bono de banco en cartera. 
#117

Re: Recomendacion fondo de renta fija
En fondo top de R4. 
También observo que los repartos de calidad crediticia son diferentes. Y la duración es superior. En el PDF que compartes percibo que hay algo más de grado de inversión. 

Ese PDF emitido por la gestora debe ser más fiable, supongo que será más actual. 

#118

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
También es posible que hay cierta diferencia entre YTM (el que indica R4) y YTW (el del PDF gestora) por haber unas cuantas emisiones con opción de amortización anticipada
#119

Re: Recomendacion fondo de renta fija
Más fondos de baja duración, con datos actualizados de últimos informes mensuales publicados:

FONDO | TER | DURACIÓN | CALIFICACIÓN | YTM

NORDEA LOW DUR. EUROPEAN COVERED BDS BP | 0,70% | 0,92 | A+ | 0,33%

R4 RENTA FIJA R | 0,70% | 1,2 | BBB+ | 0,53%

CARMIGNAC SECURITÉ A ACC | 0,80% | 2 | BBB+ | 0,70%

La YTM actual no supera la TER, pero se trata de fondos activos que juegan con la duración, si están acertados pueden seguir obteniendo rentabilidades positivas aunque se mantengan los tipos a estos niveles.

#120

Re: Recomendacion fondo de renta fija

Top 100
Manolok
Gracias @markt 

Por poner más ejemplos
En cuasimonetario
  • DWS Floating Rate Notes +0.1
    Si  nos vamos a duracinoes mayores
  •  DWS Covered bond: -0.2 (mejor rating que el Nordea eso si, peor no deja de ser deuda corporativa)
y si nos vamos al otro extremo (siguiendo en deuda bancaria pero totalmente opuesta a las cédulas)
  •  GAM star Credit Opps +3.79% (ojo: rating BB con subordinadas bancarias en muchos casos perpetuas)
 se trata de fondos activos que juegan con la duración, si están acertados pueden seguir obteniendo rentabilidades positivas aunque se mantengan los tipos a estos niveles. 
Efectivamente, aunque con esa flexibilidad también la pueden fastidiar. Recordemos el Carmignac Securité,  tras 29 años sin perder, se pegó un -2 el año pasado con lo que, a pesar de la recuperación de este año, lleva a 3 años una rentabilidad media de solo +0.23
Guía Básica