¿Liquidez negativa en fondos de inversión?

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¿Liquidez negativa en fondos de inversión?
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¿Liquidez negativa en fondos de inversión?
#1

¿Liquidez negativa en fondos de inversión?

Saludos,

Revisando las fichas de los fondos de inversión he visto un dato que antes pasé por alto, tras mirar la cartera de activos de el fondo Allianz Strategy 50 CT EUR he visto que tienen alrededor del

 -60% de liquidez, es normal que un fondo (renta mixta variable) tenga la liquidez en negativo y que además sea tan elevado?l o un error? Tenía entendido que siempre deben tener liquidez para aprovechar correcciónes como la vivida a principios de mes, y resulta que la fecha de la ultima actualización de la cartera fue a finales del año pasado.

El fondo está calificado con 5* y lleva dando buenos resultados durante varios años, y supongo que su motivo tendrán los gestores si esto es cierto, pero no entiendo porque.

 

#2

Re: ¿Liquidez negativa en fondos de inversión?

Eso decia la ocu pero mira por ejemplo a este fondo este año no le esta suponiendo muchos problemas mantener liquidez tiene de momento poco recorrido que es lo que hecha un poco para atras pero al menos habra que seguirlo

 

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000VYOI&tab=1

#3

Re: ¿Liquidez negativa en fondos de inversión?

Este fondo de inversión, por ejemplo, tiene en liquidez el -82,14% de su patrimonio: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000X240&tab=3

Puesto al habla con el gestor me dice que como el fondo lleva una revalorización muy importante en los últimos años, se decide preservar esas importantes plusvalías, y para ello han invertido en PUTs, según me reitera, para preservar las plusvalías acumuladas y evitar que semanas de elevada volatilidad se "coman" esa rentabilidad.

Y, en este fondo concreto, ese -82,14% de "liquidez" se corresponde con Opciones PUTs

#4

Re: ¿Liquidez negativa en fondos de inversión?

Buenas. 

El hecho de que en las fichas algunos fondos figuren con liquidez negativa está relacionado con que inviertan con apalancamiento. Seguro que algún forero podrá explicarlo mejor, pero si un fondo invierte con un apalacamiento del 1,5 está invirtiendo por el 150% de su patrimonio, y para que dicho patrimonio siga figurando al 100% en la ficha (ya que de lo contrario parecerá que ha aumentado sin que hubiera revalorizacion o nuevas aportaciones), la liquidez se anotará como -50%.

Un saludo.

#5

Re: ¿Liquidez negativa en fondos de inversión?

Ante todo gracias por las aclaraciones,

Entonces por lo que decís si que son posibles esos números en negativo en lo que corresponde a la parte de "Efectivo", ya sean por los PUTs, por apalancamiento...

Temía que no puedieran aprovechar la correción, pero al fin y al cabo los profesionales son ellos y a pesar de mi curiosidad sólo me queda confiar en la gestión.

Saludos.

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