BlackRock: Crece la industria de los ETP

Actualizo el hilo con el informe de Blackrock sobre la industria de los ETP en este mes de febrero.

Durante este último mes hay que destacar:

• Los flujos de inversión en productos cotizados a escala mundial ascendieron a 50.000 millones de dólares, elevando a 62.300 millones la inversión total en lo que llevamos de año. 

• La renta variable europea resgistró un nuevo máximo mensual con una inversión de 8.900 millones de dólares. A su vez, los flujos han superado la cota máxima de 2014 principalmente debido al QE europeo y a la depreciación del euro.

• El capital captado por los ETPs de renta fija ha aumentado hasta los 17.800 millones de dólares (consultar ETFs de renta fija pública de la zona del euro y EEUU), en parte por el nuevo récord de inversión mensual de 5.200 millones de dólares en los segmentos de deuda corporativa high yield.

• Por otra parte, los fondos cotizados de renta variable emergente se estabilizaron con una inversión de 2.700 millones de dólares. 

Ursula Marchioni, responsable de análisis de ETP, comentó:

En febrero, hemos sido testigos de unos flujos de inversión de 50.000 millones de dólares en productos cotizados a escala mundial, impulsados por las ventajas que conlleva el programa de relajación cuantitativa anunciado por el BCE en enero y la disminución de las tensiones entre Grecia y el resto de la zona del euro. Los ETPs de renta fija se situaron a la cabeza de esta tendencia, con unos flujos de inversión de 17.800 millones de dólares durante el mes, seguidos por los productos cotizados de renta variable europea, con 11.500 millones de dólares.

 

Los ETPs de renta fija han captado 31.000 millones de dólares en lo que va de 2015, un ritmo sin precedentes que bate el anterior máximo registrado en 2014. Los ETPs de bonos corporativos Investment Grade y de alto rendimiento fueron los principales catalizadores de este resultado, aglutinando una inversión conjunta de 15.700 millones de dólares, puesto que los inversores continúan con su búsqueda de rentabilidades en el universo de la deuda corporativa. En cuanto a la renta variable, los ETPs europeos con exposición a esta clase de activos han logrado un volumen de inversión de 22.000 millones de dólares a escala mundial en lo que va de año; realizando así la mayor contribución a los flujos de 26.000 millones de dólares captados por los ETPs de renta variable de mercados desarrollados en dicho periodo.

 

Los ETPs domiciliados en Europa han experimentado un gran febrero, con una inversión superior a los 10.000 millones de dólares por segundo mes consecutivo. El total de activos gestionados para estos productos alcanzó los 491.000 millones de dólares, impulsado por los ETPs de renta variable europea cotizados a nivel local, que se han hecho con 12.500 millones de dólares desde que comenzara 2015, superando así la inversión total registrada en el conjunto de los últimos tres años (2012-2014)

Con datos del informe ETP Landscape de BlackRock para abril de 2015 se pueden destacar:

• Alcanzan los 500.000 millones de dólares en activos gestionados los ETPs domiciliados en Europa.

• Existen menos entradas que el mes pasado, pero siguen tocándose cifras record en la popularidad de estos productos. En lo que va de año, la inversión en los fondos cotizados ha superado al mismo periodo de cualquier otro año en la historia de la industria.

• Los productos cotizados de renta variable desarrollada fueron la categoría más popular en abril, con un volumen de inversión nueva de 10.400 millones de dólares. La renta variable Asia-Pacífico registró una inversión de 4.000 millones de dólares y los de renta variable europea de 3.100 millones de dólares. Renta variable emergente, en su conjunto, alcanzaron las mejores cifras de inversión desde agosto de 2014.

• Por otro lado los fondos cotizados de renta variable estadounidense vieron salidas de 15.500 millones de dólares en activos durante el mes de abril, mientras que los fondos cotizados de materias primas tuvieron salidas de 700 millones de dólares.

El 60% del crecimiento del mercado en 2015 se atribuye a los fondos domiciliados en Europa, un gran voto de confianza para la región en el mes en el que celebramos su decimoquinto aniversario. Los datos económicos y las directrices a futuro de los bancos centrales están influyendo en el comportamiento de los inversores en numerosas clases de activos.

Los flujos de inversión registrados en los mercados de renta variable emergente en su conjunto se debe, al menos en parte, a la prudencia adoptada por la Reserva Federal estadounidense con respecto a la subida de tipos de interés, y la continua popularidad de los fondos con cobertura de tipos de cambio refleja cómo los inversores están intentando proteger sus inversiones ante la creciente volatilidad de los mercados de divisas.

Como todos los meses tenemos el informe ETP Landscape de BlackRock correspondiente a mayo de 2015

• Los fondos cotizados europeos registraron unas entradas de capital de 1.600 millones de dólares, el mínimo del sector en los últimos seis meses.
• Los ETFs de renta variable estadounidense se anotaron un volumen de inversión de 400 millones de dólares tras las fuertes salidas de abril. Por su parte, los fondos cotizados de renta variable japonesa mantienen su dinamismo con una inversión de 5.800 millones de dólares.
• La inversión en ETFs de renta variable emergente registró unos flujos de capital de 2.700 millones de dólares por segundo mes consecutivo.
• El volumen de inversión en fondos cotizados de renta fija mostró una trayectoria plana en términos generales, pero se mantuvo por encima del ritmo histórico alcanzado en 2014.

Ursula Marchioni, responsable de análisis de ETPs para BlackRock, señaló:

Hasta ahora, 2015 se ha caracterizado por dos tendencias: salidas de capital en las exposiciones a renta variable estadounidense y entradas de capital en la mayoría del resto de mercados desarrollados de renta variable. Los ETPs con exposición a Europa, Australasia y los mercados desarrollados en Extremo Oriente han registrado una inversión total de 35.800 millones de dólares en lo que va de año, 4.200 millones sólo en mayo. En el marco de esta tendencia, los fondos cotizados de renta variable japonesa han acaparado especial interés, gracias a un repunte del mercado bursátil que ha impulsado el Nikkei 225 a su nivel más alto desde 2002.

Os traemos algunas de las ideas clave del informe de abril de 2016 de BlackRock sobre ETPs (Producto Negociado en Bolsa):

• En abril, los ETPs a nivel global captaron un volumen de inversión de 11.100 millones de dólares.
• Los productos cotizados de renta fija emergente y renta fija corporativa con calidad crediticia grado de inversión lideraron el volumen de inversión.
• Los ETPs de renta variable estadounidense captaron 11.500 millones de dólares durante el mes, lo que supone una reducción frente al mes de marzo debido a la ralentización del crecimiento del PIB del país, el repunte de los mercados bursátiles y la postura prudente de la Fed
• En conjunto, la inversión en productos cotizados de renta variable emergente mantiene su solidez.
• Por primera vez en siete meses, se produjeron salidas en los productos cotizados centrados en materias primas. Los ETPs de oro alcanzaron su nivel máximo de reembolsos, mientras que los fondos cotizados de petróleo protagonizaron el segundo mes consecutivo de salidas.

Aitor Jauregui, responsable de desarrollo de negocio de BlackRock en España, Portugal y Andorra, comenta que:

El histórico primer trimestre de 2016 en términos de contratación de ETFs de renta fija sigue viéndose reflejado de nuevo este mes. De hecho, hemos vuelto a ver como los ETPs de renta fija captaron cerca de cuatro veces el volumen total de inversión en productos cotizados de renta variable, lo que vuelve a demostrar la solidez y el crecimiento positivo de esta clase de activos.