Tienes razón en todo y esto lo explica la Entropía, todo tiende al desorden... a ser peor que la perfección, lo normal es que un Gestor no supere un índice....
Ahora si de los que superan al SP500 o que tienen un alto ratio Sharpe, haces una cartera de 25 fondos verás como en su conjunto no te va mal.
Superar un índice en 5 años, no es lo mismo que en 10 años, hice una simulación y había un alta probabilidad en 5 años, pero en 10 años ya era menos del 1%, y en un periodo de 20 años la suerte se termino.
Cada año empiezas entre un 2% a 4% por debajo por las comisiones que pagas, tienes que ser muy bueno para conseguir obtener esa rentabilidad sobre tu benchmark para superarlo.
Saludos.