Habrá escándalo con fondo inmobilario del Santander
Los partícipes del fondo Banif Inmobiliario de Banco Santander se enfrentan a una grave crisis de este fondo.
Tras años de ofrecer rentabilidades anuales a piñón fijo del 6-7%, con independencia de los incrementos del precio de los inmuebles, argumentando la gestora que estos rendimetos se basaban en las rentas de alquiler y que, al no realizarse revalorizaciones del precio liquidativo del fondo ligadas a las retasaciones de las viviendas, en los años de crisis existiría un gran colchón que permititía que esa rentabilidad no se viera afectada. En la ventana de liquidez de octubre, el fondo perdió súbitamente un patrimonio próximo a los 500 M€. Lo intrigante es que el número de partícipes (del orden de unos 50.000) creció en cerca de 3.000 en esas fechas. ¿Quienes se salieron en octubre con tan alto volumen de dinero?. El partícipe medio no tenía ninguna noticia ni señal de que conviniese hacerlo.
Desde entonces, el fondo comenzó a perder valor liquidativo, cerrando el año 2008 con una rentabilidad neta próxima al 1,5%.
Los problemas han surgido a partir de ese momento. Banif anunció en diciembre una retasación de los inmuebles durante enero y febrero de 2009, que afectaría de forma importante a la baja al valor liquidativo del fondo. En contra de lo señalado mas arriba. Así ha sido, con una retasación del 40% de las viviendas, el fondo ha caido en febrero en torno al 4,2%, por lo que se espera que en marzo, tras completar toda la retasación, el fondo caiga el 6% restante.
Resulta que este anuncio súbito de retasación se hace unos días antes de abrir la siguiente ventana de liquidez: 1-13 de febrero. Lo que puede estar generando pánico vendedor entre los partícipes. Los que entraron recientemente han pasado rápidamente a pérdidas importantes, y las comisiones de salida son del 4% inicial, con reducción de un 1% anual de esa penalización por año de permanencia.
Las condiciones del fondo tienen ahora una clausula según la cual, si las peticiones de reembolso superan su liquidez, solo se devolverá hasta un 10-20% de lo solicitado. ¿Corralito próximo?, o ¿afrontará BSCH los reembolsos de muchos miles de familias españolas afectadas?
¿Qué mecanismos provocaron la sangría de octubre?, ¿estan pagando los partícipes actuales su salida?. ¿Que ha pasado con la gestión del fondo estos años?. ¿por qué si su valor liquidativo no reflejó subidas anuales de mas del 20% de los inmuebles ahora baja en picado por las bajadas de estos?.
¿Por qué, en lugar de reflejar la situación real de patrimonio en el valor liquidativo de forma inmediata, como hizo por ejemplo BBVA Propiedad a partir de comienzos de 2007, (banco que advirtió a sus partícipes del cierre del fondo por dos años permitiendo salir antes a todo el que lo desease) se ha mantenido, al parecer de forma artificial, el valor liquidativo de Banif Inmobiliaro, para de repente, sin previo aviso asestarle el hachazo a sus partícipes?. Estas prácticas no parecen propias de un producto y una gestora regulados por la CNMV, y menos de un banco de la estatura de BSCH.
¿Qué va a hacer BSCH con las peticiones de reembolso de sus partícipes tras esta forma de gestionar?, ¿se ha tenido en cuanta el posible pánico vendedor entre ellos con esta forma de actuar, con riesgo de colapso de los tres mil y pico milloes de patrimonio del fondo?.
Para mas información:
¿Cómo de grande puede ser el hachazo al 'Santander Banif Inmobiliario'?
Fondo Santander Banif Inmobiliario FII
Partícipes de Banif Inmobiliario pierden un 4,21% de su patrimonio