Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Ya empieza la desbandada. 

 

Coges un valor al azar y la verdad es que dan pena, se han centrado tanto con eso del valor que han perdido la perspectiva 

Cualquiera que vea un grafico se da cuenta que a partir de julio predomina el rojo, hay que aligerar carga por lo menos, dicho piadosamente

Recuerda al regalo que están llevándose todos los partícipes de Cobas!

Alguien tiene bien estudiada SAP? Esta cotizando a precios de 2017.

Con el coste y tiempo que supone migrar los sistemas a SAP, se m hace difícil pensar que pueda perder cuota a futuro en clientes existentes.

¿de donde lo has sacado?. Son datos muy diferentes de los que indica Clemente.

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/10860438/10/20/Clemente-Merlin-Properties-Mi-propuesta-para-el-proximo-ano-seria-un-mix-entre-dividendo-y-retener-caja.html

¿Qué opinión os merece Merlín? ¿Cuánto descuenta? ¿Deuda? 

El último NAV es cosecha propia (10€). 

Los otros son los de los informes anuales, i.e durante el 2016 he utilizado el NAV que reporta en el informe anual de 2016. 

La miraría como la capacidad que tiene de dar dividendos.

Lo inmo es atacado por gobiernos comunistas que tienen poco apego a la propiedad privada, por ello le exigiría un dividendo de entre el 6% y el 8%.

Viendo lo que cae el FCF este año y lo que puede caer el año que viene, en un caso extremo se podría ir hasta los 4€. Muy abajo me parece pero puede ocurrir.

Mi estimación es que ahora mismo estará ya cotizando a ritmo de entre 3,8% y 5,8%.

Creo que todavía queda dolor.