Los Mercados Emergentes/Frontera más atractivos para 2.014.

Bloomberg Markets Magazine ha confeccionado una lista de los 22 mercados emergentes más atractivos para 2.014. Lugares donde las oportunidades aparecen por doquier para cualquiera que sepa verlas. Para realizar el ranking, Bloomberg ha puntuado a éstos países basándose en 19 indicadores distintos, incluyendo el Producto Interior Bruto, la inflación, la actual balanza de cuenta corriente, la deuda pública y la inversión total...

* CHINA..................... 70 puntos....... Crecimiento estimado del PIB +7.40%
* COREA DEL SUR...... 68 puntos........ Crecimiento estimado del PIB +3.50%
* MALASIA................. 62 puntos........ Crecimiento estimado del PIB +5.00%
* Chile....................... 60 puntos........ Crecimiento estimado del PIB +4.30%
* Tailandia................. 59 puntos........ Crecimiento estimado del PIB +4.50%
* Panamá.................... 59 puntos....... Crecimiento estimado del PIB +6.70%
* Perú......................... 57 puntos....... Crecimiento estimado del PIB +5.50%
* Letonia.................... 56 puntos........ Crecimiento estimado del PIB +4.10%
* Polonia.................... 53 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +3.20%
* República Checa...... 52 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +2.10%
* Colombia................. 49 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +4.60%
* Turquía.................... 48 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +4.10%
* Hungría.................... 47 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +1.90%
* Rusia........................ 46 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +2.50%
* Brasil........................ 46 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +2.60%
* Filipinas.................... 45 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +6.10%
* Mexico...................... 44 puntos......... Crecimiento estimado del PIB +3.70%
* Indonesia.................. 40 puntos.......... Crecimiento estimado del PIB +5.70%
* Sudáfrica................... 39 puntos.......... Crecimiento estimado del PIB +3.10%
* Marruecos.................. 38 puntos.......... Crecimiento estimado del PIB +4.40%
* India.......................... 29 puntos........... Crecimiento estimado del PIB +5.20%
* Egipto........................ 20 puntos........... Crecimiento estimado del PIB +3.30%

Por los datos que se van publicando de flujos de dinero ,en el corto plazo los emergentes tradicionales no cuentan gran cosa en las carteras de la mayoría de inversores sean particulares o institucionales. Eso no quiere decir que algún pais u otro lo haga bien.
Más crecimiento del PIB no se corresponde siempre con buen rendimiento en bolsa.
Yo creo que volverán a brillar porque nada es para siempre, ni lo bueno ni lo malo , pero no lo veo en el corto plazo.

En mi humilde opinión, la retirada de estímulos en Estados Unidos afectará especialmente, por el corte de los flujos de inversión, a los países emergentes (NO a los Mercados Frontera***) que tienen unas altas necesidades de financiación a corto plazo: India, Turquía, Sudáfrica y Brasil. Además, éstos países suelen tener niveles de reservas muy bajos en relación a su deuda, por lo que son los que más sufrirán.

*** Creo que los Mercados Frontera digerirán sin dificultad el "tapering", dado que son países poco dependientes de la Reserva Federal.

Buenas, Ginés1968.
Espero que tengas razón; yo entré hace una semana en el Templeton frontier markets A usd y en el Schroeder isf frontier markets equity A usd, aunque con cantidades pequeñas.
La verdad es que son de los fondos que mejor han aguantado lad caídas.

Saludos frontera.

En mi humilde opinión, los Mercados Frontera únicamente se verán afectados por el "tapering" si la Reserva Federal se viera desbordada por los acontecimientos, es decir, si la economía estadounidense se disparara al alza y tuviera que actuar de forma agresiva. Pero si el tapering se desarrolla de forma gradual y moderada la corrección en los Mercados Frontera, en caso de haberla, debería sería leve, dado que son países poco dependientes de la Reserva Federal.

Piensa que a diferencia de lo que sucede con los tradicionales países emergentes, los Mercados Frontera cuentan con una menor participación de los inversores extranjeros, de manera que no se ven tan afectados por las entradas y salidas de dinero. Además, muchos países de los Mercados Frontera tienen un nivel bastante elevado de reservas extranjeras, algo que no suele ocurrir en la mayor parte de los emergentes (los fondos de inversión han retirado 7.400 millones de Euros la pasada semana de los países emergentes).

Ya en Mayo de 2.013, cuando el Presidente de la FED anunció que empezarían a reducir sus estímulos de 85.000 millones de dólares al mes, los mercados dejaron claro que el "tapering" provocaría turbulencias en los mercados emergentes (no en los frontera), que figuran entre los mayores receptores de los excesos de liquidez de los mercados de Estados Unidos.

Según los datos de Bank of America-Merrill Lynch, las suscripciones en fondos de inversión en Mercados Frontera alcanzaron los 1.500 millones de dólares en 2.013 frente, a las salidas de 2.100 millones que protagonizaron los activos de fondos de mercados emergentes. Con todo ello, cada vez más gestores recomiendan invertir en éstas economías ante la desaceleración de las clásicas emergentes. Es el caso de los analistas de Bank of America-Merrill Lynch, quienes zanjan: "Los mercados frontera son los que están mejor posicionados en cuanto a crecimiento hasta 2.020".

Como bien indicas, un mayor crecimiento del PIB no siempre se corresponde con un buen rendimiento en Bolsa, no obstante, deseo hacerme eco de un estudio realizado en Septiembre de 2.012 por la Universidad Politécnica de Valencia, y que lleva por título "Estudio de la relación entre el crecimiento del PIB y los rendimientos de la renta variable". En la primera imagen se puede observar la tasa media anual de crecimiento del Producto Interior Bruto de España, Francia, Alemania, Reino Unido, Japón y Estados Unidos (entre 1.972 y 2.011), y en la segunda imagen, la evolución de los mercados bursátiles de ésos países en el mismo período...

* UNIVERSIDAD POLITECNICA DE VALENCIA - FACULTAD DE ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS.
* Estudio de la relación entre el crecimiento del PIB y los rendimientos de la renta fija y variable.
* Máster en Dirección Financiera y Fiscal - Tesina fín de Máster. - Septiembre, 2.012 -

En total, consta de 74 páginas, pero para nada se hace árida su lectura. De hecho, está repleto de gráficos muy amenos: http://riunet.upv.es/bitstream/handle/10251/19164/TFM%20-%20Hector%20Andreu.pdf?sequence=1