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Correlación entre clases de activos

4 respuestas
Correlación entre clases de activos
Correlación entre clases de activos
#1

Correlación entre clases de activos

Me ha parecido muy interesante uno de los artículos de Morningstar

http://www.morningstar.es/es/news/104993/Pistas-para-su-cartera-Correlaciones-(Diciembre-2012).aspx

Como se puede ver, a 5 años la RF gubernamental ha estado bastante descorrelacionada con la renta variable.

También se puede observar la gran correlación entre la RF high yield y la RV (excepto la RV japonesa).

Es una lástima que en la tabla no se incluyan algunos activos como por ejemplo el oro u otras materias primas.

#2

Re: Correlación entre clases de activos

Será, pero por lo que llevo entendido ahora no es momento de invertir en oro y/o (según algunas fuentes) en materias primas.

Un saludo

#3

Re: Correlación entre clases de activos

Buen enlace Apart. Bastante significativos los gráficos.
En cuanto al oro pues es el gran vencedor de los últimos años .
Con burbuja o sin ella así es.

#4

Re: Correlación entre clases de activos

No me refiero a que ahora sea momento para invertir ahora en oro o en materias primas.

Lo que indico es que es una categoría de activos que suele estar descorrelacionado o con correlación muy débil con el resto de activos.

#5

Re: Correlación entre clases de activos

Me parece una idea interesante a la hora de valorar la confección de carteras y tener una buena diversisficación. Para elo os remito unas cuantas correlaciones en distintos horizontes temporales (1 año, 3 años y 5 años) de distintas categorías que espero os sirvan:

 

Correlaciones a 1 año (con datos mensuales: del 01-01-15 a 31-12-15)

  • RF Emergente Global / RF Diversificada Dólar: 0,88
  • RV Japón Large Cap / RV Zona Euro Large Cap: 0,95
  • RV Asia Pacífico(excluido Japón) /RV Europa Large Cap Blend: 0,89
  • RV Latinoamérica / RF Deuda Pública Euro: 0,19
  • RV Latinoamérica / RF Diversificada Dólar: 0,20
  • RV Europa del Este / RF Diversificada Dólar: 0,34

Correlaciones a 3 años (con datos mensuales: del 01-01-13 al 31-12-15)

  • RF Diversificada Euro / RF Deuda Pública Euro : 0,93
  • RF Diversificada Dólar / RF Emergente Global: 0,80
  • RV Asia-Pacífico exc. Japón / RF Emergente Global: 0,83
  • RF Diversificada Dólar / RF High Yield Euro: 0,15
  • RV Europa del Este / RF Diversificada Dólar: 0,14
  • RV Latinoamérica / RF Diversificada Dólar: 0,10

Correlaciones a 5 años (con datos mensuales: del 01-01-11 al 31-12-15)

  • RV Asia Pacífico exc. Japón / RV Latinoamérica : 0,82
  • RV Europa del Este / RV Europa Large Cap Blend: 0,76
  • RV Asia Pacífico exc. Japón / RF Flexible Euro: 0,78
  • RV Zona Euro Large Cap / RF Diversificada Dólar: -0,13
  • RV Europa del Este / RF Diversificada Dólar: -0,20
  • RF Diversificada Dólar / RF High Yield Euro: -0,24

¿Os sorprende alguna de las correlaciones?