Los estructurados son productos pensados para que el banco siempre gane.
De entrada tienen un buen gancho: un depósito a un año a un interés interesante. Es como las lucecitas de los árboles de Navidad: brillan y atrae nuestra atención.
Pero detrás de este gancho está la trampa: una parte del capital se referencia a una serie de acciones, normalmente de sectores muy dispares, que si se revalorizan un montón el cliente gana unas migajas, pero si no se revalorizan todas, y en el porcentaje que ellos marcan, el cliente no gana nada: 0% de interés durante 3 años.
Por ejemplo: La inversión de 45.000 euros al 4,5% a un año te daría 2.025 euros (brutos). Pero si ese mismo año no se cumplen las condiciones marcadas, los 5.000 restantes te darían 0 euros.
La rentabilidad conjunta de la inversión, el primer año, en este caso, bajaría al 4,05%. Puedes contar que el resto de años los 5.000 euros te darían otro magnífico 0%.
Veamos otra cosa: Tengamos en cuenta los rendimientos no obtenidos por estos 5.000 euros durante 3 años. Imagina que en vez de invertirlos en este producto lo inviertes en depósitos con una rentabilidad de un 3% anual (no es un porcentaje ni muy alto ni muy bajo). Ganarías 450 euros (brutos) en los 36 meses. Pero como lo pusiste en el estructurado, tienes 0 euros.
Estos 450 euros (lucro cesante) descuéntalos de los 2.025 (brutos) que te dieron por los 45.000 euros a 12 meses: 2.025 - 450 = 1.575 euros. Con lo que te hubiera sido más rentable meter directamente los 50.000 a un depósito al 3,75% a un año por el que hubieras sacado 1.875 euros (brutos).
Lo único "bueno" de este estructurado es que la parte vinculada a las acciones es un porcentaje bastante bajo (el 10%) del total de la inversión. Normalmente acostumbra a ser 50/50.
Un saludo
