Lagarde habla de bajadas de tipos: “Si ganamos la batalla de la inflación, los tipos van a empezar a bajar”.

 

Buenas tardes. 

Como ejemplo sobre que el mercado descuenta bajadas de tipos sería el bono a 10 años y aquí ya tenemos una bajada de la TIR en 100 PBS en unos pocos meses: 

Rentabilidad del bono español a 10 años 

3,092 +0,006(+0,21%) 

52 semanas 2,813 4,133 

Fuente: investing. 

Los derivados monetarios sitúan los primeros recortes de tipos para la primavera y así una sucesión de recortes que podría llegar a 150 PBS en USA y me imagino que el BCE hará lo propio al menos en 100 PBS. 

Esto es lo que descuenta el mercado y por supuesto los datos de inflación deberían acompañar. 

No dudo que en caso de que se controle la inflación los bancos centrales intentarán bajar sus tipos el máximo posible en parte por el enorme endeudamiento del sistema a nivel gubernamental que incrementa el coste del servicio de la deuda. 

Un saludo y buen domingo! 

Yo veo que cada vez hay más conflictos. Empezamos con Ucrania y Gaza, ahora está también Yemen y el mar Rojo y se está preparando el de China-Taiwán (que puede afectar a los semiconductores). Todo los conflictos armados son inflacionarios. 

En cualquier caso, tipos altos sostenidos son un drama para los deudores.

Game over.
Nos han destrozado con esta afirmación.

Ya, este año está lleno de conflictos...a ver cómo evoluciona el panorama. Lo de Taiwan y China no creo que vaya a más, de momento, no le interesa a ninguna de las partes (de momento).

 

Buenas tardes. 

hablar de tipos sostenidos al +2% sea un drama para los deudores, pero a qué precio quieres que te presten el dinero o mejor dicho mejor que lo regalen como hizo el BCE durante varios años hasta que llegó la inflación y con un aumento de endeudamiento masivo por exceso de gasto gubernamental y políticas de expansión monetaria. 

En las grandes ciudades la rentabilidad mínima de la vivienda ha sido superior al +5% y si se ha puesto en alquiler aún mejor para el inversor, hablando de plazo anual y en los últimos 50 años y siempre creciente salvo el bache inmobiliario de 2.008-2.013. 

Si miramos al S&P durante este siglo tenemos una ganancia acumulada casi del +7%/anual. 

Que los Bancos Centrales puedan repetir errores del pasado reciente con su política de tipos al 0% es posible, pero también que la inflación rebote y sea aún más doloroso para todos la corrección de la misma. 

Un saludo y buen domingo! 

Drama? Sería lo normal, un mínimo del 2%, lo que no puede ser es el 0%, pues ya se ha comprobado la que se ha liado con la inflación con esa política del dinero gratis…

 

Buenos días. 

No sé a quién contestas ya que es lo mismo que he dicho en mi post. 

Y hablar de tipos sostenidos alrededor del 2% son un regalo para el deudor ya que cualquier otro activo donde se meta ese dinero renta bastante más. 

Si alguien quiere ver tipos altos que eche un vistazo a los años 80s y 90s, eso sí sería un drama empezando para el ESTADO y a su vez para todos los españoles. 

También tuvimos picos de rentabilidad altos en 2.012 pero para nada comparables con los tipos de esas dos décadas. 

Un saludo! 

Buenas tardes.
 

Crónica de media sesión en video por Cárpatos 15-1-2024 

Los bonos empeoran por declaraciones duras del BCE. Resumen breve de la sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace: 

https://youtu.be/9MG9CWyafKU 

P.D: Interesante la primera parte del vídeo que alude a comentarios sobre expectativas de tipos del BCE. 

Un saludo! 

 

Buenas tardes. 

Suele ocurrir que el mercado adelanta las decisiones en política monetaria a lo que al final acabará ocurriendo con la revisión de tipos de los Bancos centrales. 

Si al final el recorte empieza en abril o en siguientes reuniones se irá viendo pero seguramente el proceso se abrirá antes o después. 

Por recordar hago mención a lo reacio que era el BCE en subir los tipos a pesar de que la inflación estaba disparándose y al final llegaron mal y tarde porque seguramente han tenido que subir más de lo que debieran si hubieran normalizado los tipos con mayor prontitud. 

Abro de la inoperancia porque el PIB de Alemania de 2.023 se ha saldado con un -0.3% 

https://cincodias.elpais.com/economia/2024-01-15/el-pib-de-alemania-se-contrajo-un-03-en-2023.html 

Estas cifras negativas no se ´veían desde la pandemia de 2.020. 

Así que no parece lógico mantener restricciones monetarias fuertes con el líder del euro en contracción. 

Un saludo! 

Buenas tardes.
El-Erian: Mis tres puntos principales sobre el impacto en la economía mundial de las interrupciones de la navegación en el Mar Rojo: 1. Cuanto más tiempo persistan, mayor será la presión adversa sobre la inflación, los tipos de interés y el crecimiento en comparación con lo que habría prevalecido en caso contrario. 2. La magnitud absoluta de esta perturbación es mucho menor en comparación con los embotellamientos de la cadena de suministro de 2021-22. 3. 3. Forma parte de un fenómeno más general de fragilidad y fragmentación del suministro mundial.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Crónica de media sesión en video por Cárpatos 16-1-2024
Los derivados monetarios descuentan tan solo un 25% de posibilidades de bajadas de tipos por parte del BCE en marzo tras las agresivas declaraciones recientes. Resumen breve en video. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/pS4DFKQOMhk
Un saludo!

Buenas tardes.
Los analistas esperan el suelo de tipos del BCE en el 2,25% al cierre de 2025
    El consenso de mercado prevé 3 recortes de 0,25 puntos este año y otros 4 el que viene
    El mal dato de IPC en EEUU ha borrado un recorte de tipos en Europa según los inversores...
    ...pero los analistas mantienen la apuesta a que la inflación continúe moderándose 
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12725239/03/24/los-analistas-esperan-el-suelo-de-tipos-del-bce-en-el-225-al-cierre-de-2025.html
Un saludo!

Todo lo que sea que la inflación baje será bueno. Yo creo que aunque no lo haga tan rápido como se esperaba, se acabará moderando y el BCE tendrá que ir bajando tipos poco a poco.

De verdad te crees los datos de inflación que publica nuestro gobierno?