Cuenta Facto 2018

Totalmente entendible. Un depósito de Banca Sistema al 5% TIN a 10 años cogido en 2023 era una rentabilidad muy potente para un perfil conservador, sobre todo si tenías claro que no ibas a necesitar ese dinero a corto/medio plazo.

En comparación, las Letras del Tesoro en 2023 estuvieron muy bien para liquidez a corto plazo, pero normalmente se movieron por debajo de ese 5%: muchas subastas rondaron el 3,3%-3,8%, con algunos momentos cercanos al 4%. Por ejemplo, a finales de 2023 las letras a 6 meses estuvieron sobre el 3,62% y las de 12 meses sobre el 3,33%. Frente a eso, asegurar un 5% durante 10 años era otra liga en rentabilidad bruta.

La diferencia clave es que son productos con filosofía distinta:

• Depósito Sistema 5% TIN a 10 años: aseguras una rentabilidad alta durante mucho tiempo, pero a cambio aceptas menor liquidez y posibles penalizaciones o limitaciones si quieres cancelar antes.
• Letras del Tesoro: plazos cortos, más flexibilidad, deuda del Estado español y posibilidad de ir renovando, pero con riesgo de reinversión si los tipos bajan, como ha pasado después.

Visto con perspectiva, si ese depósito no tenía condiciones raras y el importe estaba dentro del límite cubierto por el fondo de garantía correspondiente, fue una muy buena captura. Ahora las Letras están bastante más bajas que en 2023, moviéndose más bien en la zona aproximada del 2%-2,6% según plazo, así que ese 5% a largo plazo queda todavía mejor.

Eso sí, para comparar fino conviene mirar si el 5% TIN paga intereses anualmente, trimestralmente o al vencimiento, porque la TAE puede variar. Pero como idea general: si aceptabas el plazo de 10 años, es normal que las Letras no te resultaran atractivas frente a ese depósito.