Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 

El Ibex 35 ha roto este viernes su racha de dos semanas consecutivas al alza al firmar una caída semanal del 0,72%, hasta situarse en los 11.246 puntos, en una semana de corrección y toma de beneficios para la mayoría de valores del selectivo, en tanto que los inversores digieren la última batería de datos macroeconómicos para intentar dilucidar los próximos pasos de los bancos centrales.

Entrando al detalle de la semana, lo cierto es que el principal indicador del mercado español apenas se despegó hasta el día de hoy de los niveles de cierre del pasado viernes (al cierre del jueves, el indicador sólo presentaba una depreciación acumulada del 0,15% tras encadenar varias jornadas prácticamente en tablas).

El analista de XTB, Manuel Pinto, ha valorado sobre la evolución semanal del mercado que han asomado las primeras dudas en lo que llevamos de año ante la buena evolución macroeconómica, lo que ofrece un escenario de tipos más altos durante más tiempo.

Algo que llama la atención especialmente en el caso de Europa, ha incidido, pues considera que se "han rebajado drásticamente las probabilidades de recortes de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE)", ya que el mercado sitúa el primer recorte de tipos en la reunión de principios de junio.

Esa conclusión se establece toda vez que ayer, en el marco de los indicadores de actividad económica, se conoció que la actividad del sector privado de la eurozona se aceleró en mayo a máximos de doce meses, según la lectura preliminar del índice compuesto de gestores de compra (PMI), tras alcanzar los 52,3 puntos desde los 51,7 del mes anterior.

En el quinto mes del año, el PMI manufacturero europeo ha mejorado a 47,4 puntos desde los 45,7 de abril, su nivel más alto en 15 meses, aunque todavía muestra una contracción de la actividad, mientras que el dato preliminar del PMI del sector servicios se ha mantenido estable en 53,3 puntos.

Además, Pinto ha recordado que "otro punto de conflicto" para la evolución de la política monetaria son los salarios, pues han subido en el último mes "muy por encima de lo esperado, lo cual añade en el medio plazo algo de presión sobre la inflación".

En lo referente a Estados Unidos, la tónica es parecida ya que, según el experto, las actas de la Reserva Federal (Fed) aumentan las dudas sobre el siguiente movimiento a realizar y sus siguientes pasos: "En estos momentos solo se espera un recorte de tipos en lo que queda de año", ha previsto en consecuencia.

En esa geografía, el indicador PMI para Estados Unidos se expandió al mayor ritmo en dos años al situarse en 54,4 puntos en mayo respecto a los 51,3 de abril. El sector manufacturero se elevó de 50 a 50,9 y el sector servicios se disparó de 51,3 a 54,8 puntos.

A propósito del mercado estadounidense, han destacado las cuentas de Nvidia en su primer trimestre fiscal, periodo en el que triplicaron sus ingresos y septuplicaron el beneficio, hasta los 13.747 millones de euros.

En el cómputo semanal, los avances del Ibex 35 han estado liderados por Rovi (+5,96%), Caixabank (+4,6%), Bankinter (+3,15%), Inditex (+2,67%) y ACS (+2,51%). Por contra, los retrocesos han estado encabezados por Sacyr (-7,24%), Acciona (-5,31%), Cellnex (-5,13%) y Mapfre (-5,12%).

Sobre la negociación de este viernes, en la que el Ibex se ha dejado un 0,58%, ha predominado el tono negativo, si bien las pérdidas se han moderado en el tramo final del día y el indicador ha conseguido salvar con holgura la cota de los 11.200 puntos que llegó a perder en los primeros compases de la mañana.

Los inversores han estado este viernes pendientes de Sacyr, que ha captado 222 millones de euros en la ampliación de capital que lanzó en la tarde este jueves con el objetivo de promover el desarrollo de sus proyectos concesionales de autopistas en todo el mundo.

Asimismo, cabe destacar que Acciona Energía rebajó ayer --con el mercado ya cerrado-- las previsiones anunciadas a principios de año respecto al resultado bruto de explotación (Ebitda) que registrará en el conjunto del ejercicio 2024, debido a las previsiones actuales de precios y a una producción inferior a lo esperado.

Por otro lado, pocos minutos después de la apertura del mercado, CriteriaCaixa el brazo industrial de la Fundación Bancaria la Caixa, ha alcanzado una participación del 9,4% en ACS por un importe de 983 millones de euros, lo que permitirá la entrada de Isidro Fainé, presidente de Criteria, en el consejo de administración de la constructora.

En este contexto, ACS ha sido el valor con mejor desempeño en Bolsa en la jornada, al sumar un 2,77%, seguida de Rovi (+1,61%) y Enagás (+0,94%). En el extremo opuesto, han figurado Acciona (-7,13%), Sacyr (-6,58%) y Acciona Energía (-5,29%).

En tanto al desempeño bursátil en la semana del resto de plazas europeas, las caídas han sido el denominador común: Fráncfort ha restado un 0,06%; Londres un 0,74%; París un 0,89% y Milán un 2,57%.

De su lado, el barril de Brent experimentaba un descenso del 2,2% en la semana, hasta los 82,1 dólares, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se situaba en 77,65 dólares, un 2,4% menos.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono español con vencimiento a 10 años ha cerrado en el 3,342% tras sumar casi una décima en la semana. De esta forma, la prima de riesgo frente a la deuda alemana se elevaba en dos décimas, hasta los 76 puntos básicos.

En el mercado de divisas, el euro se depreciaba un 0,15% desde el pasado viernes frente al dólar, de forma que se alcanzaba un tipo de cambio de 1,0853 'billetes verdes' por cada unidad de la divisa comunitaria.

La onza de oro troy, que llegó a marcar máximos históricos el lunes en los 2.450 dólares, ha perdido fuerza en la semana y retrocedía en el acumulado un 3,33%, hasta los 2.334 dólares a la hora de cierre en Europa.

Por otra parte, la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) ha dado 'luz verde' a los cambios regulatorios necesarios para la puesta en marcha de ETF o fondos cotizados al contado de ether, lo que permitirá ampliar el alcance de la inversión en criptoactivos.

El ethereum sumaba tras ello en el cómputo semanal casi un 20%, hasta los 3.675 dólares, mientras que el bitcóin, la criptomoneda más conocida y de mayor valor, sumaba un 3% en el mismo periodo, hasta los 68.100 dólares (si bien ha llegado a negociarse a principios de semana en el entorno de los 72.000 dólares).

CLAVES DE LA PRÓXIMA SEMANA

La próxima semana la atención se centrará en los datos de inflación (IPCs de mayo en la Eurozona y deflactor del consumo privado subyacente en EE.UU.), que ofrecerán la visión más actualizada de los precios, relevantes por su impacto en las políticas monetarias de los bancos centrales, de acuerdo al analista de Renta 4, Eduardo Imedio.

Asimismo, ha expuesto que, en términos de actividad económica, la atención estará en indicadores adelantados de ciclo (PMIs de China, IFO alemán, confianza consumidora en EE.UU.), también determinantes para conocer el momento del ciclo económico global 

 

El director comercial y desarrollo de mercado de renta variable en Bolsas y Mercados Españoles (BME), Francisco Formariz, ha señalado que el gestor bursátil encara la segunda mitad del año en un entorno "muy positivo" para el mercado tras estrenos bursátiles como el de Puig y otros tantos que podrían materializarse en lo que resta de 2024.

En una entrevista con Europa Press con motivo del comienzo este próximo martes de la XX edición del foro Medcap, evento que reunirá a centenares de cotizadas de medio y pequeño tamaño con inversores institucionales, el ejecutivo del gestor bursátil ha explicado que ese entorno positivo del mercado se explica tanto por los precios como por las rentabilidades ofrecidas, así como por la baja volatilidad.

Tras dos años de sequía en lo referente a salidas a Bolsa, Formariz ha destacado la relevancia del estreno de Puig a principios de mes con una valoración cercana a los 14.000 millones de euros, ya que ha sido "la salida más grande de Europa" en lo que va de año.

Además, ha incidido en que les consta que hay varias compañías que "están analizando el proceso y trabajando con sus asesores, tanto bancos de inversión como asesores legales, para considerar la salida al mercado".

Con todo, el directivo, que lleva desempeñando su actual cargo desde 2016, ha expuesto que tampoco han estado de brazos cruzados en los dos últimos años por la falta de estrenos bursátiles: "Estuvimos dando servicio en el lado de las ampliaciones de capital de las empresas que estaban cotizando, es decir, seguimos siendo una fuente de financiación para las compañías".

En esa línea, reconoce que las nuevas incorporaciones están llevándose el protagonismo del mercado y considera que los inversores "están ya necesitando este tipo de nuevas empresas, con lo que estamos muy contentos de poder asumir este proceso en los próximos meses".

Con el foco puesto en las salidas a Bolsa de pequeñas y medianas empresas, Formariz ha expuesto que en lo que va de año han destacado los debuts de compañías del sector inmobiliario en forma de socimis, si bien ha apuntado que hay compañías que están analizando las salidas y son de tamaños grandes (pueden llegar a valoraciones de 5.000 millones) y sectores tales como los de alimentación, distribución y turismo.

Formariz no ha entrado a aventurar si se superarán en el BME Growth (el segmento bursátil de las pymes de la Bolsa) los diez estrenos del pasado año, pero confía en lograr un "buen año" en ese aspecto.

A propósito de la oleada de OPAs que atraviesa el mercado, siendo la de BBVA sobre Banco Sabadell la que atrae todos los focos, Formariz ha destacado que "precisamente estas operaciones son posibles gracias a que están cotizando en el mercado, es decir, que la Bolsa ofrece una valoración objetiva de estas compañías y facilita operaciones corporativas de fusiones".

"El entorno de la Bolsa también cuenta con esas operaciones de OPAs como parte del proceso natural de crecimiento", ha señalado, para seguidamente remarcar que lo importante es que efectivamente sirvan para que se traduzcan en empresas más grandes, relevantes y que los empresarios tengan compañías más atractivas y líquidas dentro del mercado.

Por otra parte, en cuanto a los bajos volúmenes de negociación de la Bolsa, que se situaron en abril en 27.439 millones de euros, un 25% menos que el año pasado, Formariz ha replicado que son "coyunturales" y reflejan el contexto en el que tienen que competir con otras plataformas y mercados.

MAYOR CONTRATACIÓN EN MAYO

Pese a ello, ha apuntado con optimismo que mayo "está siendo mejor", con volúmenes medios diarios de contratación de 1.600 millones: "Creemos que mayo va a ser un punto de inflexión", ha remachado al respecto.

"Espero que podamos seguir siendo un mercado competitivo para todas las empresas, y yo creo que en términos de tecnología y de costes lo somos", ha argumentado en esa línea.

MANTENER EN ESPAÑA EL "POZO DE LIQUIDEZ"

Preguntado sobre si les preocupa el reciente estreno de Ferrovial en el Nasdaq de Estados Unidos y si otras cotizadas españolas podrían seguir el ejemplo de la constructora, el directivo de BME alude que "lo importante es mantener el pozo de liquidez aquí", toda vez que la plaza española concentra más del 90% del volumen de negociación de Ferrovial respecto a Nueva York y Ámsterdam.

Además, ha expuesto que el movimiento de Ferrovial ha sido siempre "mucho más natural" de lo que puede parecer ahora 

 

Bolsas y Mercados Españoles (BME) organiza desde este martes y hasta el próximo jueves la XX edición del Foro Medcap, evento que reunirá a 105 empresas de mediano y pequeño tamaño con 150 inversores, de los que el 25% son internacionales, procedentes de países como Alemania, Finlandia, Francia, Reino Unido o Estados Unidos, entre otros.

El gestor bursátil ha detallado en una nota de prensa que los inversores han solicitado más de 1.100 reuniones, lo que supone un récord histórico, para que las compañías puedan explicar sus modelos de negocio y sus perspectivas.

Asimismo, el foro contará con paneles de debate sobre cuestiones de actualidad, tales como la competitividad de los sectores estratégicos, el impulso de las salidas a Bolsa, el análisis macroeconómico, la renta fija o la sostenibilidad.

El evento arrancará hoy a las 9.30 horas con una jornada inaugural que abrirá el presidente de BME y consejero delegado de Six, Jos Dijsselhof, y que contará con la intervención especial de la secretaria general del Tesoro, Paula Conthe.

Precisamente, el propio Dijsselhof ha comentado que este año celebran el foro en un "entorno favorable" a la incorporación de nuevas compañías, en tanto que ha remarcado el estreno bursátil de la catalana Puig a principios de mes.

"Eventos como éste son importantes para que compañías de todos los tamaños conozcan las ventajas de cotizar en el mercado bursátil", ha agregado.

De su lado, el consejero delegado de BME, Javier Hernani, ha explicado que encaran el vigésimo aniversario del foro con "la satisfacción de ver cómo se ha convertido en una cita de referencia para los inversores y para la inversión en cotizadas de pequeña y mediana capitalización".

En esa línea, ha expuesto que esperan tres días de "debates interesantes y reuniones fructíferas" entre inversores y empresas, en un contexto de "reactivación de las salidas a Bolsa y buenas perspectivas respecto a la llegada de más compañías a los mercados de BME".

Los patrocinadores principales del Foro Medcap son Cuatrecasas y Norbolsa, que cuenta también con Renta 4, GVC Gaesco, PwC, EthiFinance, Mediatree, Morningstar y World Television (Wtv.) como patrocinadores, en tanto que Atribus, el Instituto Español de Analistas y CFA Society Spain actúan como colaboradores