He visto que consiste en vender una call y una put con mismo vencimiento pero diferentes precio de ejercicio de forma que el correspondiente a la call sea el superior.
Me surgen varias dudas:
-Con esta estrategia, ¿cuándo se gana?¿cuándo se puede perder?¿qué se consigue con la cuna invertida?
-¿Cuáles son las diferencias respecto a la cuna comprada? ¿Cuando usar cada una?
Una cuna vendida solo es la suma de una put y una call vendidas, equidistantes del precio normalmente.
O sea, que teniendo ambas la misma posibilidad (ganancia limitada, pérdida ilimitada), si no sigues la estrategia para compensarla en caso de caída o subida fuerte, te pueden hacer un roto.
En la opción ganadora solo puedes ganar la prima; en la perdedora...hasta 0 en la put,y hasta el infinito en la call.
http://www.hablandodebolsa.com/2007/12/apuntes-sobre-opciones-cuna-vendida-short-strangle.html
Edito: ¿Que cual es la diferencia con la comprada?...en la comprada es la inversa: ahí se buscan movimientos fuertes,sea el sentido que sea.
Resumiendo: en una cuna vendida, mejor que elprecio no se mueva, para que con elpaso del tiempo ganes toda la prima deambas opciones.
En una comprada, el precio se ha de mover bastante más que en un cono para obtener beneficios(según la distancia al precio de ambas opciones).
Vusizo,
si preguntas eso, mi recomendación es que no hagas ese tipo de estrategias, por los riesgos que hay. Puedes ver el siguiente video para entender los riesgos sobre opciones desnudas, que espero te ayude:
http://www.youtube.com/watch?v=0IP68ljJ69g
Y si te interesa la venta de opciones, aquí te dejo algunos post de un compañero (Income trader), especializado en esta operativa, que por cierto, ahí se discuten de lo que no debe hacer un novato, y precisamente la venta desnuda es una de esas cosas que no debemos hacer sin conocimientos avanzados.
Saludos.
https://www.rankia.com/blog/opciones/658740-que-income-trading
https://www.rankia.com/blog/opciones/672652-soy-vendedor-neto-opciones-2-parte
Vender una call desnuda sobre una acción tiene evidentemente sus riesgos.
Vender una put desnuda sobre una acción no tiene más riesgo que quedarse comprado con esta acción, si la acción es telefonica y el strike es 14 euros vencimiento junio 2011, bienvenidos sean los riesgos.
Un saludo
Vender una put desnuda sobre una acción no tiene más riesgo que quedarse comprado con esta acción, si la acción es telefonica y el strike es 14 euros vencimiento junio 2011, bienvenidos sean los riesgos.¿La pega ? Pues que con strike tan alejado, y un vencimiento tan cercano,la operación casi no debe cubrir comisiones. Sin mirar el cuadro, un strike así no creo que resulte con un vencimiento inferior a 6 ó 9 meses Además, si vas vendiendo opciones escalonadas ,esos seis o nueve meses son otra cosa. La pena, es que salvo en Telefónica o alguna acción más, en pocas encontrarás contrapartida tan lejana; y en esta ,con una horquilla fuerte...pero que como la vendes con intención de que expire sin valor, te ahorras la horquilla y comisión de recompra. En fin...ya irás diciendo como te va. Yo tengo la intención de entrar...pero ha de ser con bastante parné, para que valga la pena bloquear las acciones como garantía, y vender en paquetes de 10.
Eso hacerlo con opciones sobre acciones tiene mucho riesgo ( si gestionas bien el riesgo pues ole), es menos "riesgoso" hacerlo sobre indices, ya que estos no quiebran ni tienen opas, ademas tienen mas liquidez
No tiene riesgo hacerlo sobre acciones...siempre que se sepa que se va a hacer.
Por ejemplo :
Si ahora pones una orden limitada de compra de 500 acc. Telefónica a 14, es lo mismo que vender 5 puts strike 14.
Si baja de 14, 500 acciones a 14 tendrías, con puts o con orden simple.
La ventaja es que vendiendo puts las puedes recomprar , si hay una subida o pierden valor por el paso del tiempo...odejarlas expirar sin valor,en cuyo caso hasta la comisión de compra te ahorras.
El máximo riesgo es tener que comprar las acciones a 14...riesgo que asumes igual con la orden de compra simple.
¿La call vendida? Si ahora está Telefónica a 18, y vendes call 20, lo peor que te puede pasar es que te ejecuten...a 20.
O sea,que aunque haya subido a 32 tú cobras 20...más la prima. Y puedes recomprarlas en cualquier momento,si ves que te interesa.
El riesgo es vender una call desnuda; puedes tener que comprar a 32...o a 300 ; pero que quede claro que no hay riesgo si tienes las acciones para entregar.
Hola de nuevo veo que sabes de que hablas, te digo ese strike porque es el que habia a principios del mes de enero, como bien dices 6 meses. prima 0,45e, por lo tanto suponiendo 10 contratos (1000 acciones) serian 450- 12,5 = 437 euros limpios, tambien decir que es una cantidad pequeña del 3,3% sobre el riesgo total, pero al estar tan fuera de dinero es dificil que se ejecute.
Como hemos comentado mas de una vez y bien dices excepto telefonica, santander, bbva, popular y poquito más el resto no merece la pena.
Veras mis obligaciones me impiden dedicar más tiempo al estudio, asi que mi gestión es ineficiente ya que podria optimizarla mucho más, pero me da igual. De todos modos yo es que igual el concepto de riesgo no lo tengo muy claro, pero si vendo un put sobre santander a 9,09, al final a las malas tengo una acción sobre el santander comprada a9,09 que puede ser que de aqui a dos meses la pueda vender a 10 o no, pero que me va a dar unos dividendos.
Si vendo un put sobre el ibex a 9.000 y el ibex a vencimiento esta a 8.000 compro el ibex a 9000 por n arices, pero lo puedo vender despues??. Si los indices no quiebran, pero el santander o telefonica va a ser dificil que quiebren. Respecto a la liquidez en las opciones es total ya que el creador de mercado esta obligado a darla.
