Ibex : 2018-12-31
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa
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2018-12-28 ^IBEX.IBEX-35 8493,70 63 9,8%
2018-12-31 TEF.telefonica 7,34 17 13,0%
2018-12-31 IBE.iberdrola 7,02 41 12,2%
2018-12-31 SAN.banco-santander 3,97 65 16,3%
2018-12-31 ITX.inditex 22,35 78 15,2% 20,97 cpa
2018-12-31 REP.repsol 14,08 39 14,5%
2018-12-31 AMS.amadeus 60,80 19 14,2%
2018-12-28 BBVA.banco-bilbao 4,64 80 17,7% 4,35 cpa
2018-12-28 AENA.aena 136,00 44 12,3%
2018-12-31 NTGY.naturgy 22,26 51 12,5%
2018-12-28 ELE.endesa 19,93 56 11,6%
2018-12-31 REE.red-electrica 19,50 55 11,2%
2018-12-28 ENG.enagas 23,38 17 11,9%
2018-12-31 FER.ferrovial 17,69 9 12,8%
2018-12-28 CABK.caixabank 3,13 59 19,2%
2018-12-28 MRL.merlin-properties 10,62 22 11,9%
2018-12-31 ACS.grupo-acs 33,83 2 15,9%
2018-12-28 BKT.bankinter 6,86 50 14,2%
2018-12-28 HIS.hispania 18,26 81 11,2% 18,84 vta
2018-12-31 GRF.grifols 22,90 18 16,7%
2018-12-31 EBRO.ebro-foods 17,44 41 9,7%
2018-12-28 CLNX.cellnex 21,93 13 15,9%
2018-12-31 MAP.mapfre 2,32 37 15,7%
2018-12-28 BKIA.bankia 2,53 95 18,7% 2,48 cpa
2018-12-28 COL.colonial 8,01 27 13,6%
2018-12-28 ANA.acciona 72,20 8 14,6%
2018-12-31 IAG.inter-airlines-group 6,92 1 18,7%
2018-12-28 NHH.nh-hoteles 3,95 119 16,6% comprar
2018-12-31 VIS.viscofan 48,12 46 14,2%
2018-12-28 ACX.acerinox 8,44 91 17,3% 8,19 cpa
2018-12-31 BME.bolsas-mercados 24,32 37 11,9%
2018-12-28 LOG.logista 21,86 32 13,3%
2018-12-28 MEL.melia-hoteles 8,15 97 15,9% 8,07 cpa
2018-12-28 SGRE.gamesa 10,50 47 23,3%
2018-12-28 SAB.banco-sabadell 0,99 88 24,3% 0,94 cpa
2018-12-31 TL5.mediaset 5,49 95 18,5% 5,40 cpa
2018-12-31 ZOT.zardoya-otis 6,21 87 14,5% 5,98 cpa
2018-12-28 PAC.europac 16,80 161 13,7% vender
2018-12-28 APPS.applus-services 9,55 61 16,6%
2018-12-31 IDR.indra-sistemas 8,24 74 19,9% 7,53 cpa
2018-12-31 TRE.tecnicas-reunidas 21,34 65 20,1%
2018-12-28 CIE.cie-automotiv 21,04 56 21,6%
2018-12-28 ALB.corporacion-alba 41,75 43 12,1%
2018-12-28 LRE.lar-espana 7,33 55 14,5%
2018-12-28 PSG.prosegur 4,35 71 18,8%
2018-12-28 GCO.catalana-occidente 32,40 35 14,9%
2018-12-28 A3M.antena3 4,34 109 20,9% comprar
2018-12-28 ALM.almirall 13,09 12 24,3%
2018-12-28 VID.vidrala 72,40 23 16,8%
2018-12-28 FCC.fomento-construccion 11,68 32 17,1%
2018-12-28 ENC.ence 5,30 57 26,0%
2018-12-28 DOM.dominiom 4,29 23 19,1%
2018-12-28 FAE.faes 2,96 51 17,7%
2018-12-28 TLGO.talgo 5,33 43 20,8%
2018-12-28 SCYR.sacyr-vallermoso 1,73 67 33,7%
2018-12-28 ROVI.laboratorios-rovi 17,45 28 18,9%
2018-12-28 BDL.baron-de-ley 109,00 4 19,6%
2018-12-28 MCM.miquel-costas 16,04 165 19,5% comprar
2018-12-28 FDR.fluidra 9,50 58 25,1%
2018-12-28 ENO.elecnor 12,50 29 15,3%
2018-12-28 AIR.airbus 84,00 38 17,7%
2018-12-28 TUB.tubacex 2,46 71 22,7%
2018-12-28 LGT.lingotes-especiales 11,00 103 23,4% comprar
2018-12-28 IBG.iberpapel 32,00 5 21,9%
2018-12-28 dia.DIA 0,47 110 69,4% comprar
2018-12-28 ohl.obrascon-huarte-lain 0,67 109 64,0% comprar
2018-12-31 MERCADO 38 8,3%
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FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).
Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.
Detalles.Tabla:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
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________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 239285 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 191735
Liquidez = 47550 [incluye Dividendos=5688]
RENTABILIDAD(Reta) = -18871 = - 7,3% a 2018-12-31
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,6%
Correlación = 56%
Rotación.Cartera(Rot) = 68060 = 26,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
TEF - TELECOMUNICACIONES = 1497 x 7,34 = 10988 -
IBE - ELECTRICA = 1792 x 7,02 = 12580 -
SAN - BANCA = 2690 x 3,97 = 10679 -
ITX - TEXTIL-MODA = 435 x 22,35 = 9722 -
REP - PETROLERA = 708 x 14,08 = 9969 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 158 x 60,80 = 9606 -
NTGY - GAS-ELECTRICA = 380 x 22,26 = 8459 -
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 634 x 19,50 = 12363 116 x 20,64 = 2394 = vta
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 586 x 17,69 = 10366 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 274 x 33,83 = 9269 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 382 x 22,90 = 8748 -
EBRO - ALIMENTACION = 570 x 17,44 = 9941 -
MAP - SEGUROS = 3098 x 2,32 = 7187 975 x 2,25 = 2194 = cpa
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 1360 x 6,92 = 9411 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 183 x 48,12 = 8806 -
BME - FINANZAS = 329 x 24,32 = 8001 -
TL5 - MEDIOS-COMUNICACION = 1585 x 5,49 = 8702 -
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 1583 x 6,21 = 9830 -
IDR - INGENIERIA = 1066 x 8,24 = 8784 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 390 x 21,34 = 8323 -
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FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
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Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
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2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 32% 10,2% 6,0% 11,3% 11,8% 24215
2018 258156 26% -7,8% 6,1% -11,5% 10,1% 26940
2019 239285 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 23839
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
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PROMEDIOS = 7,1% 7,1% 5,5% 12,9%
RATIO.Reta/Vola = 1,0 0,43
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,0/0,43 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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