Tablas de Valoraciones

No solo no "toca ahora", sino que toca ahora y siempre.
Por muy buena GESTIÓN de CARTERA que hagas, de poco servirá si compras tremendos chicharros, o practicas el trading (por poner dos ejemplos). Estos aspectos, digamos "cualitativos", no sólo tienen que ver con la Gestión de Cartera, sino muy especial y directamente con la gestión del RIESGO (que parece ser, tanto te interesa).

No conozco el libro de Oscar Cagigas. Pero si habla de cosas como el "trading" o los "stops" pues la cosa no tiene muy buena pinta,... desde mi punto de vista.
Un buen inversor en Bolsa ("de raza"), NUNCA debería contemplar como posibilidad cosas semejantes al trading o a los stops,... cualquiera que sea su filosofía,... cualquiera que sea su metodología. Saludos.

Gracias por tu opinion

30-05-2014

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       12,31€       44      10,1%
AMS       32,23€      133      10,3%    vender 
ITX      106,50€       10      10,2%
IBE        5,28€      148       9,7%    vender 
ABE       16,08€       44      10,3%
REP       20,67€       75      10,6%     21,55€ vta
EBRO      16,65€       29       9,5%
REE       62,94€      174      10,3%    vender 
FER       15,88€       98      10,2%     15,94€ vta
SAN        7,52€       92      12,3%      7,63€ vta
VIS       42,09€       48      10,1%
GRF       39,75€      104      11,9%    vender 
TRE       45,64€       97      11,0%     45,87€ vta
GAS       21,15€      114      11,2%    vender 
MDF        4,85€      -14       9,3%
ZOT       13,24€       66      10,1%
ACX       12,59€      141      11,8%    vender 
BME       33,50€      152      11,8%    vender 
DIA        6,78€       69      12,7%      7,17€ vta
ACS       32,60€      156      12,3%    vender 
_______________________________________alternativas_____________
CAF      342,50€      -25      10,9%
MAP        3,00€       94      13,1%      3,03€ vta
IDR       13,22€       43      13,8%
PSG        5,28€      107      13,3%    vender 
IAG        4,86€       47      16,6%
TL5        8,49€       35      14,9%
ALM       11,86€       48      13,5%
ANA       59,15€       67      16,8%     63,20€ vta
MEL        9,39€       59      15,0%
_______________________________________redundantes______________
ENG       21,59€       68      10,1%     22,77€ vta
BBVA       9,40€       65      13,0%
ELE       27,99€      167      10,9%    vender 
JAZ       10,76€      140      13,1%    vender 
OHL       31,95€       48      13,3%
MTS       11,19€      -16      12,8%
MERCADO                89       7,3%    Correlacion=61,4%

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - alternativas : Si tenemos mucho dinero para invertir y diversificar, podemos recurrir a estas empresas. - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Estas empresas NO deberiamos tenerlas en cartera; a no ser que sean de las mejores (primeras del grupo), y aun no tengan en cartera su representante clonica del primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

         CARTERA OPTIMIZADA 2014

Patrimonio.Inicial(€o) = 198979€
Patrimonio.Actual = 214361€ = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 135616€
Liquidez = 78745€  [incluye Dividendos=1317€]
   
RENTABILIDAD(Reta) = 15382€ = 7,7%  a  30-05-2014
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 4,6%
Correlacion =  66.3%
Rotacion.Cartera(Rot) = 14744€ = 7,4%
_______________________________________________

TEF   =   687 x   12,31   =   8457 €
AMS   =   232 x   32,23   =   7477 €
ITX   =    62 x  106,50   =   6603 €
IBE   =  1530 x    5,28   =   8077 €
ABE   =   466 x   16,08   =   7491 €
REP   =   309 x   20,67   =   6385 €
EBRO  =   445 x   16,65   =   7409 €
REE   =   120 x   62,94   =   7553 €
FER   =   460 x   15,88   =   7305 €
SAN   =   810 x    7,52   =   6094 €
VIS   =   143 x   42,09   =   6018 €
GRF   =   169 x   39,75   =   6718 €
TRE   =   136 x   45,64   =   6206 €
GAS   =   358 x   21,15   =   7570 €
ZOT   =   471 x   13,24   =   6236 €
ACX   =   491 x   12,59   =   6182 €
BME   =   175 x   33,50   =   5862 €
DIA   =  1008 x    6,78   =   6831 €
ACS   =   187 x   32,60   =   6095 €
MAP   =  1684 x    3,00   =   5045 €
_______________________________________________________

           Operativa  Programada
      NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________

              Historico.Cartera          Historico.IBEX
  año    €o     Rot     Reta   Vola       Reta   Vola 
       -------------   -------------     -------------
 2012  149524   23%     11.2%   6.8%      -4.7%  13.9%
 2013  166258   19%     19.7    4.6%      21.4%   9.0%
 2014  198979                                         
 2015                                                 
 .... 
 .... 
                       -------------     -------------
       PROMEDIOS =      15.5%   5.7%       8.4%  11.5%
       RATIO.Reta/Vola =     2.7               0.7 
_______________________________________________________

Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada © MRNCP379420

Hola Javi01,
Sigo tu tabla semana tras semana. Vengo de las IPF y aun no me atrevo con las acciones. Con toda probabilidad, empezaré con los fondos de inversion mixtos defensivos más un pequeño porcentaje en bestinfond.
Sigo tu tabla porque tengo pensado invertir en algunas acciones cuando la tabla marque -100 o proximos. Crees que seria una opcion correcta?
Saludos

Siempre es correcto (en términos de Probabilidad) comprar a -100. Pero aparte de la compra (en el momento más adecuado) has de tener en cuebta que viene después el tema importantísimo de la GESTION DE CARTERA.
Lo más práctico, seguro y cómodo en este sentido es REPLICAR mi Cartera Optimizada.

En cuanto a los Fondos no vale la pena "dar tumbos" con ellos; además yo NUNCA los recomiendo.
Lo mejor en este tema (con diferencia y sin paliativos) es meter tu dinero en BESTINFOND (o Bestinfond.Internacional).
De hecho, si no sabes lo suficiente de Bolsa, o te sientes inseguro en ella,... yo siempre recomiendo BESTINFOND como alternativa totalemte recomendable. Saludos.

Hola Javi01

Llevo varios meses siguiendo tu tabla, y me surge alguna duda, es para operaciones solo en largo? o tambien corto con CFD?
Tambien he leido en sus "instrucciones" que los stops no son validos.... esto me genera un poco de incertidumbre, porque entonces compra seria a poder ser en -100 ya que si la compra la hago en -80 tendria recorrido de perdida.

gracias y enhorabuena

Hola Javi01.
¿Cómo se calcula la esperanza matemática de un precio dado una serie de valores (precios) en Excel, existe una función específica en Excel?
Si consideras oportuno contestar que no sea en lenguaje criptomatematico jejejeje
Gracias.

Es un tema de cierta complejidad matemática.

Para calcular la Esperanza Matemática de una serie de valores, se necesita lo que en Teoría de la Probabilidad se llama FUNCIÓN de DISTRIBUCIÓN de PROBABILIDAD.

Cada fenómeno natural (ALEATORIO), como la evolución de los Precios en Bolsa, tiene su propia Función de Distribución. Lo complicado es encontrar esa Función que se adapte bien a cada caso (NO podemos tomar la primera función que se nos ocurra, o que nos encontremos en el EXCEL).
En nuestro caso, si tomamos "n" valores (cierres), tomaríamos también "n" valores de la Función de Distribución:
F(i) , con i= 1,.. ,n

Y la Esperanza matemática del Precio la obtendríamos mediante la siguiente suma de productos:

= F(1)*Precio(1) + F(2)*Precio(2)+ ..... + F(n)*Precio(n)

---------------------------------------------------------------------------------------------
Una idea bastante clara te la puedes hacer comparando con el Promedio.
El promedio estadístico, que todos conocemos, en realidad es un caso particular de Función de Distribución. Es la Función de Distribución mas sencilla que existe (es HOMOGÉNEA).
Concretando la idea, la media estadística no es más que una Esperanza Matemática con la siguiente Función de Distribución:

F(i) = 1/n , con i= 1, 2,.... n

puesto que:

Esperanza.Precio = 1/n * Precio(1) + 1/n * Precio(2) + ...... 1/n * Precio(n) =
= [ Precio(1) + Precio(2) + Precio(3) + ..... + Precio(n) ] / n =
= Media.Precio

Saludos.