Delta, theta, gamma, etc sobre opciones

26 respuestas
    #1
    Franfran

    Delta, theta, gamma, etc sobre opciones

    Antes de lanzarse a comprar una opción Call o put... ¿es imprescindible mirar estas variables o son solo para los especuladores con opciones?
    En el caso de que sea imprescindible mirarlas, ¿cual creéis que son mas imprescindibles?

    s2.

  1. #2
    Enrique Valls
    en respuesta a Franfran

    Re: Delta, theta, gamma, etc sobre opciones

    Ver mensaje de Franfran

    Es conveniente analizarlas.

    Por ejemplo:

    Si queremos aprovechar el movimiento de un activo, es conveniente adquirir una opción con un “gamma” importante.

    Se suele decir que “Gamma” es el responsable de mantener el “Delta” en movimiento.

    Cuando más alto sea el “gamma”, más cambiará el “delta” de una posición, y probablemente tengamos que monitorearla de cerca.

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  2. #4
    Adrián Muñoz
    en respuesta a Franfran

    Re: Delta, theta, gamma, etc sobre opciones

    Ver mensaje de Franfran

    DELTA: indica la relación –sensibilidad- entre la evolución del de la prima y la evolución del precio del activo subyacente. su valor oscila entre 0 y 1 (para opciones de compra)
    - Valor 1: indica un comportamiento similar al subyacente; corrección perfecta.
    - Valor 0,5: indica una variación de la prima del 50% respecto a la variación del subyacente.
    - Valor 0: indica ausencia de correlación
    - Valor -0,5: Indica una variación de la prima del 50% respecto a la variación en sentido contrario del subyacente.
    - Valor -1: indica un comportamiento contrario uno a uno con respecto al subyacente. Bajadas en el precio del subyacente señalan subidas en la misma proporción de la prima.

    THETA: define la variación del precio de la prima respecto al paso del tiempo.
    - Para las opciones compradas, su valor es negativo. Ya que el paso del tiempo las perjudica.
    - Para las opciones vendidas, su valor se mantiene positivo. Aquí el paso del tiempo las beneficia.
    - Por ejemplo: una theta de -1.36 significa que la prima de una opción comprada pierde diariamente 1.36.

    GAMMA: informa de la sensibilidad o variación de la delta a la variación del activo subyacente; es una medida del riesgo”. Nos informa acerca de la “velocidad” de la variación de delta ante los movimientos de los subyacentes.
    - Para las opciones compradas su valor es positivo. Ya que un amuento de la “velocidad” del subyacente supone aumentos en el valor de delta.
    - Para las opciones vendidas su valor es negativo. Esto se debe porque una bajada de la “velocidad” del subyacente supone disminuciones en el valor de delta.

    VEGA: informa sobre las variaciones de la prima de la opción a las fluctuaciones (variablidad) del activo subyacente.
    - Para las opciones compradas su valor es positivo. Ya que los aumentos de la volatilidad son favorables al precio de la prima.
    - Para las opciones vendidas su valor es negativo. Pues aumentos de la volatilidad perjudican el precio de la prima.
    -Por ejemplo: Una vega con valor 19,5 indica que un aumento de la volatilidad del subyacente un 1% supone un aumento del valor de la prima del 19,5.

    Saludos.

  3. #6
    El reverendo
    en respuesta a Franfran

    Re: Delta, theta, gamma, etc sobre opciones

    Ver mensaje de Franfran

    Lo primero es presentarme y felicitar al creador del foro por crear uno de opciones ya que no he logrado ver otro en toda la red.
    He estado visionando un video de Sergio Nozal sobre las letras griegas y me ha surgido una duda.
    Sobre la DELTA segun he entendido que la podemos gestionar a nuestro antojo. Como se puede aumentar o reducir segun la tendencia que tengamos??

    Gracias

  4. #7
    Talicual
    en respuesta a El reverendo

    Re: Delta, theta, gamma, etc sobre opciones

    Ver mensaje de El reverendo

    Como no se si se pueden subir imágenes te pongo este pantallazo de Interdín de hoy; al estar cerrado el mercado no están los precios de oferta y demanda, pero sí los de cierre, y máximos y mínimos del viernes.

    Con ellos, y las explicaciones que te han dado, seguro que entiendes más el asunto:

    http://img64.imageshack.us/img64/2904/5555lb.png

    P.D. Si sale tepongo otro con las puts del mismo vencimiento

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