Analisis fundamental
Hola, soy licenciado en ADE y quisiera ampliar mis conocimientos en el campo del análisis financiero ( análisis fundamental ).
Quisiera saber que estudios ( cursos, masters........ ) podría hacer a mejorar / ampliar mis habilidades en estas áreas:
- Estudio minucioso de los estados contables de una empresa así como de sus expectativas futuras, planes de expansión y factores del entorno socioeconómico que puedan afectar a la marcha de la empresa
- Realizar estimaciones de ventas, cash flows, beneficios y dividendos futuros
- Fijar precios objetivo basados en descuentos de cash flows futuros, niveles de PER, crecimientos de beneficios, comparaciones con el mercado y el sector y suma de partes de los distintos negocios (entre otros métodos )
- Asignar recomendaciones de sobreponderar (si piensa que el valor se comportará mejor que el mercado), neutro (si cree que se comportará como el mercado) e infraponderar (si estima que su comportamiento será peor que el mercado).
- Análisis macroeconómico:
Principales variables económicas internacionales: crecimiento del PIB, deuda del Estado sobre el PIB, déficit público sobre el PIB, inflación, tipos de interés, políticas cambiarias...
Principales variables económicas nacionales:
Análisis Estructural: principales componentes de la oferta y la demanda, componentes del PIB, la evolución del consumo privado y la inversión
Análisis Coyuntural: inflación, evolución de tipos de interés, de las ventas, de los costes salariales, de la masa monetaria, del crédito interno, del mercado secundario de obligaciones, de la política cambiaria, la política fiscal, déficit público sobre el PIB, el mercado laboral o la política monetaria del BCE o en concreto del Banco cental de España si fuese el país a analizar.
- Análisis sectorial: situación y características del sector
- Análisis de la empresa
Situación estratégica y competitiva
* Barreras de entrada: Se trata de ver las barreras tanto a nivel de costes propios de entrada en sector como de redes de distribución, físicas, de economías de escala..., que afectan a la compañía.
* Poder de proveedores: Analizando la concentración de los mismos
* Poder de clientes: Al igual que en el caso anterior cuanto menores sean mayor riesgo implica.
* Competencia: El crecimiento del sector, o rivalidad entre las empresas, diferenciación de productos, calidad de los mismos...
* Productos sustitutivos: Propensión al cambio, precio de los productos sustitutivos, calidad....
Análisis financiero: elaborar proyecciones, estados contables previsionales con estimaciones de ventas, beneficios, inversión, endeudamiento.......
Herramientas
* Cálculo de Estados financieros periódicos
* Técnicas de valuación de empresas.
* Previsiones económicas: análisis del entorno.
* Información económica en general.
* Cualquier tipo de información adicional que afecte al valor de un título
MUCHAS GRACIAS
