Pulso de Mercado: Intradía

 

Buenos días. 

USD 

1,0743 +0,0014(+0,13%) 

52 semanas 1,0448 1,1277 

Rentabilidad del bono Estados Unidos 3 años 

4,843 -0,011(-0,23%) 

52 semanas 3,379 5,101 

Fuente: investing. 

Casi veo más interesante el medio plazo. 

Con ese rendimiento a 3 años podríamos casi cubrir el riesgo que tiene la divisa. 

En el corto plazo la variación del euro/dollar puede dar al traste la inversión. 

Sobre si el dollar parece que lo hará mejor y que es posible que incluso llegue a la paridad, en este punto la forma de interpretar el mercado aunque parezca obvio por el ciclo de las dos áreas todo puede cambiar y lo hemos visto. 

Si fuese el dollar hacia la paridad con el euro siempre se pueden monetizar esos bonos comprados con un euro/dollar en 1. sí lo creemos oportuno. 

Si la idea es tener una cuenta en moneda dollar a largo plazo independientemente de lo que haga la divisa en relación con el euro, mejor olvida el comentario. 

Un saludo! 

 

Ese rebote en el momento esperado solo indica que es programado todo el movimiento de estos días, lateral-bajista, con empapelamiento. Operativas mas allá de fin de día es asumir un gran riesgo

Gracias Brúfalo.

Salen muchas comparativas con la inflación actual vs las de décadas anteriores, pero lo que no dicen es que utilizando la misma fórmula que entonces la inflación de US sería al menos el doble de la oficial(UE igual)

A pesar de la toda la manipulación de la fórmula en todos estos años la inflación repunta, el escenario impensable de otra subida de tipos ya comienza a considerarse.

Que supone 178.000 millones al año en 14 cuotas , insostenible , la encuesta de desempleo se incrementa desde 11,70% al 12,29% y las ventas minoristas que han salido pésimas

Este año  no se puede incrementar el empleo público alegremente dado que los PGE  no se aprobaron y es determinante para camuflar el desempleo real   

PCE deflactar americano se espera 3,1  desde 1,6 pufff como este resultado imposible bajar tipos.
PIB americano 1T -1,6 vs 3,4 pufff
BPA 8,2 en el 1T 2023 vs de momento 4,8 pufff

Con estos datos lo más probable es que USA no baje tipos de interés este año, y el BCE no debería ya que lo único que hace es debilitar el euro e importar inflación. 
Y es que cuando todo el mundo apuesta en una misma dirección sucede la contraria.
Pero esto NO lo sabremos hasta que vaya pasando los meses😊

La macro asusta y en particular el beneficio de las empresas se están reduciendo. Los tipos de interés están haciendo su función y es algo inherente en la economía.

Con este panorama sigo apostando por que el SP 500 a hecho techo.
Imposible que que suba con la alegría de estos últimos meses.
Lo lógico es que continué la senda correctiva vista en mensual.

Tal vez este año y por llevar la contraria al año electivo donde la bolsa casi siempre ha  subido, nos encontremos  con resultados negativos al final de año.

La Reunión del BOJ remarcan que van por el buen camino con la inflación y el consenso ha sido no subir tipos y mantener el spread con los tipos de la FED , el ministro de finanzas remarca que sigue vigilante en la evolución de la divisa y que se tomarán medidas si lo requiere , es decir que antes o después intervendrán como suele ser lo habitual por sorpresa , yo he tenido que modificar el STOP de Entrada de Venta subiendolo en la misma proporción que la subida del USD 

No olvidemos que el BOJ  monitoriza sus bonos son a la vez acreedores y deudores  , que sigan vendiendo bonos de USA sorprende dada la rentabilidad de estos y la casi nulidad de los bonos de Japón 

La cuestión si la FED mantiene la línea dura en los tipos , no digamos si los precios del T-NOTE 10 YR se va a los 105 supone que la rentabilidad del bono supera holgadamente el 5% de rentabilidad , tal es una dura competencia a la RV y en ese supuesto se canalizarán más compras buscado una buena rentabilidad sin riesgo si se mantienen los cupones en los bonos a diferencia de la bolsa que no podrá mantener ese ritmo en 10 años ni con la ayuda de los 7 magnificos , esto es un hándicap para la bolsa en un plazo tan amplio como 10 años ante la ya inmersa tercera guerra económica mundial , no se lanzaran bombas pero si una guerra comercial cuyas bombas serán los aranceles incrementando esto tiene tintes inflacionistas 

Los BRIGS como hace mucho tiempo comenté desactivarán al USD , la compra masiva de reservas de ORO de China va en esa línea , respaldando su divisa con ORO y no con papelitos  , Rusia y la India en la misma línea , debemos que ser conscientes que el USD se va a un segundo plano y el EUR a desaparecer ante el caos reinante en la comisión europea