Seguimiento de Dia (DIA)

 Considero que Dia España tiene una excelente relación calidad precio y el incremento de la marca blanca lo evidencia con un 55% de ponderación y subiendo. El modelo de negocio de DIA se parece a Amazon, ya que cada vez más productores o fabricantes venden o quieren vender sus productos a la marca blanca de DIA consiguiendo un win-win.

El PIB español a precios corrientes aumentó un 7,2% interanual en 2023 y de media histórica se aproxima a un 4,5%. Por lo tanto, las ventas se correlacionan con éste crecimiento. Resulta de esperar que para los próximos ejercicios tenga un crecimiento de ventas anual del 7%.

DIA: Las ventas netas en España han sido muy buenas. Las previsiones para la valoración teórica:

Ebitda 5% sobre ventas netas para 2024-2026

Margen neto entre 2% y 2,8% para 24-26 Incremento de ventas anual 7-8% 2024-2026

Wacc 8%

Crecimiento a perpetuidad g=1% Ventas 2024 netas previstas 4400 M (descontando el efecto de la venta de Clarel)

Un FCF 2026 de 232M

Valoración de la empresa:

Valor 3347-160 (deuda neta prevista 2026) = Valor capitalización DIA España = 3187 M o aproximadamente 0,05 vs. 0,0128 el 27/03/24

Analistas de JBCM ( João), Bankinter (Patricia) y Renta 4 (Pablo) dan un precio objetivo entre 0,027 y 0.03. 

Olvidate de lo que digan también de lo que digan los expertos,  tú no ves las cuentas que presentan?
Desde el 2017 van en continua mejoría y en España dan beneficio , lo de argentina ha sido un problema de devaluación no fue de la empresa pero por suerte en argentina el camino que queda es subir ya llegaron al fondo.
Brasil una apuesta que no va como se quería pero con la concursal parcial también solo le  queda subir. Hay menos tiendas si pero hay menos gastos y la rentabilidad por mucho que digan los soplagaitas que están por aquí ha subido,  eso lo dicen los números que publican.
También han bajado deuda , cualquier tío con 2  dedos de frente analizando los números ve la mejoría , para que quieres tener 6000 tiendas que no son rentables?  Que la acción está abajo pues ya subirá o harán una opa a un precio decente, la paciencia es una virtud