Letras del tesoro vs depósitos

Algunas puntualizaciones:

La primera es que que los intereses de las Letras del Tesoro se cobran al "descuento". Es decir que cuando compras la Letra, de su precio se descuentan los intereses que va a generar. Cuando vence te pagan exactamente el nominal de la Letra. Por eso el TAE es superior al tipo de interés nominal, aunque el pago de intereses se produzca una sola vez dentro de un periodo de 12 meses.

Segunda: Para comprar una Letra del Tesoro, o vas a Banco de España o vas a una entidad Bancaria que sea gestora de Deuda Pública. En este segundo caso, tendrás que pagar una comisión de suscripción o de compra, que redicirá el TAE considerablemente.

Tercera. La Letra del Tesoro tiene un valor diario perfectamente fijado y que no es un valor de cotización. Es el valor de suscripción más el interés corrido desde la fecha de emisión hasta la fecha actual. Si la quieres vender antes del vencimiento, te calcularán este precio y te pueden aplicar una comisión de venta si estás en una entidad bancaria distinta del Banco de España, lo que te volverá a reducir el TAE.

En resúmen, cuidado con las comisiones si no operais con el Banco de España.

Hola Bravoja,

gracias por tu indicación. En la frase que mencionas me he expresado fatal. Corrijo.

Dónde dije:

"El tratamiento fiscal favorece las Letras, pues carecen de retención fiscal. Es decir, si has comprado una Letra en Enero de 2007, vence en enero de 2008, con lo cual cuando hagas la declaración en Mayo de 2009 es cuando declaras la rentabilidad obtenida. Lo que supone que has dispuesto de Enero de 2008 hasta Mayo de 2009 de un dinero equivalente a la retención que te hubiesen hecho en el depósito. Esta es la ventaja fiscal."

Quíse decir:

“El tratamiento fiscal favorece a las Letras, pues la retención fiscal de las Letras que se compran o renuevan se pospone a futuro. Es decir, si has comprado una letra a 12 meses el 15 de mayo de 2007, que vence en mayo del 2008, pagarás la retención sobre el beneficio de la Letra cuando hagas la declaración en Mayo del 2009.

Si se supone que la Letra la vas renovando todos los años, el importe que reinviertes siempre es mayor que el importe que reinviertes mediante el depósito, con la consecuencia de que la Letra sea más atractiva en cuanto a rentabilidad después (neta) de impuestos.

Para el pequeño inversor, el beneficio fiscal es –no despreciable-, pero mínimo (entorno a 1 décima porcentual anual, según mis cálculos para una inversión y reinversión constante de 50.000 €), con lo cual la que debe predominar en la toma de decisión sobre si Letras o Depósitos siempre que ofrezcan la misma rentabilidad TAE, es el factor Seguridad."

Un saludo
Valentin

P.S.: No he realizado tus cálculos, pero me parece que no has considerado en tus cálculos que estas posponiendo el paga a Hacienda y que tendrá que pagar.

Hola Lynxpardinus, si quieres vender las letras antes de su vencimiento ¿Donde puedes ver el valor diario de dichas letras para ver en que momento te interesaria vender?. Muchas gracias

En esta página de la bolsa de Madrid aparecen las cotizaciones de las letras:
http://www.bolsamadrid.es/esp/contenido.asp?menu=3&enlace=/esp/mercados/deuda/deuda.htm
Saludos.