La inversión de los españolitos.

Aquí tenemos una muestra de como invierten nuestros compatriotas... y los bancos tan contentos con las comisiones que nos cobran ¡que ésa es otra¡

http://www.elconfidencial.com/mercados/noticia.asp?id=709

El patrimonio de los fondos de gestión alcanzó un récord de 225.079 millones

Agencias. Madrid.

Viernes, 29 de abril de 2005
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El patrimonio invertido en fondos de inversión ascendió al cierre del mes de abril a 225.079 millones de euros, lo que supone un incremento de 5.543 millones de euros en los cuatro primeros meses del año, un 2,5% más, y un nuevo récord histórico.

Tan sólo en el último mes, el ahorro depositado en este tipo de productos aumentó en 376 millones, un 0,2% más frente a marzo, según datos provisionales facilitados hoy por la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).

Los fondos mantienen así la senda de crecimiento mostrada durante los últimos doce meses, con un aumento medio mensual del patrimonio de 1.200 millones de euros, estimó Inverco.

El número de partícipes cae, en cambio, en 18.657 desde el cierre de diciembre de 2004 y se sitúa en 8.020.434, pese a haber crecido en 15.582 en el mes de abril.

Las suscripciones este mes alcanzaron los 9.978 millones de euros, y los reembolsos ascendieron a 8.820 millones de euros, lo que supone un saldo neto positivo en el mes de 1.158 millones de euros y asciende a 5.189 millones en los cuatro primeros meses del año.

Por tipología, los fondos de renta fija fueron los que tuvieron mejor comportamiento, al registrar unas suscripciones netas de 852 millones; seguidos por los globales, con 590 millones y los de renta fija a corto plazo, con 541 millones.

Los reembolsos superaron a las nuevas suscripciones, en cambio, en los de renta variable mixta internacional, con 629 millones de euros, y en los monetarios (FIAMM), con 363 millones.

Las rentabilidades obtenidas por las distintas categorías de fondos en los últimos doce meses fluctúan entre el 18,4% de los fondos de renta variable de los países emergentes y unas pérdidas del 6,6% en el caso de los fondos internacionales.

Por gestoras, Santander Central Hispano Gestión de Activos se mantiene en primer lugar, con 58.697,46 millones, seguido por BBVA, con 41.393,53 millones; Invercaixa Gestión, con 12.915,18 millones de euros, y Ahorro Corporación, con 10.535,71 millones de euros.

En algúnsitio leí que despúes de la burbuja tecnológica la siguiente sería la de los fondos...

http://www.elconfidencial.com/enexclusiva/indice.asp?id=2000&edicion=29/04/2005&pass=
EN EXCLUSIVA
Un ‘hedge fund’ francés afectado por la crisis de General Motors se come la rentabilidad de los fondos alternativos españoles
La crisis de General Motors ha provocado un serio revés en el mercado de deuda corporativa, afectando especialmente al fondo francés Systeia Convertible Arbitrage. Este ‘hedge fund’ está en la cartera de fondos de Bankinter, Morgan Stanley, Banif, Bansabadell, Caixa... fondos que han perdido todo lo ganado en el año.

@Manuel López Torrents

Viernes, 29 de abril de 2005
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La gestión alternativa, primer paso de la industria española hacia los ‘hedge funds’, ha sufrido un nuevo varapalo con la crisis de General Motors (GM). Los productos monetarios dinámicos -la modalidad de inversión más conservadora, que promete un exclusivo control del riesgo y un retorno algo superior a los clásicos FIAMM- han perdido todo lo ganado en el año. El culpable es un fondo francés que tienen en cartera y que, literalmente hablando, se ha hundido. Algo parecido pasó hace algo más de un año con la quiebra de Parmalat.

En este caso, GM ha provocado un serio revés al mercado de deuda corporativa, que ha afectado en especial a un fondo de la gestora francesa Systeia Capital Management (entre cuyos accionistas se encuentra el grupo Credit Agricole) llamado Systeia Convertible Arbitrage. Este ‘hedge fund’, registrado en Irlanda, está en la cartera de fondos de Bankinter, Morgan Stanley, Banif, Bansabadell y La Caixa, entre otros.

Systeia Convertible Arbitrage ha perdido alrededor del 6% en el último mes, conforme información de Standard & Poor´s. Esta caída, aunque no es espectacular comparada con, por ejemplo, la que puedan sufrir valores de pequeña capitalización o incluso fondos de inversión con un claro perfil agresivo, es muy elevada para un producto de esta naturaleza, que busca controlar la volatilidad y ofrecer retorno absoluto.

Los fondos españoles, dependiendo de la mayor o menor presencia de Systeia en cartera, lo han sufrido en sus valores liquidativos. En general, la pérdida en el último mes ronda el 0,3%-0,6%, algo que “supone comerse prácticamente la rentabilidad obtenida por estos fondos en el año”, según comenta un gestor de carteras. Además, “será complicado que se recuperen con claridad”, al menos a corto plazo.

Por ejemplo, Bankinter Renta Dinámica tenía, a finales del pasado año, el 11,4% del patrimonio del fondo colocado en el Convertible Arbitrage de Systeia. También contaba con otro 11% en Systeia Event Driven, de la misma gestora, que se ha dejado un 1,7% en abril. Así, el producto de Bankinter perdió un 1,2% en el último mes y en el año cae un 0,9%, según datos de Infobolsa. Mientras, BK Monetario Dinámico tenía un 8% del fondo en cartera y un 7% del Event Driven. El fondo ha caído un 0,27% en un mes, hasta quedar plano en 2005.

MS Monetario Dinámico, de Morgan Stanley (MS), se ha dejado un 0,29% a un mes, hasta quedar a cero. Foncaixa 121, un 0,36%, también para acabar plano. SBP Selección Dinámica, de Bansabadell, perdió un 0,58%, eliminando también las ganancias. Banif Rendimiento Plus, un producto con más de 200 millones de euros bajo gestión y más de 15 millones invertidos en el ‘hedge fund’ francés, pierde un 0,25% a un mes, para subir un 0,2% anual. Y no son los únicos. Hay una larga lista con caídas similares.

Algo parecido ocurrió a principios de 2004, cuando un fondo de la gestora Barep sufrió pérdidas por el caso Parmalat, provocando un hundimiento en varios fondos monetarios dinámicos “que no deberían producirse, porque, en teoría, estos riesgos están cubiertos”.

Sin embargo, visto lo visto, las ineficiencias del mercado en los últimos meses están superando los mecanismos de cobertura. En Morgan Stanley comentan que “los fondos de arbitraje de convertibles