Efficient Market Hypothesis (EMH)

Efficient Market Hypothesis (EMH)

Os presentaré tres artículos que me parecen interesantes sobre esta materia.

Artículo 1
El primer artículo, cuyo título es: “MARKET EFFICIENCY” nos introduce en el entendimiento de este concepto, y expone como la eficiencia de mercado también tiene explicación sin la EMH, pudiendo darse esta mediante un “determinado y reducido conjunto de inversores” del total de todos ellos. El “determinado y reducido conjunto de inversores” se refiere a aquellos partícipes de mercado que disponen de “buena” información. Con el paso de los años, la EMH fue modificada, permitiendo desviaciones del “fair price” siempre que éstas no conduzcan a sobre-rentabilidades que perduren en el tiempo.
Enlace: http://www.behaviouralfinance.net/introduction/DiMu00.pdf,

Artículo 2
En el segundo artículo, es de Stracca, y se titula: ”BEHAVIOURAL FINANCE AND AGGREGATE MARKET BEHAVIOUR: WHERE DO WE STAND?” y expone las anomalías de mercado vistas desde la panorámica del Behavioral Finance.
Enlace: http://www.le.ac.uk/economics/research/RePEc/lec/leecon/econ02-10.pdf

Artículo 3
El tercer es un artículo es de Eugene F. Fama, cuyo título es: “MARKET EFFICIENCY, LONG-TERM RETURNS, AND BEHAVIORAL FINANCE”. Se trata de uno de los más leídos dentro de la escuela de pensamiento de la EMH.
Enlace: http://www.behaviouralfinance.net/introduction/Fama98.pdf

Feliz lectura a aquellos interesados en esta materia.

Saludos cordiales,
Valentin