Técnicas de protección de la inversión ante mercados seculares bajistas

Técnicas de protección de la inversión ante mercados seculares bajistas

Nadie es capaz de predecir acertadamente, con certidumbre, la rentabilidad de cada una de las clases de activos que componen nuestra cartera de inversión. Todo inversor afronta esta misma tesitura.

Pero si podemos extraer evidencias históricas para utilizarlas en nuestro beneficio. Una de ellas es que tras finalizar un boom market, le sigue un bear market. Este hecho es siempre recurrente. Del año 1982 al año 2000 hemos presenciado un gran boom market que ha ofrecido una gran rentabilidad y muy por encima de la rentabilidad media histórica. De modo, que en los próximos años venideros cabe esperar que la rentabilidad sea por debajo de esta media.

¿Cómo hemos preservado el capital invertido ante las bruscas caídas bursátiles del pasado?

Para quienes invertimos mediante instrumentos de inversión indexados, deberíamos aplicar un conjunto de distintas técnicas que paso a describir, pues reconocemos que la inversión mediante la indexación más pura ignora los hechos/sucesos económicos.

La forma/técnicas de afrontar un bear market para inversores que hacen uso de instrumentos de inversión pasiva son los siguientes:

1. Reducir la exposición en Renta Variable e incrementar la exposición en Cash/Renta Fija. Para ello, es preciso identificar cuando un mercado se encuentra sobrevalorado o muy sobrevalorado.

2. Planes sistemáticos de inversión. Una vez adentrado en el bear market, deberíamos poder comprar títulos/mercado a precio barato. Luego en esta fase de mercado, es preciso disponer de liquidez y/o de fuente de ingresos regulares.

3. Diversificación global entre distintas clases de activos de renta variable. Aquí la clave está en que la correlación entre las distintas clases de activos de renta variable elegidas y que componen la cartera sigan presentes durante el bear market. No es nada fácil, pero una diversificación global permitirá probablemente conseguir amortiguar las caídas mejor, que si invertimos en un solo mercado regional como el USA o Europeo o Asiático.

Un cordial saludo,
Valentin