BGF World Technology Fund A2 EUR
Robeco Global Consumer y FundsmithNo soy de jugar a adivinar lo que va a...
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España
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| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
85,87 EUR
|
46,29% | 10,44% |
BGF World Technology A2 EUR - LU0171310443
Información general
| Divisa | EUR |
|---|---|
| Tipo | Renta variable |
| Área geográfica | EE.UU., Emergentes |
| Fecha de creación | 03/03/1995 |
| Distribución o acumulación | Acumulación |
Opiniones y análisis del fondo
Ficha del BlackRock World Technology Fund A2 EUR |
ISIN | LU0171310443
Categoría | Renta Variable Sector Tecnología
Fecha de lanzamiento | 03 de marzo de 1995
Divisa base del fondo | USD
Divisa de la clase del fondo | EUR
Patrimonio (a 31 de enero de 2021) | USD 11806,39
Tipo de Fondo | UCITS
Domicilio | Luxemburgo
Tipo de distribución | Acumulativo
ISIN | LU0171310443
Categoría | Renta Variable Sector Tecnología
Fecha de lanzamiento | 03 de marzo de 1995
Divisa base del fondo | USD
Divisa de la clase del fondo | EUR
Patrimonio (a 31 de enero de 2021) | USD 11806,39
Tipo de Fondo | UCITS
Domicilio | Luxemburgo
Tipo de distribución | Acumulativo
¿Cuál es el objetivo y la política de inversión del BGF World Technology Fund A2 EUR?
El BlackRock World Technology Fund A2 EUR es un fondo de inversión perteneciente a la categoría de renta variable del sector tecnológico.
Por ello, su objetivo es claro y su política de inversión es sencilla: maximizar la rentabilidad a través de una combinación de crecimiento del capital y rendimientos de los activos del fondo, a través de la inversión de, al menos, el 70% de su patrimonio en acciones de empresas que tengan presencia en el sector de la tecnología. Tiene capacidad para invertir en compañías vanguardistas, pioneras de las nuevas tecnologías.
No tiene restricción geográfica e incluso puede utilizar derivados financieros con fines de inversión (en otras palabras, para maximizar la rentabilidad y alcanzar los objetivos, no exclusivamente como cobertura).
Se trata de un fondo de acumulación. Los rendimientos que puedan ofrecer las acciones que componen la cartera no se reparten entre los partícipes, sino que se incorporan al valor del fondo para contribuir con su crecimiento.
¿Cómo se compone la cartera del BlackRock World Technology Fund A2 EUR?
El gestor del BlackRock World Technology Fund A2 EUR, Tony Kim, puede fijarse a la hora de seleccionar y asignar valores a la cartera en el índice MSCI AC World Information Technology Index.
No obstante, simplemente se trata de un índice de referencia: el fondo de inversión tiene un Alpha 3a de 7,94, lo que demuestra la gestión activa y la destreza del gestor en su trabajo. Tony Kim ha sido capaz de aportar valor al fondo (no cabe duda que este tipo de sector ha tenido buenos resultados, pero el gestor ha conseguido rentabilidades extraordinarias).
En principio, estamos ante un fondo global, sin restricción geográfica. Sin embargo, se observa en su desglose por áreas como Estados Unidos tiene un peso considerable. Así queda su composición por regiones:
Áreas geográficas | % Cartera
Estados Unidos | 60,42%.
Asia Emergente | 16,68%.
Asia Desarrollada | 6,47%.
Zona Euro | 6,20%.
Iberoamérica | 4,37%.
Estados Unidos | 60,42%.
Asia Emergente | 16,68%.
Asia Desarrollada | 6,47%.
Zona Euro | 6,20%.
Iberoamérica | 4,37%.
No es de extrañar que Estados Unidos tenga un alto porcentaje de representación, dado que este país cuenta con un sector tecnológico fuerte y en él se encuentran las principales compañías de esta industria.
No suele ser extraño en los fondos de inversión de renta variable del sector tecnología. De hecho, una exposición del 60,42% a esta zona es inferior a la que tiene el propio índice de referencia de este fondo de inversión.
Por otra parte, atendiendo a su composición sectorial, la tecnología ocupa un papel predominante. Sin embargo, existen sectores paralelos que aprovechan las aplicaciones tecnológicas. Dicho de otro modo: empresas que utilizan la tecnología para ofrecer otros servicios. El ejemplo más claro es Amazon (en definitiva, es una empresa del sector de consumo cíclico que se sirve de la tecnología para llevar a cabo su proceso de venta).
Así pues, el desglose sectorial del BlackRock World Technology Fund A2 EUR queda definido del siguiente modo:
Sectores | % Cartera
Tecnología | 55,39%
Consumo Cíclico | 18,19%
Servicios de Comunicación | 16,71%
Servicios Financieros | 4,20%
Consumo Defensivo | 1,82%
Tecnología | 55,39%
Consumo Cíclico | 18,19%
Servicios de Comunicación | 16,71%
Servicios Financieros | 4,20%
Consumo Defensivo | 1,82%
Si se echa en falta algún sector entre los principales de este fondo, quizá sea el de cuidados de la salud (sólo tiene una exposición 0,74% de su patrimonio).
Esta industria también tiene un fuerte componente tecnológico y, además de haber ofrecido muy buenos resultados, según los expertos tiene un gran potencial de crecimiento. La exposición media de esta categoría de fondos al sector salud es del 3,70%. En todo caso, dados los resultados obtenidos (que veremos en breve), no se puede decir que las decisiones llevadas a cabo por el gestor sean desacertadas.
En qué compañías pormenorizadas invierte su patrimonio el BlackRock World Technology Fund A2 EUR.
Si atendemos a las diez mayores posiciones de cartera, podremos hacernos una mejor idea de cómo distribuye el capital:
10 mayores posiciones | % Cartera
Apple | 3,70%
Microsoft | 3,00%
Tesla | 2,81%
Amazon | 1,94%
Square | 1,75%
Tencent Holdings | 1,64%
LG Chem | 1,62%
Taiwan Semiconductor Manufacturing | 1,61%
Twilio | 1,56%
Paypal | 1,52%
Apple | 3,70%
Microsoft | 3,00%
Tesla | 2,81%
Amazon | 1,94%
Square | 1,75%
Tencent Holdings | 1,64%
LG Chem | 1,62%
Taiwan Semiconductor Manufacturing | 1,61%
Twilio | 1,56%
Paypal | 1,52%
La suma de las diez principales posiciones de cartera ocupan algo más del 21% del total (un 21,15%). Los datos se encuentran actualizados a fecha 31 de enero de 2021.
¿Cuál es la rentabilidad y riesgo del BlackRock World Technology Fund A2 EUR?
Una vez analizada su estrategia y la composición de la cartera, cabe preguntarse por los rendimientos que ha ofrecido el BlackRock World Technology Fund A2 EUR. En realidad, no son nada desdeñables. El fondo ha sido capaz de ofrecer rentabilidades anualizadas superiores al 30%:
- Rentabilidad anualizada a 3 años: 37,11%. Lo cual significa superar a la media de su categoría de fondos en un 12,60% y batir al índice de referencia en un 10%.
- Rentabilidad anualizada a 5 años: 35,06%. Dejando atrás a la media de la categoría de fondos de inversión del sector tecnología en un 11,18% y al MSCI AC World Information Technology Index en un 9,51%.
Nota: datos actualizados a 1 de marzo de 2021.
En el gráfico siguiente podemos comprobar el crecimiento del fondo junto con las dos variables comparativas (media de la categoría e índice de referencia) en los últimos cinco años. Es posible apreciar que las supera la mayor parte del tiempo, además, la diferencia cada vez es más significativa.
Evolución del BlackRock World Technology Fund A2 EUR en contraste con la media de la categoría de fondos de inversión de renta variable del sector tecnología y su índice de referencia (MSCI AC World Information Technology Index)
(Fuente: Morningstar)
Las rentabilidades anuales de este fondo de inversión en los últimos años han sido positivas, destacando especialmente la de 2020, año marcado por la crisis sanitaria provocada por la Covid-19:
Año | Rentabilidad anual (%)
2014 | 22,84%
2015 | 15,89%
2016 | 9,30%
2017 | 33,66%
2018 | 4,53%
2019 | 46,23%
2020 | 69,64%
2014 | 22,84%
2015 | 15,89%
2016 | 9,30%
2017 | 33,66%
2018 | 4,53%
2019 | 46,23%
2020 | 69,64%
La rentabilidad es superior para la clase D (clase limpia), ya que supone un ahorro del 41% en gastos corrientes, traduciéndose en menos costes, mayor rentabilidad.
En cuanto al riesgo, no es posible obviar que se trata de un producto de renta variable y perteneciente a un sector con fuerte volatilidad. En concreto, Morningstar le asigna a este fondo un riesgo sobre la media; presenta una volatilidad que alcanza un 21,90%.
En la escala propuesta por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el BlackRock World Technology Fund A2 EUR tiene una puntuación de 6 sobre 7 (siendo 7 el mayor grado de riesgo).
Como se ha expuesto, la propia naturaleza del fondo le confiere la capacidad de obtener grandes rendimientos, pero también comporta un mayor grado de riesgo
Estrategia de inversión
Este Fondo trata de maximizar el crecimiento del capital, expresado en dólares estadounidenses, invirtiendo principalmente en valores de renta variable cotizados de empresas con una presencia significativa en el sector tecnológico. El Fondo también podrá invertir en empresas consideradas "pioneras" en la adopción de las nuevas tecnologías.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
El índice de referencia para esta gráfica ha sido asignado por TechRules y puede no ajustarse al índice que asigna BlackRock a este producto.Análisis de rendimiento
| Rendimiento(1) | Volatilidad(2) | |
|---|---|---|
| 2020 | 46,23% | 14,43% |
| 2021 | 69,64% | 28,44% |
| 2022 | 16,81% | 22,69% |
| 2023 | -39,59% | 26,86% |
| 2024 | 44,66% | 18,22% |
| 2025 | 32,41% | 21,39% |
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad superior al iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La tendencia del rendimiento relativo de BlackRock Global Funds - World Technology Fund A2 vs índice iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A es alcista.(2) La volatilidad actual de BlackRock Global Funds - World Technology Fund A2 es 20.22 %. La volatilidad de BlackRock Global Funds - World Technology Fund A2 es mayor a la de iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La volatilidad está creciendo este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de alto riesgo.
Rendimiento acumulado
| Semanal | 1 mes | 3 meses | 1 año | 3 años | 5 años | Año actual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0,37% | 5,57% | 18,43% | 46,29% | 10,44% | 146,05% | 32,41% |
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