George Soros
Autor
Luis Ángel Hernández
George Soros es uno de los inversores más polémico de la historia contemporánea. Para algunos un filántropo de éxito, para otros la mente pensante de varios de los problemas que asolan a Europa.
Lo cierto es que estamos ante uno de los inversores más grandes de la historia con unas rentabilidades extraordinarias y formador de varios gestores de éxito que han trabajado con él en sus años en activo.
Nació en Hungría en 1930 de familia judía, sobrevivió a la ocupación nazi, gracias a una falsa identidad usada por su familia, la cual ayudaría a decenas de judíos húngaros a escapar de la persecusión nazi.
En 1947 su familia abandonaría Budapest ante la ocupación de la Unión Soviética y se instalarían en Londres. Su primer empleo sería portero de un club nocturno y en estaciones ferroviarias. Mientras tanto comenzaría sus estudios en una de las principales escuelas de negocios del mundo, la London School of Economics.
En 1956 emigraría a Estados Unidos donde comenzaría su carrera en finanzas y 14 años después lanzaría el Soros Fund Management que lo ha encumbrado al estrellato.
¿Es George Soros uno de los mejores inversores de la historia?
Si analizamos la siguiente imagen, podemos ver que Soros y su fondo está en el top de los grandes inversores de la historia y lo más importante es que es uno de los que durante más años ha mantenido el outperformance sobre el SP500.
¿Cómo invierte George Soros?
Soros se uniría a otro legendario inversor Jim Rogers y fundarían varios hedge funds de estilo global macro llamados Quantum Funds. En 1977 se añadiría a este grupo de ases Stanley Druckenmiller, un joven desconocido para el gran público, pero que a día de hoy es reconocido como uno de los grandes inversores de la historia. Druckenmiller sería pieza clave en uno de los episodios más famosos de la carrera inversora de Soros, pero esto lo veremos más adelante.
Buena parte de la sabiduría y de la operativa en los primeros años de gestión de los hedge fund aparece recopilado en su libro "Alquimia de las Finanzas".
En 1985 tendría su primer gran año con más de un 100% de rentabilidad. Su apuesta a la caída del dólar y rotar la cartera de bonos a acciones supuso un gran espaldarazo a su teoría de la reflexividad que tan buenos resultados le ha dado a lo largo de los años.
En 1992 llegaría la operación que lo llevaría a la cumbre. Su apuesta bajista sobre la libra esterlina y la derrota del Banco de Inglaterra.
Soros y Druckenmiller se posicionaron alcistas en el marco alemán y bajistas en la libra esterlina. Su apuesta básicamente radicaba en que el Banco de Inglaterra no podría mantener la libra dentro de los niveles preestablecidos y la caída de la libra conllevaría una apreciación del marco alemán.
El 16 de septiembre el Banco de Inglaterra se rendiría y Gran Bretaña suspendería su pertenencia al SME y Soros se embolsaría más de 1100 millones de libras.
No todo es camino de rosas y aunque con menos ruido mediático Soros se vería muy afectado por la crisis de Rusia de 1998 que se llevó por delante a otro de los hedge fund mítico: Long Term Capital Fund gestionado por varios premios Nobel de Economía.
Soros sería culpado por el FMI de desencadenar esta crisis al lanzar un artículo en el Financial Times comentando que la crisis asiática estaba lejos de terminar y que el rublo debía depreciarse un 25% al menos.
En 2011 y ante un cambio regulatorio el grupo de hedge funds devolvería el dinero a sus partícipes y se convertiría en un family office que gestiona el patrimonio familiar. Druckenmiller abandonaría la firma para centrarse en su propia firma de inversión Duquesne Capital y Jim Rogers luego de su éxito se retiraría y se dedicaría a viajar en motocicleta por el mundo.
Las inversiones están dirigidas por su hijo Robert Soros, uno de los 4 con que cuenta el inversor y que dirige el patrimonio familiar. El resto trabajan en otras firmas de inversión o dirigen la acción filantrópica de Open Society Foundations.
¿Cuál es la cartera actual de Soros?
Las inversiones en compañías cotizadas de Soros está disponible en los archivos de la SEC y puedes encontrarlo de forma sencilla en cualquiera de las plataformas que ofrece información sobre hedge fund como whalewisdom o crunchbase.
Recuerda que en esas plataformas solo encontrarás las inversiones en compañías cotizadas pero el hedge fund puede tener exposición en divisas, derivados y otros activos que no aparezcan en estos reportes.
Esta es la cartera en 2021 actualizada de Soros
LBRDK |
Liberty Broadband - Ser C |
12.48% |
QQQ |
Invesco Qqq Trust, Series 1 |
7.08% |
DHI |
D R Horton Inc |
6.96% |
AMZN |
Amazon Com Inc |
5.88% |
GOOGL |
Alphabet Inc |
3.10% |
FIGS |
Figs Inc Cl A |
2.87% |
INFO |
Ihs Markit Ltd |
2.75% |
ATVI |
Activision Blizzard Inc |
2.59% |
PTRA |
Proterra Inc Com |
2.40% |
MXIM |
Maxim Integrated Prods Inc |
2.07% |
MQ |
Marqeta Inc Class A Com |
2.03% |
PPD |
Ppd Inc Com |
1.74% |
VER |
Vereit Inc Com |
1.68% |
ALXN |
Alexion Pharmaceuticals Inc |
1.66% |
ARMK |
Aramark |
1.51% |
LQD |
Ishares Iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Etf |
1.41% |
ELAN |
Elanco Animal Health Inc Com |
1.41% |
NUAN |
Nuance Communications Inc |
1.32% |
TMUS |
T-mobile Us Inc |
1.18% |
DIS |
Disney Walt Co |
1.14% |
CSJ |
Ishares 1-3 Year Credit Bond Etf |
1.10% |
HAIN |
Hain Celestial Group Inc |
0.98% |
OTIS |
Otis Worldwide Corp Com |
0.89% |
QS |
Quantumscape Corp Com Cl A |
0.85% |
CCC |
Clarivate Analytics Plc Com |
0.72% |
DIDI |
Didi Global Inc Sponsored Ads |
0.69% |
FOCS |
Focus Finl Partners Inc Com Cl A |
0.67% |
SYF |
Synchrony Finl |
0.66% |
MGLN |
Magellan Health Inc |
0.65% |
SCPB |
Spdr Bloomberg Barclays Short Term Corporate Bond Etf |
0.63% |
GM |
General Motors Co |
0.60% |
OPEN |
Opendoor Technologies Inc Com |
0.58% |
IFF |
International Flavors & Fragrances |
0.57% |
VICI |
Vici Properties |
0.56% |
ADI |
Analog Devices Inc |
0.55% |
ALLY |
Ally Finl Inc Com |
0.53% |
MUB |
Ishares National Muni Bond Etf |
0.51% |
LPLA |
Lpl Finl Hldgs Inc |
0.50% |
OMF |
Omf |
0.49% |
Trip Com Group Ltd Debt 1.500% 7/0 |
0.48% |
|
INDI |
Indie Semiconductor Inc Class A Com |
0.45% |
W |
Wayfair Inc |
0.40% |
UPST |
Upstart Hldgs Inc Com |
0.34% |
CRM |
Salesforce.com |
0.31% |
LAD |
Lithia Mtrs Inc Cl A |
0.30% |
BGCP |
Bgc Partners Inc |
0.29% |
AXTA |
Axalta Coating Systems Ltd |
0.27% |
EQH |
Equitable Hldgs Inc Com |
0.27% |
APTV |
Aptiv Plc Shs |
0.27% |
ACN |
Accenture Plc Cl A |
0.27% |
CZR |
Caesars Entertainment Inc Ne Com |
0.26% |
BSIG |
Brightsphere Invt Group Inc Com |
0.26% |
QCOM |
Qualcomm Inc |
0.24% |
Libros y Filantropía de George Soros
Uno de los aspectos más polémicos de este inversor es la labor de su fundación Open Society. Son cientos los videos, artículos conspiranoicos que acusan a Soros de todos los males que le ocurren al mundo.
Sea cierto o no, debes conocer que la Open Society ha invertido miles de millones de dólares del patrimonio de Soros en proyectos sociales y que buena parte de su legado irá destinado al mantenimiento de la misma.
Soros es además un escrito muy prolífico. Ha escrito 15 libros y cientos de ensayos y artículos de opinión en los principales diarios financieros a nivel mundial. A pesar de su avanzada edad tiene el poder de poner en jaque a los mercados financieros solo con una columna de opinión.
Su obra es tan variada que las principales compilaciones de sus ensayos superan las 800 páginas. Te dejamos un enlace a una de las recopilaciones más completas sobre George Soros realizada por Kevin Gao.
Los libros más conocidos de Soros son los siguientes:
Además en el libro The Market Wizard puedes encontrar mucha información sobre el paso de Druckenmiller por el Quantum Fund
En 2019 fue estenado una película llamada Soros sobre su vida dirigido por Jesee Dylan. Se encuentra disponible en Prime Video
BUX Zero
Interactive Brokers
Trade Republic
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George Soros, Luis Angel Hernandez, 19 de noviembre del '22, Rankia.com
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