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blog Trading para Dummies
Operativa con sistemas de trading robustos

Edge. Análisis Cuantitativo. Septiembre 2015.

 

Es la ocasión perfecta para explicar el concepto de edge en los mercados, como analizarlo y cuantificarlo tomando como base mi track record. La mejor definición que he encontrado en la web es la siguiente:

 

A trading edge is a technique, observation or approach that creates a cash advantage over other market players

 

En castellano, son técnicas y/o estrategias que nos dan una ventaja sobre el resto de participantes en los mercados. 

 

Llevo ya casi 3 años con mi cuenta de trading publicando el track record en este blog, y en esta ocasión me va a servir un fichero excel que he montado con mis 3 principales estrategias donde cuantifico el edge que he obtenido hasta ahora. Ahora es buen momento porque estoy en Drawdown, daremos más veracidad a los números:

 

 

 

  • Max Win / Loss % Op. = La operación mejor y peor en términos % sobre el valor de la cuenta. Se puede ver que por ejemplo en la estrategia 1 en la mejor operación he sacado un 10% de rentabilidad y en la peor la pérdida ha sido del 2,8%.
  • Max Win / Loss % Op. = Similar al anterior pero teniendo como referencia una semama. En la estrategia 2 la mejor semana he obtenido un 6,5% de rentabilidad y la peor ha sido una pérdida del 2,2%.
  • Prom. Win / Prom. Loss = Promedio de la rentabilidad obtenida en las operaciones ganadoras y el % perdido en las operaciones perdedoras. 
  • Operaciones - Win Op. / Loss Op. = Número de operaciones totales en cada estrategia junto cuántas opero en promedio cada semana, mes y año. Análisis separado de las operaciones ganadoras y perdedoras junto con el % que suponen respecto al total.
  • Esperanza = Es la esperanza matemática durante el tiempo analizado (135 semanas = más de dos años y medio). En el caso de la estrategia 1 el número sale del siguiente cálculo:

                             Esperanza = % Operaciones ganadoras * Promedio Rentabilidad Op. Ganadoras - % Operaciones Perdedoras * Promedio Pérdida % Op. Perdedoras

                              Esperanza = 40% * 0,9% - 60% * 0,5% = 0,066 %  -> Lo que he obtenido de rentabilidad en promedio por operación.      

  • Kelly = Es el valor que da la fórmula de Kelly o la apuesta % óptima por cada operación según la esperanza matemática obtenida. Ya hablé sobre este tema en este post.
  • Intervalo de confianza y Esperanza Mejor/Peor escenario = Con las desviaciones estándar de las operaciones ganadoras y perdedoras establezco un intervalo de confianza asimilando que los retornos se distribuyen según la normal. En el mejor de los casos la esperanza matemática obtenida en la estrategia 1 con un 95% de probabilidad, podría alcanzar  un valor de 0,12% pero por la otra parte me daría un ridiculo 0,01% o lo que es lo mismo prácticamente no habría ganado nada. En el caso de la estrategia 2 y 3 me llevaría a entrar levemente en terreno de pérdidas en el peor escenario.

 

¿ Por qué sigo operando con estas estrategias ?.

 

No hay nada seguro en esta vida y obtener un edge del mercado es una tarea en la que "many are called but few are choosen". Creo firmemente que mi tiempo está mejor empleado en seguir operando con mis estrategias y obtener "casi con total certeza" un "modesto" edge del mercado que dedicarme a jugar a la lotería donde la esperanza matemática del juego es claramente negativa para los apostantes y la probabilidad de conseguir el gran premio es extremadamente reducida.

Es una elección personal que no será ni compartida ni seguida por muchos, pero precisamente al ser de esta naturaleza, puede garantizarme seguramente a largo plazo un patrimonio con el que poder vivir.

 

¿ Por qué no busco una única estrategia que me de una esperanza matemática superior a las analizadas?

 

La experiencia durante estos años me ha llevado a preferir seguir muchas estrategias donde la esperanza matemática obtenida sea muy modesta pero los modelos demuestren robustez en los parámetros definidos, que seguir sólo una estrategia cuyos retornos históricos sean espectaculares. El tiempo me dará o me quitará la razón.

Ahora vamos con la actualización de los resultados de mi operativa a Septiembre:

 

El link a esta web está aquí.

 

Los ratios que muestro todos los meses, a 30 de Septiembre 2015:

 

CAGR (Rent.%AnualComp.) 42,4%
Max.Drawdown % 30,4%
MAR (CAGR/Max.Drawd.) 1,39
Year to Date %  40,1%
Fecha inicio 19/11/12
Fecha Fin 30/9/15
Días 1045
Semanas 149
Meses 34
Años 2,9
Trades 2403
Trades x Día 2,3

 

El gráfico de evolución de retorno %:

 

 

Buen trading!

Darío Corral

@dario_corral_

 

 

  1. #1

    Quiebra S.l.

    Estimado Darío,

    Lo primero que he visto y me ha impactado, ¿% aciertos en torno a 40% con profit factor de 1.15, y aguantas 3 años y con esos resultados? Está claro que una cosa es torear en el salón, y otra salir a la plaza. En mi época de "españolito experto en todo", descarté siempre estrategias con profir menor a 1.80 y % menor del 40%, porque "me lo dijo un pajarito", y porque me borraron dos veces los importes "de prueba". Lo pregunto porque estoy de nuevo investigando operativa con cacharros, pero ni me molesto si no salen estas cifras (sistemas de rangos, en tendenciales yo al menos aplico/aplicaba otra historia). De momento no doy con nada.

    Lo segundo que me ha impactado es que le estás metiendo una paliza al mercado desde finales de 2014. ¿Has tocado "algo"? Si es así, alguna pista sobre qué investigar sería bienvenida (no hablo de las tripas del sistema, sólo de alguna recomendación del camino a seguir que me dé luz, estoy más a oscuras que ni sé en ese aspecto).

    Aprovecho (no viene al caso), ¿algún manual recomendable para controlar riesgos? Me da igual que sea en inglés obviamente. No busco ideas sofisticadas, pero sí algo más que ese 2% por operación.

    Gracias de antemano, y felicidades por esos resultados.

  2. #2

    Darío Corral

    en respuesta a Quiebra S.l.
    Ver mensaje de Quiebra S.l.

    Gracias por tu comentario.

    Yo personalmente desconfío de estrategias con resultados históricos superiores en profit factor a 2 por el famoso "curve fitting". Alguna estrategia habrá que pueda salir bien pero creo que la mayoría están muy adaptadas al pasado y posiblemente muy poco al futuro. También desconfío de los "pajaritos" y yo mismo he visto que las estrategias que sigo ("tendenciales") es hacerse el harakiri un poco todos los días con vistas a un día dar un pelotazo o conseguir el efecto "bola de nieve". Mi gestión como trader es facilitar que mi cuenta se beneficio de ello en momentos puntuales y aplicar gestión monetaria para que el drawdown no me coma la cuenta.

    Lo que has visto de finales del 2014 y principios del 2015 es recogida de beneficios de posiciones abiertas meses atrás. Yo no pude predecir que el barril del brent iba a bajar a 40$ desde los 100$, ( y quien te diga que sí lo hizo, miente) pero me he beneficiado mucho de ello, es un ejemplo.

    Los libros que a mí me han gustado que te pueden servir como base para construir un modelo de gestión monetaria son:

    http://www.amazon.es/Fortunes-Formula-Scientific-Betting-Casinos-ebook/dp/B000SBTWNC

    http://www.amazon.es/Mathematics-Money-Management-Analysis-Techniques-ebook/dp/B001GAOYHS/ref=sr_1_2?s=digital-text&ie=UTF8&qid=1444776613&sr=1-2&keywords=ralph+vince

    Pero en resumen te digo que cuando la cosa va mal (rachas muy negativas) yo reduzco el tamaño de mis posiciones más de lo que voy soportando de Drawdown, pero recupero el tamaño de las posiciones con mayor rapidez en cuanto empiezo a tener una racha positiva. (Antimartingale)

    Hay otra parte en el trading que poca gente habla pero para mi es también muy importante, hablo del "trade management".

    Buena suerte.

Autor del blog
  • Darío Corral

    Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y apasionado de los mercados. Trader de Forex y CFDs. Ver el perfil de Darío Corral en LinkedIn

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