Valoración de la embotelladora Coca-Cola European Partners PLC

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Valoración Coca-Cola

La revista canadiense de información financiera, Corporate Knights, ha publicado los resultados de su índice global de las empresas más sostenibles para este 2017 que cuenta con 100 compañías de todo el mundo. La embotelladora Coca-Cola European Partners PLC (CCE:US) ha sido reconocida en dicho índice, ocupando la posición 48 en el ranking y con una puntuación total del 59,16%. Esta compañía es el mayor embotellador independiente de The Coca-Cola Company por ingresos, suministrando sus productos en la mayoría de países de Europa Occidental.

Hemos de recordar que la compañía se estrenó en la bolsa de Madrid el pasado mes de junio, con un precio por acción ligeramente superior a los 35,5 euros. Además se convirtió en la mayor salida a bolsa en España durante el pasado 2016.

Por otro lado, la propia compañía ha estimado un incremento para las ventas durante este 2017 de un 2,50% anual. Sin embargo, excluyendo las sinergias, Coca-Cola European Partners considera que el crecimiento del beneficio neto para ese mismo periodo va a superar el aumento de los ingresos mencionado. De esta forma, la embotelladora finalizaría este año con una facturación total levemente inferior a los 11.000 millones de euros. Esto supondría que el resultado neto de impuestos para el presente ejercicio se situaría entre 950 y 1.000 millones de euros.

En TheLogicValue hemos decido realizar una valoración de la compañía. Para ello, le hemos asignado un beneficio por acción de 2,07 euros al cierre del presente ejercicio, muy similar al establecido por el consenso de analistas de mercado. Con respecto al crecimiento a largo plazo para dicho beneficio, le asignamos un incremento estimado de 0,64%. De este modo, en TheLogicValue obtenemos un precio objetivo de 34,73 euros, superior a su precio de cotización actual pero sin suficiente margen de seguridad como para tenerla en cartera.

COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS PLC

Cotización
32.42 EUR
Target
34.73 EUR
Estimación BPA
2.07
Deuda/Market Cap
38.53%
Prima Riesgo Mercado
3.23%
Tasa Libre de Riesgo
3.16%
Beta Sectorial
0.7
Crec. BPA a L/P
0.64%
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