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blog Aprendiendo del Oráculo de Omaha
Invertir desde una perspectiva empresarial.

Top 3 empresas del Benelux (+Irlanda)

El Siguiendo con mi búsqueda de empresas europeas excelentes esta semana he analizado los paises del Benelux e Irlanda y el podio me ha quedado de la siguiente manera:

 

 

                                                                                        Paddy power

 

                                                           Umicore

                                         

                                                                                                            Lotus Bakeries

                                                                                                

 

                                                                                                                         

Breve descripción de cada una de ellas:

 

 

1- Paddy power: una de las mayores casas de apuestas online de Europa y una de las más solventes del mercado. Ofrece una gran variedad de apuestas, desde la ruleta, el póquer y el blackjack hasta cualquier deporte imaginable, así como apuestas sobre toros, carreras de galgos, asuntos políticos, mundo del corazón, etc.

 

Además dispone de un amplísimo abanico de posibilidades en las que apostar y de una aplicación para que los usuarios puedan apostar a través de sus iphones o androids.

 

 

 

2- Umicore: empresa especializada en la tecnología de materiales, incluyendo áreas como el refino y el reciclaje de metales preciosos, donde ostenta el liderazgo mundial, así como la producción de cobre, zinc, litio, níquel y metales de alta pureza como el cobalto y el germanio.

 

Otras áreas de negocio del grupo son los catalizadores para automóviles, química de metales preciosos, química del zinc, metales técnicos, materiales de platino y electrochapado.

 

 

 

3- Lotus Bakeries: empresa dedicada a la fabricación de especialidades del mundo de las galletas y la pastelería: galletas caramelizadas, gofres, pan de especias, galletas de jengibre y especialidades de pastelería.

 

 

Para acabar la investigación de las principales empresas del continente europeo sólo me faltan Suiza y los países del Este.

 

 

 

  1. #1
    Jose41

    Estupendo trabajo, al igual que los anteriores. Espero que sigas mucho tiempo por aquí. Gracias por todo y un cordial saludo.

  2. #2
    Danidrums

    Muy buen aporte ! yo vivo en Bélgica y estoy pensando invertir en empresas belgas, ya que conozco el mercado/sociedad belga de primera mano y creo que puede ser una ventaja a la hora de invertir en empresas belgas.

    una pregunta de novato, ¿qué proceso sigues para estudiar estas empresas? ¿estudias sus balances/cuentas anuales? ¿o antes haces algún "filtro" para evitar tener que estudiar todas las empresas para ver cuáles son las buenas?

    gracias de antemano y un saludo

  3. Ver mensaje
    #3
    Encogu

    muchas gracias jose!

  4. Ver mensaje
    #4
    Encogu

    en mis artículos anteriores he ído comentando la metodología:

    1- Análisis de los márgenes (ideal: margen EBITDA >25,5% y margen neto >20%).

    2-Evolución ascendente y regular del beneficio por acción durante la última década + elevado crecimiento medio anual del BPA durante la última década + buenas expectativas de crecimiento.

    3- Bajo endeudamiento financiero, demostrando que la empresa es capaz de financiar internamente sus necesidades de inversión, que genera más de lo que necesita y no tiene que recurrir al endeudamiento, no necesitará ir detrás del efectivo.

    Como dice Buffett hay una diferencia enorme entre el negocio que crece necesitando una gran cantidad de capital y el negocio que crece sin necesidad de capital.

    Ideal: ratio deuda financiera neta/EBITDA negativo o lo más bajo posible.

    4- Análisis del ROE (cuanto más alto mejor).

    5- Análisis del sector (posición de la empresa dentro de su sector, análisis de la cuota de mercado, diversificación geográfica, principales competidores, ciclicidad del sector).

    6- Buena evolución de la acción durante la última década o desde su salida a bolsa y mejor comportamiento relativo en comparación con sus benchmarks.

    Esto me permite identificar las mejores empresas, las empresas excelentes, después vendría el análisis de la rentabilidad esperada de la inversión (vía precio + vía dividendos) para ver si la acción está cara o barata y permite o no obtener una buena rentabilidad anual de la inversión durante la próxima década

    Saludos!

  5. Ver mensaje
    #5
    Danidrums

    Muchas gracias por tu respuesta. Estoy totalmente de acuerdo en todos los puntos y en el nivel de exigencia al que sometes a las empresas, pero no termino de entender el punto 6. ¿Crees que es necesario que la empresa haya tenido un buen comportamiento pasado en bolsa? Quizá es un poco caer en la famosa trampa de pensar que una acción que ha ido bien en el pasado irá bien en el futuro, ¿no?

    Y una última pregunta, ¿dónde miras los datos y cifras que analizas? ¿vas mirando los balances uno a uno o utilizas otras herramientas?

    un saludo!

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    #6
    Encogu

    el punto 6 es complementario, lo que miro más detenidamente en este punto es la rentabilidad en comparación con sus benchmarks, me interesa ver también si la evolución de la acción ha sido regular, sin fuertes altibajos, si ha resistido bien los periodos de crisis, las mejores empresas suelen tener un comportamiento regular en bolsa, sin grandes oscilaciones,

    sí, voy mirando los balances uno por uno, también me informo en reuters, financial times, informes de analistas, etc,

    el trabajo es laborioso pero merece la pena,

    saludos

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    #7
    Danidrums

    Y tanto que merece la pena! y si no que se lo pregunten a Buffet, Lynch, Schloss, Fischer, Graham, etc. :)

    saludos y gracias!

    1 recomendaciones
  8. #8
    Merowingio

    Que ha pasado con royal imtech que ayer cayo un 50 %

    Podria ser una buena oportunidad o ha pasado algo realmente grave. ?

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  10. Ver mensaje
    #10
    Encogu

    hola de nuevo,

    comentarte que las caídas tan fuertes de aggreko e imtech me hacen desconfiar, mi metodología se basa en la filosofía inversora de Buffett, pero no exclusivamente, como he comentado en alguna ocasión anterior hay un porcentaje también de metodología propia,
    en ese sentido las caídas de aggreko e imtech me hacen sospechar por excesivas, de momento me mantendría fuera de ambos, debo hacer una revisión completa de nuevo y alguna que otra purga, puede ser que se me haya colado alguna oveja negra entre todos los valores recomendados hasta la fecha,
    vamos a ver, necesito tiempo para examinarlo a fondo...

    comenté que podía ser una buena oportunidad de compra, no debí decirlo, en cualquier caso dije "puede ser" en vez de "es" pq algo me olía mal...

  11. Ver mensaje
    #11
    Merowingio

    A mi agrekko me gusta bastante la verdad

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