Árbol de Navidad en el Ibex | 33% de Rentabilidad Neta en 35 días

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Buenas tardes a [email protected],

 

Voy a realizar una estrategia acorde con estas fechas: un árbol de Navidad en el Ibex. Sobre todo después de hacer algún comentario a esta posible estrategia esta mañana  

http://www.rankia.com/blog/opiniones/2551322-espero-que-ibex-cierre-ano-11-000-puntos-entrevista-muabdi#comentario_2581910

¿Qué es un árbol de Navidad?  Es un tipo de mariposa que se puede hacer con calls o con puts siempre usando el mismo vencimiento y consiste, por ejemplo si la hacemos con call, en comprar call con precio de ejercicio más inferior, vender call en cantidad tres veces mayor que las call compradas pero con precio de ejercicio más alto, comprar nuevamente igual doble número de call que las call compradas inicialmente pero con precio de ejercicio ligeramente más alto aún.

Adjunto link informativo de esta estrategia ligeramente positiva en delta y theta y ligeramente negativa en vega y gamma.

Call Christmas Tree Butterfly

Los niveles y el signo de vega, gamma y theta dependerán mucho de los strikes que se seleccionen. Uso vencimiento Enero/15 con la idea de deshacer todo a finales de año, o sea quitar el árbol antes de la llegada de los Reyes Magos, porque Enero puede ser bastante movido. No obstante, de llevarse a vencimiento la estrategia daría beneficios entre 10275 y 10912, siendo en este caso la máxima pérdida posible de 175 euros y el máximo beneficio posible de 425 euros.

Adjunto imágenes de strikes que selecciono:

 

Se dá curiosamente la circunstancia de que la volatilidad implícita de la call 11000 Ene/15 es ligeramente superior a la de la call 10700 Ene/15. En el ibex normalmente cuanto más elevado el strike menor es su volatilidad implícita.

Adjunto finalmente imágenes de la apertura de la posición.

 

Me líé con otra estrategia que he deshecho inmediatamente a continuación por lo que en realidad son las operaciones rodeadas con círculo las correspondientes a la apertura de esta posición. O sea, compra de una call 10100 Ene/15 a 344, venta de tres call 10700 Ene/15 a 88 y compra de dos call 11000 ene/15 a 46. En total supone un pago de 175 euros de prima neta y comisiones quedando exenta de garantías. 

La iré actualizando diariamente.

 

Saludos

  1. #34
    19/01/15 09:27

    Buenos días a [email protected],

    Cierro la posición vendiendo el put butterfly con vencimiento Febrero.

    Al final arroja un saldo positivo de 59 euros comisiones incluídas, o lo que es lo mismo en torno a un 33% en 35 días (la posición estaba exenta de garantías y se abrió el 15 de Diciembre).

    Adjunto cuadro resumen excel e imagen operación.

    Saludos

  2. #33
    16/01/15 21:31

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición incrementa sus ganancias latentes hasta 102 euros comisiones incluídas.

    El resto de posiciones con vencimiento Enero/15 expiró sin valor y queda el put butterfly con vencimiento Febrero/15 que desharé el lunes.

    Adjunto cuadro resumen excel, operaciones de hoy y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  3. #32
    16/01/15 11:41

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo un nuevo ajuste deshaciendo posiciones en el lado de la call.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  4. #31
    16/01/15 06:21

    Buenos días a [email protected],

    La posición se da la vuelta y presenta ligeras ganancias de 13,8 euros comisiones incluídas.

    Hoy expiran los contratos de Enero y estos niveles de ibex consolidarían las ganancias.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  5. #30
    15/01/15 13:46

    Buenas tardes a [email protected],

    Ajusto la delta global en este subyacente nuevamente.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  6. #29
    14/01/15 20:33

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 193,15 euros comisiones incluídas.

    Para mañana no preveo ajustes si el subyacente no se mueve fuera del rango 9600-9900.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  7. #28
    14/01/15 11:58

    Buenos días a [email protected],

    Efectúo un nuevo ajuste de delta en este subyacente.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  8. #27
    13/01/15 20:22

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 195,45 euros comisiones incluídas.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  9. #26
    13/01/15 13:12

    Buenas tardes a [email protected],

    Efectúo la venta de dos credit put spreads para neutralizar delta de esta posición ante la subida de hoy.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  10. #25
    12/01/15 20:27

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 204,15 euros comisiones incluídas.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  11. #24
    09/01/15 20:31

    Buenas tardes a [email protected],

    La posición mantiene pérdidas latentes de 201,85 euros comisiones incluídas.

    Esperemos se mantenga en estos niveles hasta el vencimiento de Enero, aunque lo creo poco probable.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  12. #23
    09/01/15 16:44

    Buenas tardes a [email protected],

    Ante la nueva y brusca caída ajusto de nuevo según imagen adjunta.

    Saludos

  13. #22
    08/01/15 20:18

    Buenas tardes a [email protected],

    Hoy sí, la posición incrementa algo sus pérdidas latentes hasta 245,75 euros comisiones incluídas.

    Ajustaría por encima de 10100.

    Adjunto cuadro resumen excel y resumen cuenta con detalle de posición abierta y griegas.

    Saludos

  14. en respuesta a Miguel_n
    -
    #21
    08/01/15 06:50

    Buenos días a [email protected],

    Hay un error de signos en el excel. Las pérdidas latentes son sólo de 129,55 euros comisiones incluídas.

    Adjunto imagen.

    Saludos

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