En la última edición del Rankia Experience en Madrid, en una de las ponencias, el trader Ivan Sherman mencionó un sistema de reversión a la media en el SPX.
Sobre el SPX los sistemas de reversión trabajan muy bien porque es un índice que revierte muchísimo. Sobre estos sistemas de reversión se pueden encontrar muchas variantes que también tienen esperanza matemática positiva.
En este artículo, primeramente, voy a describir el sistema, luego veremos un backtest de los resultados que ofrece y lo compararemos con el benchmark, y por último veremos el mismo sistema, pero operándolo con opciones.
Descripción del sistema
Es un sistema de reversión de corto plazo que tiene las siguientes reglas:
Activo: a) SPX
Entrada:
a) La tendencia es alcista medida por la pendiente de la Sma 200: pendiente positiva.
b) Tres cierres consecutivos por debajo del cierre anterior.
c) Que se pierda la Sma 5 por los cierres anteriores.
Salida:
a) Se cierre con un cierre por encima de la Sma 5.
No tengo en cuenta nada más.
Sin Stop Loss, sin take profit, sin …nada mas.
Backtest del Sistema operado en el SPY
Este sistema se podría operar con futuros lógicamente, pero lo voy a hacer con el SPY para simplificar y no tener en cuenta tamaños de posición.
Este sistema aquí lo vemos de manera aislada como sistema único y comparado con el SPY como Benchmark, pero formaría parte de un conjunto de sistemas descorrelacionados que tendríamos disponibles.
El backtest se realiza desde el año 2000 hasta la fecha actual y hemos tenido 388 operaciones.
Backtest en SPY
Debido al número de señales, amplio el detalle de la imagen para que se pueda ver la dinámica de entradas (puntos verdes) y cierres (puntos grises).
Backtest en SPY ampliación Y estos son los resultados: Resultados En resumen:
El sistema tiene una probabilidad de acierto del 75%, una rentabilidad del 116% estando en el mercado el 23% del tiempo. El drawdown tan solo es del 16%
El SPY por el contrario, tiene una rentabilidad del 208% y un draw down del 56%
Para poder comparar realmente el sistema con la referencia, podemos igualar en riesgo (draw down), y nos podríamos apalancar por 3.5, con lo que el sistema tendría una rentabilidad del 406% y un draw down del 56%. Ahora sí sería una manera justa de compararlos.
Un 406% de rentabilidad en 388 operaciones, con un 23% del tiempo dentro de operación y un apalancamiento del 3.5.
Estrategia con opciones: Bear Call en el SPY
Para probar el mismo sistema con opciones voy a utilizar una bear call en el SPY. La beCall es un spread vertical que como en todos los spreads me permite controlar los ratios Beneficio / Riesgo en movimientos direccionales.
beCall SPY
La vertical que muestro tiene aproximadamente un ratio BR de 6:3 o de 2:1
La que voy a utilizar en la prueba será con un ratio BR más desfavorable. Utilizaré 2:3.
Con esto puedo controlar que en cada operación que gano, mi beneficio será de 1.33% y que en cada operación que pierdo, mi pérdida será de -2%. Es la única medida de gestión del riesgo que he metido.
Los resultados son los siguiente:
Reversión a la media con opciones
La rentabilidad final es del 446% y un draw down máximo del 8% en cuenta.
Son unos buenos resultados a pesar de haber sido muy conservador con el ratio BR de la beCall.
La rentabilidad del 446% está bien, pero el draw down es espectacular.
Conclusión
Es un buen ejemplo de como un buen sistema de reversión sufre grandes variaciones en rentabilidad y riesgo dependiendo del instrumento y de la gestión del riesgo que se realice.
Los planes de trading, además de los activos en los que vamos a operar, las entradas y las salidas, tienen que estar totalmente adaptados al instrumento con el que los vas a operar.
Por cierto, puedes ver la exposición que te indicaba al principio aquí, a partir del minuto 3h 27m.
Qué importante realizar el backtesting y me llevo el obsevar también las caídas para analizar una estrategia. Muy bien explicado muchas gracias y felicitaciones!!
