Mejores Brókers para Invertir en Materias Primas desde España (2026)
Mejores Brókers para Invertir en Materias Primas desde España (2026)
Los mejores brókers para invertir en materias primas desde España son MEXEM (futuros CME/NYMEX desde 0,85$), DEGIRO (ETFs/ETCs desde 1€), Trade Republic (ETCs desde 1€; 3,04% TAE), iBroker (futuros, CNMV + FOGAIN) y Trading 212 (ETFs/ETCs a 0€).
Tras el gran ciclo que están experimentando la mayoría de materias primas, es posible que te hayas preguntado como invertir en algunas de ellas. Lo cierto es que existen diferentes formas, acciones o ETFs, pero también futuros.
Los Mejores Brokers de Trading con Materias Primas
Y de hecho, la elección del tipo de activo que realices, condicionará el tipo de partner que debes escoger, ya que cuentas con:
Brokers de futuros o ETFs: En general, algo más simples en su operativa, económicos y bien regulados. Incluso algunos ofrecen remuneración por tener el dinero en su cuenta de saldo.
Broker de futuros u opciones: Puro trading, económicos y con acceso a plataformas que permiten realizar una graficación más avanzada.
En este artículo te muestro una guía de los mejores brokers para invertir en materias primas, y cuáles son los requisitos que debes valorar a la hora de seleccionarlos.
¿Cómo invertir en materias primas?
Antes de elegir bróker, hay que saber en que clase de producto financiero relacionado con las materias primas invertir, ya que hay tres formas reales de invertir en materias primas desde España:
Acciones de empresas del sector: comprar acciones de mineras (Cameco, Barrick Gold, Glencore), petroleras (Repsol, Shell) o agrícolas (Archer-Daniels-Midland) da exposición al ciclo de las materias primas, pero con la estructura de una acción cotizada. Es decir, sin vencimientos, con dividendo potencial, y todo en el mismo bróker de bolsa habitual.
ETFs y ETCs de materias primas: Posiblemente, la opción más accesible y sencilla para el inversor de largo plazo, ya que son UCITS, accesibles en cualquier bróker europeo, pero sin vencimientos, ni necesidad de renovar contratos
Un ETC sobre oro físico (como el iShares Physical Gold ETC, ISIN IE00B4ND3602) replica el precio del metal directamente.
Un ETF de materias primas (como el Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF) da exposición diversificada a energía, metales y agrícolas.
IShares Physical Gold ETC (PPFB) cotiza a 87,03 USD .
Futuros: la opción para el trader activo que quiere exposición directa a los mercados de referencia (CME, NYMEX, COMEX, CBOT). Pero hay que entender como funciona el trading con futuros, ya que dichos contratos tienen fecha de vencimiento, requieren gestión activa del rolado (riesgo de contango y backwardation) y un capital de margen.
Comparativa rápida: ¿Qué ofrece cada bróker?
Bróker
ETFs/ETCs materias primas
Futuros (CME/NYMEX/COMEX)
Acciones mineras/energía
Mexem
✅ Sí (+30 mercados)
✅ Sí (acceso directo CME, NYMEX, COMEX, CBOT, ICE)
✅ Sí (+135 mercados globales)
DEGIRO
✅ Sí (ETFs/ETCs en 50+ bolsas)
✅ Sí (futuros europeos y globales)
✅ Sí (+50 bolsas)
Trade Republic
✅ Sí (ETCs sin comisión desde 1€)
❌ No
✅ Sí (acciones básicas)
iBroker
❌ No (especialista futuros)
✅ Sí (CME, NYMEX, COMEX + Eurex)
❌ No
Trading 212
✅ Sí
❌ No
✅ Sí
Los 5 Mejores Brókers para invertir en Materias Primas
Vamos a ver de forma por menorizada cuáles son los mejores brokers para exponerte al ciclo de las materias primas, teniendo en cuenta regulación, amplitud de productos, y costes (comisiones).
1. Mexem: el mejor para futuros y acceso global
MEXEM es el introducing broker europeo de Interactive Brokers, lo que significa que combina dos cosas difíciles de encontrar; la potencia y el catálogo de IBKR (más de 170 mercados globales en 28 divisas) con una atención más cercana y, sobre todo, en español.
Para quien quiera operar materias primas en su mercado de origen —y no a través de derivados sintéticos— es probablemente la puerta de entrada más directa desde España, ya que cuenta con acceso directo a más de 30 mercados de futuros globales como son CME Group (CME, CBOT, NYMEX, COMEX), ICE, Eurex y otros mercados internacionales, donde podrás operar con:
Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre (COMEX)
Energía: WTI, Brent, gas natural y gasolina (NYMEX)
Agrícolas: maíz, trigo, soja, café, cacao, azúcar y algodón (CBOT/ICE)
Ganadería: Live Cattle (ganado vivo) y Lean Hogs (magro de cerdo) (CME)
Un detalle que me parece clave para quien empieza con poco capital: MEXEM permite operar microfuturos, versiones reducidas de los contratos estándar que rebajan mucho el margen necesario.
Por otro lado, también podrás encontrar cientos de ETFs y ETCs sobre materias primas, así como miles de acciones globales de empresas de este sector.
Principales características
Definición
🏆 Regulación
CySEC (Chipre), cobertura hasta 20.000€ por cuenta y cliente.
📊 Productos en materias primas
Futuros y microfuturos (CME, CBOT, NYMEX, COMEX, ICE, Eurex), ETFs, ETCs y acciones de mineras o del sector de materias primas
🌐 Mercados
+30 mercados de futuros globales / +170 mercados en total
💲 Comisiones futuros
Futuros:
Americanos: desde 0,85 $/contrato + tarifas de mercado ·
Europeos (Eurex): desde 1,25 €/contrato
💲 Comisiones ETFs/acciones
EE.UU.: desde 0,005 $/acción (mín. 1 $) Europa: desde 0,05% (mín. 1 €)
📈 Plataforma
Trader Workstation (TWS), web y app móvil
👨🏻💼Perfil inversor
Inversor activo o trader que quiere acceso directo a los mercados de referencia mundiales de materias primas.
Asistencia fiscal, soporte en castellano, regulación FCA (Reino Unido)
2. DEGIRO — el mejor para ETFs y ETCs de materias primas
DEGIROes uno de los brókers más usados en España y Europa (más de 3 millones de clientes), y aunque no es un especialista en futuros como MEXEM o iBroker, encaja perfectamente para el perfil que solo busca exposición a materias primas sin apalancamiento.
Aquí el enfoque correcto no son los futuros, sino los ETFs y ETCs UCITS cotizados. Réplicas del precio del oro, el petróleo, el gas, los metales industriales o cestas diversificadas de materias primas, todo con la misma liquidez que una acción y desde importes muy pequeños.
Ejemplo del fondo de materias primas Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF en DEGIRO
Gracias a su acceso a más de 50 bolsas globales, en DEGIRO puedes construir una cartera de materias primas bastante completa:
ETCs de metales preciosos: oro físico (iShares Physical Gold, WisdomTree Physical Gold), plata, platino y paladio.
ETFs de materias primas diversificadas: Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF, iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF, entre otros.
ETFs de energía: acceso a los principales fondos de petróleo y gas cotizados en Europa.
Acciones del sector: mineras, petroleras y compañías de materias primas en cualquier bolsa disponible.
Futuros en mercados europeos y globales, aunque con requisitos adicionales y una experiencia menos pulida que la de un bróker especializado.
Principales características
Definición
🏆 Regulación
BaFin (Alemania) Doble cobertura:
Hasta 100.000 € sobre el efectivo no invertido (Fondo de Garantía alemán)
Y hasta 20.000 € sobre las inversiones (sistema de compensación al inversor).
📊 Productos en materias primas
ETFs y ETCs UCITS (oro, plata, energía, cestas diversificadas) Acciones de mineras y petroleras Y futuros en mercados europeos y globales.
💲 Comisiones ETFs/ETCs
Selección Principal: 0 € de comisión + 1 € de tramitación
Resto de ETFs: 2 € + 1 € de tramitación.
📈 Plataforma
Web y app móvil, en español.
👨🏻💼 Perfil inversor
Inversor de largo plazo que quiere exposición a materias primas sin apalancamiento, a través de ETFs y ETCs UCITS.
Lo que más me convence de DEGIRO para este perfil es su estructura de costes para el inversor de largo plazo, ya que no cobra comisión de custodia ni de inactividad, y su Selección Principal de ETFs permite operar una buena parte de estos fondos pagando solo el coste de tramitación. La contrapartida es que, al no tener cuenta ómnibus española, te toca lidiar con las obligaciones fiscales (modelo 720 y renta).
Trade Republic - El Mejor Broker para materias primas con soporte local
Trade Republic es un neobanco alemán que se ha convertido en una de las opciones más populares en España para el inversor que opera desde el móvil.
Para materias primas no es un bróker especializado —olvídate de futuros o de acceso directo a mercados como el COMEX—, pero encaja muy bien para el perfil que busca exposición sin apalancamientoa través de ETFs y, sobre todo,ETCs sobre el precio del oro, la plata u otras materias primas, todo desde una interfaz sencilla y con la posibilidad de invertir desde 1€ (+spread).
Rentabilidad del ETC Physical Gold USD en Trade Republic
Su catálogo, con cerca de 2.000 ETFs de las principales gestoras como iShares, Amundi o Xtrackers) te permite cubrir lo esencial para este sector con ETCs de metales preciosos, ETFs de materias primas diversificadas, acciones del sector, integrando todo esto a través de planes de inversión periódicos gratuitos.
Principales características
Definición
🏆 Regulación
BaFin (Alemania) Fondo de Garantía de Depósitos alemán hasta 100.000 € por titular.
📊 Productos en materias primas
ETCs (oro, plata y otros metales), ETFs de materias primas diversificadas, y cientos de acciones de mineras y petroleras.
💲 Comisiones
1€ por operación + spread.
Planes de inversión periódicos: 0 €.
Sin custodia, mantenimiento ni inactividad.
📈 Plataforma
App móvil
Lo que más diferencia a Trade Republic del resto para este perfil es que, además de bróker, es un banco con IBAN español que remunera el efectivo no invertido al 3,04% TAE (sin importe mínimo ni máximo, intereses diarios abonados mensualmente).
Es decir, mientras esperas el momento de comprar, tu liquidez no está parada. Eso sí, la contrapartida es cuando quieres profesionalizar tu operativa (futuros, órdenes complejas, materias primas en su mercado de origen) se queda corto, y conviene saber que sus spreads suelen ser algo más altos que la media.
4. iBroker — El especialista español en futuros de materias primas
iBroker es el especialista español en futuros, con sede en España y regulado por la CNMV. Si los anteriores encajaban para el inversor de largo plazo sin apalancamiento, este es justo el extremo opuesto: el bróker pensado para el trader activo que quiere operar futuros de materias primas en su mercado de origen, con plataforma especializada, soporte en español y garantías competitivas.
Oferta de futuros sobre las diferentes materias primas que ofrece iBroker
A través de su conexión con CME Group (CME, CBOT, NYMEX, COMEX) y Eurex, en iBroker puedes operar los principales futuros de materias primas:
Energía: petróleo WTI y Brent, gas natural (NYMEX).
Metales preciosos: oro, plata y platino (CME-COMEX).
Metales industriales: cobre (COMEX).
Agrícolas: maíz, soja y trigo (CBOT).
Ganadería: disponible en CME.
Y como MEXEM, otro punto a favor es que a través de microfuturos (Micro E-mini, Micro Gold) y mini futuros, permite operar menos capital, ya que versiones reducidas de los contratos estándar que rebajan mucho la garantía necesaria para abrir posición.
Principales características
Definición
🏆 Regulación
CNMV (España) Cobertura hasta 100.000€ por titular FOGAIN).
📊 Productos en materias primas
Futuros y microfuturos/minifuturos sobre energía (WTI, Brent, gas), metales preciosos (oro, plata, platino), metales industriales (cobre) y agrícolas (maíz, soja, trigo), vía CME Group y Eurex.
🌐 Mercados
CME Group (CME, CBOT, NYMEX, COMEX), Eurex y MEFF, entre otros.
💲 Comisiones
Productos E-Mini de energía: 9 SD
Productos sobre metales: 2,75 USD
Futuros estándar sobre metales: 9 USD
Futuros estándar sobre materias primas agrícolas: 9 USD
📈 Plataforma
Plataforma web propia, app móvil (iOS y Android) y TradingView. Todas en español.
👨🏻💼 Perfil inversor
Trader activo en futuros que quiere una plataforma especializada, soporte en español y tarifas competitivas.
Lo que más diferencia a iBroker es su doble condición de especialista y de empresa española. Por un lado, garantías intradía por debajo de las del cierre de mercado (en torno al 25 % de la garantía a fin de día), lo que da más flexibilidad al trader; Y por otro, la tranquilidad de operar con una sociedad de valores supervisada por la CNMV y, sobre todo, adherida al FOGAIN, que cubre hasta 100.000 € por titular. Es, posiblemente, el bróker de futuros más orientado al mercado español.
Mejor Servicio de Atención al Cliente Premios Rankia 2025
Para materias primas ofrece exposición sin apalancamiento a través de ETFs y ETCs cotizados, desde una app muy sencilla y con la posibilidad de invertir de forma fraccionada desde 1 €.
Principales características
Definición
🏆 Regulación
BaFin (Alemania). Doble cobertura vía la entidad alemana:
Hasta 100.000 € sobre el efectivo (fondo alemán EdB)
Y 90 % de lo invertido con un máximo de 20.000 € sobre valores.
📊 Productos en materias primas
ETFs y ETCs UCITS (oro, plata, energía, cestas diversificadas) y acciones de mineras y petroleras, todo sin apalancamiento.
💲 Comisiones
Acciones y ETFs: 0 € de comisión de compraventa; Solo aplica el 0,15 % por cambio de divisa (más el spread).
📈 Plataforma
App móvil y web, en español.
👨🏻💼 Perfil inversor
Inversor que busca exposición a materias primas sin apalancamiento, vía ETFs y ETCs UCITS, a coste mínimo y desde importes muy pequeños.
Lo que más atrae de Trading 212 para este perfil es su coste, ya que permite invertir en acciones y ETFs reales sin comisión de compraventa, pagando como mucho un 0,15 % por el cambio de divisa, además de remunerar el efectivo no invertido.
Hasta 50€ en acciones fraccionadas: código RANKIAES
Una pregunta frecuente entre los inversores que empiezan con futuros de materias primas es: "¿puedo acabar con barriles de petróleo en casa?"
En teoría, algunos contratos de futuros permiten la entrega física del subyacente al vencimiento. Por ejemplo, Un contrato de WTI en NYMEX estándar representa 1.000 barriles de petróleo entregables en Cushing, Oklahoma.
En la práctica, ningún bróker retail permite que sus clientes lleguen al vencimiento con entrega física. Todos los brókers mencionados en este artículo cierran automáticamente las posiciones de futuros de clientes minoristas antes del período de entrega — normalmente entre 2 y 5 días antes del First Notice Day del contrato.
Los contratos de liquidación por diferencias (cash-settled) — como los futuros de oro COMEX en muchos vencimientos o los de gas natural — no tienen entrega física en ningún caso y liquidan directamente en efectivo al precio de referencia del día de vencimiento.
¿Qué broker elegir para invertir en materias primas según tu perfil?
No existe un broker ideal, sino un tipo de broker de acuerdo a tu perfil inversor. Por ende, veamos los diferetes tipos de exposición para definir que broker es el más ideal para tu caso:
Inversión a largo plazo (via ETFs/ETCs UCITS): MEXEM, DEGIRO, Trade Republic o Trading 212. Sin vencimientos, sin rolado, sin margen. Ideal para tener exposición a materias primas como activo de diversificación o cobertura de inflación
Trading activo: MEXEM para futuros americanos. Con acceso directo a CME, NYMEX, COMEX con las comisiones más bajas del mercado para retail.
Trading activo con soporte en español: iBroker, el especialista en futuros y opciones con total atención al cliente y vinculado con Hacienda
Compra de acciones productoras del sector: Cualquier bróker con acceso a NYSE y TSX (Mexem, DEGIRO, Lightyear) para acciones como Cameco (uranio), Barrick Gold (oro), Glencore (materias primas diversificadas) o Repsol (energía).
¿Cómo seleccionar los mejores brokers de materias primas?
Escojas un broker del ranking que te hemos ofrecido o cualquier otro, tienes que saber cuáles son los requisitos mínimos exigibles a cada broker. El ranking de este artículo se basa en cuatro criterios con el siguiente peso:
Comisiones de ejecución, custodia, spread, coste de divisa, datos de mercado
🏛️ Regulación y seguridad
20%
Regulador, segregación de fondos, protección del inversor minorista
📈 Experiencia de uso para el inversor español
15%
Plataforma en español, soporte, apertura de cuenta, app móvil
No incluimos brókers que solo ofrecen exposición a materias primas vía CFDs — ese producto queda fuera del alcance de este artículo por su perfil de riesgo específico y su tratamiento como derivado apalancado.
Costes reales
La comisión de ejecución es solo una parte del coste total. Estos son los costes reales que hay que comparar:
Para ETFs y ETCs
Comisión de compra/venta: desde 0€ (N26, ETFs selección DEGIRO) hasta ~3€ por orden
TER del fondo: el coste anual del ETF/ETC — típicamente 0,15-0,49% en ETFs de materias primas UCITS
Spread bid-ask: la diferencia entre precio de compra y venta — especialmente relevante en ETCs de baja liquidez
Coste de divisa: si el ETF está en USD o GBP, el bróker aplica una comisión de cambio (normalmente 0,10-0,25%)
Coste de custodia: DEGIRO: 0€. N26: 0€. Bankinter: variable según cuenta
Para futuros
Comisión por contrato: Mexem desde $0,85 (NYMEX) / iBroker ~3-5€ / Bankinter ~6,50€
Tarifas de mercado (exchange fees): aprox. $0,02-0,15 por contrato (obligatorias, van al mercado)
Datos en tiempo real: CME Group datos en tiempo real: ~$7/mes en TradingView; Mexem los incluye con actividad suficiente
Margen inicial: el capital bloqueado como garantía. Un futuro de oro estándar (GC, 100 oz) requiere ~$7.000-12.000 de margen inicial. Un Micro Gold (MGC, 10 oz) requiere ~$700-1.200
Coste de rolado: cada vez que se rola un futuro al siguiente vencimiento, se paga la comisión de ejecución dos veces (cierre + apertura)
Mejor Servicio de Atención al Cliente Premios Rankia 2025
¿Cómo es la fiscalidad de las materias primas para el inversor español?
La fiscalidad de las materias primas en España varía según el producto. No es asesoramiento fiscal — es el marco general vigente.
ETFs y ETCs: No existe ninguna diferencia con respecto a la fiscalidad de ETFs clásica. Por ende, las ganancias y pérdidas por venta tributan como ganancias patrimoniales en la base del ahorro del IRPF (19% hasta 6.000€, 21% hasta 50.000€, 23% hasta 200.000€, 27% hasta 300.000€, 30% en exceso). Las pérdidas se pueden compensar con ganancias de otros activos de la misma categoría. No tienen el régimen de traspaso sin tributar que sí tienen los fondos de inversión — cada venta es un evento fiscal.
Futuros: los contratos de futuros tienen un tratamiento específico en el IRPF. Las ganancias y pérdidas se integran en la base del ahorro como ganancias patrimoniales. No hay retención en origen. El resultado de cada contrato (diferencia entre precio de compra y precio de venta/liquidación) se declara en el período fiscal correspondiente al cierre o vencimiento del contrato.
Acciones de empresas del sector: mismo tratamiento que cualquier acción — ganancias patrimoniales en la base del ahorro. Si son acciones extranjeras con dividendo, aplicará la retención en origen del país correspondiente (recuperable vía convenio de doble imposición).
Modelo 720: Y como de costumbre, si el valor total de valores en el extranjero supera 50.000€ a 31 de diciembre, puede existir obligación de presentar el Modelo 720. Consultar con asesor fiscal.
Otras lecturas relacionadas con materias primas
Si ya tienes claro el bróker y quieres profundizar en una materia prima concreta:
En definitiva, no hay un mejor bróker de materias primas universal, sino el que encaja con tu perfil. Para invertir a largo plazo vía ETFs y ETCs UCITS, DEGIRO destaca por costes y Trade Republic y Trading 212 por sencillez y por remunerar tu liquidez. Para trading activo de futuros, la elección está entre MEXEM (las comisiones más bajas y acceso directo a CME, NYMEX y COMEX) e iBroker (algo menos barato, pero con la tranquilidad de una empresa española regulada por la CNMV, cobertura FOGAIN de 100.000 € y soporte en castellano). Define primero qué exposición buscas y el bróker caerá por su propio peso.
FAQS sobre brokers de materias primas
Para oro vía ETC (la opción más sencilla sin vencimientos): DEGIRO o N26 — ambos dan acceso a ETCs de oro físico (iShares Physical Gold, WisdomTree Physical Gold) sin comisión de custodia. Para futuros de oro (COMEX): Mexem desde $0,85 por contrato, o iBroker para el inversor que prefiere empresa española.
Sí. Vía ETFs/ETCs en DEGIRO o Mexem (atención al efecto contango en ETFs de petróleo — los ETFs que replican futuros de petróleo pueden tener rentabilidades diferentes al precio spot por el coste del rolado). Vía futuros directos: Mexem (NYMEX, $0,85/contrato), Bankinter (~6,50€/contrato) e iBroker.
Un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo de inversión cotizado que puede replicar un índice de materias primas. Un ETC (Exchange Traded Commodity) es un instrumento de deuda colateralizada que replica el precio de una materia prima específica — normalmente respaldado por el activo físico (como el oro en los ETCs de oro físico). Ambos son UCITS y accesibles desde España con cualquier bróker europeo.
Los brókers retail cierran automáticamente las posiciones antes del período de entrega. No recibirás barriles de petróleo. Si tu bróker no lo cierra (poco probable con los brókers mencionados en este artículo), se produciría la entrega física en el punto de entrega del contrato (Cushing, Oklahoma para el WTI) — algo que no ocurre en la práctica para clientes minoristas.
Sí, en la misma base del ahorro del IRPF (19%-30%). La diferencia principal es que no hay retención en origen en futuros — el inversor declara las ganancias y pérdidas directamente. Las pérdidas en futuros se pueden compensar con ganancias en otros activos de la misma naturaleza (ganancias patrimoniales). Consultar con asesor fiscal para la casuística específica.
Aviso: este artículo tiene carácter informativo y educativo. No constituye recomendación de inversión ni asesoramiento financiero ni fiscal. La inversión en futuros de materias primas conlleva riesgo de pérdida superior al capital invertido. Los ETFs y ETCs conllevan riesgo de pérdida de capital. Para decisiones de inversión relevantes, consulta con un asesor financiero registrado en la CNMV.
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