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Los diferenciales del VIX están en contango mientras se mantiene en la zona baja. Cuando hay una subida fuerte pasan a un backwards fuerte. Ello es debido a que en la zona baja puede estar mucho tiempo, pero en la zona muy alta no se puede sostener muchos meses. Debido a ello siempre he recomendado operar a la baja después de una gran subida, con lo que la obligatoria bajada está de tu parte.

Los operadores esperan que antes de diciembre haya un susto al alza, y por ello el spread cotiza así. Si haces ese spread y hay una bajada de la renta variable, perderás bastante dinero.

No has dicho ningún disparate, lo único es que no has analizado el segundo y tercer grado de la operación, cosa que casi nadie hace.

Hola Francisco,

Nunca me he atrevido a proponer nada, pues me considero aún muy novato en estos asuntos, a pesar de haber podido asistir al último curso que impartiste hace ya algún año y haber practicado lo que puedo con éxito variable, pero no me puedo quejar.

Quiero proponer una operación, y a ver que te parece. A mi, como a Solrac y alguno más nos ha tentado el bicho del Vix y sus derivados, y creo que sería factible proponer un Spread de los futuros del VIX con dos posibilidades:

a/ Comprar Diciembre y vender Noviembre. Esto viene a costar ahora mismo según IB unos 0.1 puntos. Los spread próximos están a 1.7 puntos entre dos meses consecutivos- No estaría mál multiplicar por 17 la diferencia en siete meses

b/ Como ventajistas, esperar con la orden puesta a que un rebote del VIX de esos que hace cada mes o dos, invierta la pendiente de la curva y hacer la compra del spread con tres o cuatro meses a vencimiento por valores negativos.

Algún disparate habré dicho, pero a ver si me das algo de luz al tema.

Un saludo

Muchísimas gracias, Francisco.
Un abrazo.

Aquí tienes a 12.50 euros. Si se paga mucho más ya no salen las cuentas de riesgo/rentabilidad.

http://estrategumtrading.com/foro/topic/intercambio-de-monedas-de-12-euros-entre-foreros/page/6

Buenos días, Francisco. En tu último post hablabas de los riesgos de cada tipo de activos. Estoy completamente de acuerdo en que esto es insostenible.
Una de tus recomendaciones era comprar monedas de plata de 12€. He estado buscando por esos mundos y no encuentro nada al precio de su valor facial y casi todo entre 16/18€ y eso con el riesgo de falsificaciones de Ebay. Me podrías ayudar en este asunto. Querría comprar unos miles de ellas.
Un abrazo y muchas gracias por tus aportaciones. Por una de ellas, en las que hablabas de renta fija, estoy en Rankia, desde hace ya mas años de los que me gusta recordar. Mil veces gracias.

Gracias Manu! miraré esas páginas que me recomiendas ;-)

Una página de referencia y fiable es Andorrano joyería. Te lo digo por experiencia. Tiene precios bastantes ajustados, igualando a las webs alemanas. Si quieres también tienes burbuja.info donde hay gente seria y vende todo tipo de monedas. Aquí te dejo el enlace:
http://www.burbuja.info/inmobiliaria/bolsa-e-inversiones/274956-hilo-compra-y-venta-de-oro-y-plata-foreros-iii.html
Un saludo y suerte.

Muchas Gracias Francisco

He conseguido comprar todas las de 12 que había pero eran poquitas, iré pidiendo de 12 pero me parece que tendré que coger las de 20 ( que ya es algo)

No me fio mucho de comprar a particulares, y seguro que salgo perdiendo, pero no soy muy arriesgada yo :-/

Respecto a lo que dices de las monedas de plata antiguas, si se compran en CIODE ¿no hay posibilidad de que sean monedas falsas no? o sí? pregunté en SEMPSA y me dieron esa tienda online como referencia, por eso digo

Por cierto, este año he hecho caso a tu consejo y he tomado todos los días zumo de granada durante estos 3 meses jejeje.. acabo de ver que tu eres la persona que leí hace unos meses y que recomendaba hacerlo.
Yo también estoy muy concienciada con esto de la alimentación (y lo que no es alimentación) sin tóxicos

Gracias por tu ayuda!

No te aconsejo que compres lingotes de plata, pues te cargarán el 21% de IVA, y eso es mucho dinero.

Lo ideal es comprar monedas de plata. Dentro de este capítulo tienes dos posibilidades:

1 - Comprar moneda antigua de plata.

Estas monedas las puedes comprar a un precio aproximado a su valor a precios de mercado por la plata que contienen. Pero para comprar estas monedas necesitas tener una formación y conocer los pesos y aleaciones de cada moneda. También tienes que ser capaz de conocer las monedas falsas que pueda contener un lote de monedas. Si hubiera una bajada de la plata, con estas monedas perderías todo lo que baje la plata de valor.

2 - Puedes comprar monedas de 20 euros en el BDE, pero yo te aconsejo que compres monedas de 12 euros, pues tienen la misma plata que las de 20 euros y las puedes conseguir alrededor de 12.50 euros.

Las monedas de 12 euros tienen algunas ventajas: si pagas 12.50 y baja la plata, sólo puedes perder medio euro por moneda, pues el BDE siempre te dará los 12 euros de valor facial. Nunca he visto monedas falsas de 12 euros, parece que no es reantable falsificarlas.

Si tienes buen oido y compras una que sepas que es buena, el resto tienen que hacer el mismo sonido. El sonido es inimitable y te garantiza la autenticidad.

http://estrategumtrading.com/foro/topic/intercambio-de-monedas-de-12-euros-entre-foreros/page/6

Holaa

Francisco yo soy una de esas personas que no tenían ni idea de todo esto, y por arte de magia o yo que se me he visto llamada a enterarme más del tema de las inversiones y me encuentro con que estamos en las últimas.LLevo unas semanas con un exceso de información sobre este tema y más o menos ya estoy digiriendo algo y entiendo un poco por donde van los derroteros pero buff

Parece ser que me he enterado de todo esto demasiado tarde, pero me gustaria si pudiera ser que me orientaras un poco sobre qué podría hacer a dia de hoy, para evitar el desastre. No tengo hipoteca y tengo dinero ahorrado que podría y debería invertir en plata y es lo que voy a hacer ya mismo, pero antes de ir al Banco de España me gustaría que me orientaras un poco. También he pensado en comprar monedas o lingotes de plata en CIODE.
Pero a la hora de la verdad no sé por dónde tirar

Puedes orientarme sobre qué precio debería comprar la plata por cantidad y pureza? o ya a estas alturas lo interesante es comprarla sin mirar mucho?

Por favor me ayudass?? te lo agradecería eternamente

En el 2009 ganar dinero no era nada dificil, hoy en día la cosa se ha complicado mucho.

Precisamente porque casi todo lo que está ocurriendo es absurdo, es mucho más dificil hacer pronósticos.

El Bund con intereses negativos es un despropósito, pero los bancos centrales pueden mantener situaciones más absurdas durante años. Ten en cuenta que el Q€ acaba de empezar y tiene cuerda para rato.

En estos momentos un ventajista no puede operar en casi nada, pues es casi imposible encontrar operaciones con una relación riesgo/beneficio adecuada.

Muchas gracias Francisco!

Saludos.

Hola francisco.

Fui alumno tuyo en el master de la FEBF en valencia alla por 2009 y recuerdo que salia cada dia con la sensacion de que era facil ganar dinero, solo habia que tener paciencia y como decias tu: `ser ventajista´.

Pues bien...estoy barruntando una idea viendo el bund aleman y el 10 años español con rentabilidades por los suelos/negativas y precios por las nubes gracias al tio mario y su QE.

Algo esta claro...esos precios son un sinsentido...pagar por tener deuda?? estamos locos?? hasta cuando?? 1 año?? Ano y medio??...cual es el limite del precio matematicamente hablando?? Hasta donde subira porque mario dijo que solo compraria apartir de una rentabilidad negativa de 0.20??

Estaba pensando en cuando vea que el precio del bund roza el sinsentido aun mas, venderme de calls y dejar pasar el tiempo a mi favor y los rollovers con el tiempo hasta que volvamos a tener inflaccion y vuelvan a un precio logico.

Que te parece??...no veo mucha opcion de perder demasiado en la apuesta..aunque seguro que tu sabes alguna opcion para rentabilizar mas la situacion

Gracias por las clases del pasado y las ideas de hoy.

En esas circunstancias la renta variable suele subir para adaptarse al nuevo valor del dinero, que va perdiendo poder adquisitivo.

Luego, cada mercado y cada valor se ajustan a sus circunstancias particulares.

En estos casos lo más seguro es la compra de metales preciosos, aunque en muchos países que ocurren esos problemas es casi imposible comprar metales.

La ventaja de los metales sobre los valores es que no se ven influenciados por la grave crisis por la que pasa el país, hecho que puede afectar bastante en los resultados de muchas de las empresas cotizadas.

Francisco le hago una consulta, en aquellos mercados, donde países están en inflación elevada como podría ser la Argentina, evidentemente los valores en su mercado (MERVAL) están alcista corrigiéndose por inflación, ud. que nos aconseja en estos mercados? esperar a que todo vuelva a la normalidad (baja inflación) y mirar mercados mas seguros?
Con respectos a los valores que suben por corrección por inflación, ese mecanismo empieza a desacelerarse a medida que lo hace la inflación?

Gracias Francisco!

Buenos dias,

Parece claro que nos acercamos a tiempos "interesantes", la repatrición de dolares, la recompra masiva de acciones, la guerra de divisas, etc ...

Acertar el timing es siempre la clave y parece ser que no acercamos rapidamente al momento ( setiembre de este año parece tener bastantes numeros, incluidos por motivo del calendario judio y su shemitah.

De que manera no podemos beneficiar de la bajada ?? con ETF cortos, CDF , futuros ??

gracias

Hola Francisco, estaba dándole una vuelta a tu post de Octubre 2013 "Estructurado de Bankinter sobre Telefónica. Un chollo... para el emisor" y aunque he puesto la duda ahí, al ser antiguo dudo que obtenga respuesta.

Como comento, yo no soy partidario de los estructurados pero no logro ver como se puede replicar la estrategia con puts vendidas ATM. ¿No deberíamos compararla con puts vendidas un 30% OTM?. Al fin y al cabo, el principal se termina cobrando integro mientras el subyacente no baje del 70%.

Muchas gracias

Estimado Sr. LLinares, me acabo de registrar en Rankia y quisiera aproverchar este mensaje para darle las gracias.
Le sigo desde 2010 y hasta ahora nunca habia puesto ningun mensaje. He aprendido bastante de su blog y se que nunca se le puede responsabilizar de las decisiones que cada uno toma y menos con temas de bolsa, etc.
Yo trabajo con opciones sobre acciones y normalmente fuera de dinero y sin apalancamiento, vengo consiguiendo entorno a un 6/8 % en estos tiempos.
Pero quier abusar de su popularidad para pedir que en el foro de consumo a mi nombre que es vicente Gonzalez, acabo de poner Fallos en TM5 de Thermomix, por la indefension que tengo frente a los de Thermomix.
Le pido perdon por anticipado, Gracias y le deseo Salud.

Gracias Francisco!

Saludos.