Convertir pesetas a euros: segunda línea (4)

Lo siento, pero sigo sin respuestas a las peguntas que planteé.
Ni respuestas mías (no encuentro soluciones a las cuestiones) ni respuestas vuestras (supongo que indiferentes, indecisos o indignados por cuestionar qué nos puede pasar). Para los últimos pido disculpas por el posible malentendido. Pero priorizo el interés por saber.

Pues más preguntas (ya sabéis que preguntar -si uno acierta con la definición de la pregunta- acerca a desvelar el objetivo del saber):

1. Da la impresión, a primer bote, de que GE se estabiliza (ya se que adivinar el futuro... nadie sabe lo que pasará). Si esto es así: ¿Pensáis que puede comenzar a venderse las calls de Diciembre completando la segunda parte de la estrategia? ¿Cómo os planteáis el escenario y sus soluciones?

Como el mercado se ha movido deprisa, la volatilidad ha subido y las calls a vender tienen un precio relativamente alto (están en dinero). En algunos casos la horquilla llega a 80 puntos.

¿Pensáis que vale la pena aprovehcar el momento e intentar vender en los puntos altos con tres escenariso posibles: mercado lateral (luego sería el momento de hacerlo); mercado alcista (con lo que podríamos vender almismo precio en caso de que suba; mercado bajista, con lo que las calls vendidas dejarían de estar en dinero y obtener dos fuentes de beneficios: los de la bajada del precio (volatilidad, si no me equivoco) y el que terminen a vencimiento fuera de dinero.

Son las dudas por ahora. Solo busco reflexión y un poco de luz.

¿Ideas o silencio?

Y una última cuestión: en todo esto, ¿cómo entra aquello de cobrar en el "rolo"? -Aquí espero aclarar algo más mi ignorancia-.

Gracias.

Señor Llinares, admiro sus comentarios y su estrategia y ya me gustaría tener suficiente dinero como para poder seguirla! :) ¿podría realizar un análisis de la situación actual del IBEX? me han ofrecido un fondo indexado al mismo y según el del banco no parará de subir, pero yo no lo veo tan claro
gracias

¿Podéis responder a mis dudas? Van ligadas a la call 98.50 One Year Mid Curve de diciembre del 2009 que debieron ejecutar a Raul.

En primer lugar, la estrategia pivota sobre el 98.50 de GE.

En segundo lugar, el subyacente se encuentra, dado su afan alcista de las últimas jornadas, en 98.85. No se le ve afán de tomarse un descanso y avisé que la referencia la tenemos en el 2003.

En tercer lugar, si no entiendo mal, la call que supuestamente deberíamos/no deberíamos haber vendido ("se pondrá a la venta sin prisas") se encuentra en dinero.

En cuarto lugar, si le he comprado a Raul la que vendió, se la puedo ejecutar y recoger beneficios: como el subyacente no para de subir, le hago un roto, a beneficio teórico ahora ya del emisor de GE.

En quinto lugar, puedo no haberla vendido ("se pondrá a la venta sin prisas"), y estar en números verdes sin completar la estrategia (y a la espera de que escampe a esos números, cosa que puede durar algún que otro mes de más o que vuelva a realizar otro "rolo como el de esta entrada" y encontrar otro precio más estable para clonar la estrategia). Depende de mis previsiones, que soy mayor.

Corolario 1 (comprobado empíricamente por Raul y los que callan): vender estando en dinero las calls mes a mes es, en estos momentos alcistas, poner la cabeza en la guillotina. Solo voy a recoger -pase lo que pase- pérdidas. Que se lo cuenten a Raul. Porque, además, es mayor la volatilidad en las vendidas que en las compradas. Con buena voluntad de mi parte hacia mis intereses, tras el tropiezo, preferí perder menos que más y la recompré a tiempo.

Corolario 2 (a combrobar empíricamente): dada la realidad, ahora mismo, la estrategia puede funciona al revés: comprar la Call de Diciembre y venderles, a los que se quieren "cubrir", todo lo que admitan.

Corolario 3: no solo admito críticas, también lecciones, mejoras, ser tratado de mentecato y de no saber planificar con tiempo mi estrategia.

A sus piés (con las excepciones convenientes).

Raul,

¿No habrían salido ganando si hubieran vendido la call en vez de ejecutarla?

¿Cuándo has recibido la notificación de que te habían ejecutado?

Yo tenía la operación en positivo, pero como por arte de magia al ejecutarme el call y no vender el contrato inmediatamente he entrado en numeros rojos.

A ver cómo sigue.

AGT, si miras arriba, a la derecha, y pinchas en la imagen de la portada del libro "Análisis Técnico Profesional", te saldrá la entrada que en su día publicó Francisco.

Tras los primeros párrafos, en el centro de la página aparece "COMPRAR EL LIBRO".

Te llevará a la página de la Distribuidora.

Una vez allí, añades al carro (arriba, derecha).

Y tendrás que registrarte y demás.

Podéis revisar mi comentario en el que afirmo con el ibex a 8400 que era un error ponerse corto en índices.
Dije y sigo diciendo largos hasta mediadios de 2010, cortos a partir de ahí con una caída espectacular para hacer suelo en el 2011.

La respuesta: en los ciclos lunares. (este mensaje no es ninguna broma, estudien la luna, por favor)

Alguien me puede decir donde se vende el 2º libro de F Llinares?
Gracias
agt

Hola, soy uno de los muchos que se ha introducido en este mundo gracias a su libro y ahora intento aplicar los conocimientos adquiridos con él y en más lugares, todo virtual sin dinero real. Se que no viene a cuento en este post pero hay algo que no entiendo: porque el Ibex sigue en primaria bajista como dice el título de su blog? Le agradeceria un post explicandolo, porque según mis escasos conocimientos debería ser alcista desde finales de julio.
Felicidades por su blog y su interes en mostrar las operaciones.

Buenos dias francisco,

que opinión tiene sobre la espectaclar subida de los indices mundiales? Sabemos que aún estan lejos de alcanzar sus máximos historicos, pero de que depende que entremos en fase alcista total?

Muchas gracias, tanto si contesta como si no, por sus articulos aqui expuestos

Joder, mal empezamos este cambio.

Ayer la call comprada menos la call vendida estaba en 0,10.

Hoy esa misma diferencia esta ahora en 0,08 aunque nos comamos casi toda la horquilla. Por lo tanto, estamos perdiendo 0,02 por cada lote.

¿Por qué esta variacion en un solo dia tiendo en cuenta que los subyacente hoy no están variando mucho?

Un saludo y gracias.

Luís

No acabo de entender que se pretende con esta estrategia de venta de volatidad cuando el subyacente no está congestionado y presenta direccionalidad.

A mi me da la sensación, que con los rolos y cambios de strikes se intentan buscar nuevos techos. Aunque por fundamentales los tipos de interés parece que van a tardar en subir y por creencia generalizada que los intereses no pueden ser negativos, con lo cual el techo debería estar cerca, en AT puro y duro, el precio es lo que manda y los gráficos aun no dan muestra de que pueda producirse la tan deseada congestión.


Saludos y suerte a los esteis en esta jugada.

Siull

Hola a todos.
A ver si alguien me puede ayudar.
Resulta que me ha quedado 1 futuro
vendido GEZ0 despues del vencimiento
del viernes de la call vendida
GE0X9 C9800.
Lo que me paso ayer por la tarde
fue que las perdidas de este futuro
se me dispararon pasando de unas
100 y pico a unas 1800 de golpe.

GE0X9 C9800 vendida a 0,40
y ahora el futuro GEZ0 esta a
98,725

No deberia ser:

(0,40-0,725)*2500 = -812,5

Es como si me contara 1000$ más
de pérdida.

Seguro que se me escapa algo pero
no lo veo.Que os parece?

A mi modesto entender creo que en esta estrategia del GE, todos hemos perdido, unos más y otros menos dependiendo de las horquillas que haya pillado cada uno porque el subyacente no ha parado de subir y debido a una de las griegas (que no se cual es, si la beta o la delta)subía mas la call que vendiamos cada mes que la call que teniamos comprada. Sin contar la escabechina de ayer por la tarde, que practicamente se ha comido el valor temporal de todo el mes.
Es solo una opinión sin ánimo de molestar.
Pedro J.

Neura: no te ocurre a tí solo.

Lo que me parece que no está contado en esas cuentas (agradecido estoy de verlas, no es crítica) son los números negativos en que han ido poniéndose los contratos estos días con las subidas.

Acertar si iba a subir o a bajar GE era la cuestión, creo.

Y una vez en números rojos (que todos creo hemos visto al lado de las calss de nuestras cuentas), ésos ya están descontados del monto general de nuestro capital el día de autos en el que se nos cambia la call vendida por el futuro adosado.

Y no están descontados en el ejercicio de transparencia eue nos han ofrecido y que yo no hago por vago.

Así es que las cuentas (y no presento ninguna) de la estrategia son más negativas de lo que están expuestas: son esos resultados, menos las pérdidas adosadas diariamente por el ascenso de la cotización de GE y pérdida consecuente en la call vendida.

Si me equivoco en algo, por favor agradezco rectificación, que así aprendemos todos.

Buenos días a todos,

Sr. Llinares, qué opina del artículo?

http://www.cotizalia.com/valor-anadido/aplanamiento-curva-oportunidad-inversion-20091117.html#

En el mismo, se da una posibilidad a los tipos de interés negativos que nos comentó hace algunos meses.

Yo personalmente, cuando los creadores de mercado me "aconsejan" hacer algo, tiemblo.

Saludos y gracias por sus comentarios.

JoseB

Señor Llinares: me maravillo de que mantenga Ud. su Blog, cuando podría tranquilamente dedicarse a vivir del fruto de sus inversiones. Estoy convencido por otro lado de que cuando de su cabecera desaparezca el letrero de "tendencia primaria bajista: color rojo", entonces con seguridad empezarán a bajar las Bolsas: imagino que quienes las controlan lo que quieren es despistar al mayor número posible de inversores, ese es el juego y si ven que los analistas técnicos dicen que las Bolsas van a subir, entonces se ponen a vender para realizar beneficios.

Sin contar las dos nuevas posiciones a 98.5 que arrancan hoy, yo también estoy abajo unos 1.000$ por lote. Es culpa mía; por eso no iba a comentar por lo de los trolls. Queda dicho. He decidido hacerlo por si alguien pincha la rueda en el mismo lugar que yo y vemos cómo cambiar la trazada sin meternos en líos.

Mi problema surge de que no ando fino en la recompra de los contratos que nos otorgan al dejar vencer las opciones vendidas. Tanto en Septiembre como especialmente hoy, donde no he recomprado en las primeras tres horas, me agarraron bien agarrado.

En el próximo vencimiento tal vez cambie el timing y en la apertura del lunes lo primero que haga sea deshacerme de los contratos a riesgo de tener las opciones compradas unas horas sin cobertura. Porque la verdad es que no gestiono bien eso de dejar espirar las opciones y la posterior recompra de los contratos. La foto del lunes después de limpiar siempre me sale mucho mas fea que la del viernes. No ando listo con eso.

También si alguien ha trabajado la horquilla impidiendo el vencimiento, sería interesante que comentase cómo le ha ido y las manías del bichito en las últimas horas de vida.

Seguimos caminando y aprendiendo.

Gracias a todos.

Y nos van a seguir dando si no cambiamos de "cara" y subimos el listón a 98.750 o hasta 90.000.

Mirad cómo fué en 2003 el GEZ.

Casi vale la pena, a los precios actuales, meterse en el de 90.000 y recuperar en 6 meses lo puesto para ir vendiendo con toda tranquilidad. Es una miseria, pero...

A mi no me salen las cuentas porque la estrategia global sigue en pérdidas (aunque he seguido todos los pasos de la estrategia). Voy a intentar hacer un resumen:

* Primera accion (06 de Agosto):
+ CALL ven. Dic 2010 a 0,48 = -1200$
- CALL ven. Sep 2009 a 0,27 = +675$

* Segunda acción (23 de Septiembre.):
- Futuro ven. Sep 2010 a 98 = -245.000$
- CALL ven. Oct 2009 a 0,265 = +662,5$
+ Futuro ven. Sep 2010 a 98,595 = -246.487,5$

* Tercera acción (22 de Octubre):
- Futuro ven. Dic 2010 a 98 = 245.000,0$
- CALL ven. Nov.2009 a 0,365 = 912,5$
+ Futuro ven. Dic 2010 a 98,330 = -245.825,0$

* Cuarta acción (06 de Noviembre):
- Futuro ven. Dic 2010 a 98,565 = 246.412,5$
+ Futuro ven. Jun 2011 a 97,805 = -244.512,5$

* Quinta acción (16 de Noviembre):
- Futuro ven. Dic 2010 a 98 = 245.000,0$
- CALL ven. Dic 2010 a 0,960 = 2.400,0$
+ CALL ven. Jun 2011 a 0,355 = -887,5$
- CALL ven. Dic 2010 a 0,265 = 662,5$
+ Futuro ven. Dic. 2010 a 98,730 = -246.825,0$
+ Futuro ven. Dic. 2010 a -98,735 = -246.837,5$
- Futuro ven. Jun 2011 a 97,990 = 244.975,0$

TOTAL: -875$