Durante mis años invirtiendo en mercados, he estudiado los diferentes enfoques tanto para invertir como para operar. En su mayor parte, me he considerado un «inversor de valor» clásico con énfasis en las acciones de tecnología. En otras palabras, trato de llevar el enfoque de inversores de Benjamin Graham y Warren Buffet al siglo XXI.
Durante años, consideré que el análisis técnico era una pérdida de tiempo. Aunque reconocí que algunas personas se ganan la vida bien con eso, veía el trading más parecido al juego que a la inversión. Eso cambió con la teoría de ondas de Elliot (EWT).
La simple verdad es que no puedo negar la efectividad con la que algunos analistas predecían los movimientos del mercado usando EWT. En pocas palabras, EWT propone que el mercado se mueve en patrones de ondas repetitivos y hasta cierto punto predecibles. Estas ondas son de naturaleza fractal, lo que significa que cada onda está formada a su vez por ondas más pequeñas. Además, utilizando la proporción de Fibonacci, podemos calcular dónde comenzarán / terminarán estas ondas y cuándo cambiará la dirección del mercado.
Aquí hay un ejemplo:
Lo que vemos aquí es una típica estructura impulsiva de cinco ondas. Lo que podemos ver son cinco «ondas» claramente identificadas y etiquetadas. i, iii y v que e mueven en la dirección de la tendencia, que es ascendente. Mientras tanto, ii y iv van en contra de la tendencia.
Las líneas azules y los números son nuestras extensiones de fibonacci. ¿Cómo los conseguimos? De hecho, es muy simple. La mayoría de los programas comerciales tienen una herramienta para esto. Una vez que haya seleccionado la herramienta correcta, comenzaría midiendo la onda i. Básicamente, haces clic en la parte inferior de la onda y arrastras hasta la parte superior. La onda completa i, por tanto, va de la extensión 0 a la 1. Todas las demás ondas se pueden medir utilizando esto como base.
Sin embargo, es posible que hayas notado que esto no se corresponde con el gráfico que tenemos arriba. Lo que hicimos aquí fue «arrastrar» la extensión fibonnaci para que 0 esté ahora en la parte inferior de la onda ii. Esta es una de muchas otras formas de medir extensiones. Se toma la longitud de la onda i y luego se mide desde la parte inferior de la onda ii. Esto nos da los «objetivos» ideales para el resto de nuestras olas. La ola iii, por ejemplo, debería terminar en la extensión 1.618. La onda iv vuelve a la extensión 1 y la onda v llega hasta la extensión 2.
Por supuesto, no siempre funciona exactamente así. Las ondas pueden extenderse más o menos, y podemos hacer ajustes basados en eso. Pero esto al menos nos da una gran idea de dónde buscar cambios. Esto puede parecer confuso y arbitrario. Dominar EWT lleva tiempo y no es algo que pueda explicar en una publicación de blog. Sin embargo, permítanme explicar por qué EWT, a pesar de no ser perfecto, puede ser un sistema comercial muy exitoso.
La conclusión es que el trading es un juego de probabilidades y rendimiento esperado. Ningún trader, no importa lo que diga, puede predecir con un 100% de precisión lo que sucederá. Lo que puede hacer, sin embargo, es entrar a operaciones que tienen una mayor probabilidad de éxito y un riesgo o pérdida limitado si las cosas salen mal.
Miremos de nuevo el gráfico anterior. ¿Dónde habría sido un buen lugar para iniciar una posición? La parte inferior de ii, habría sido un buen lugar. Además, podemos limitar la pérdida saliendo de la posición si la onda ii retrocede más allá de dónde comenzó la onda i. Esto va en contra de las «reglas» de EWT, por lo que si sucediera tendríamos que contar la estrutura de alguna manera.
Sin embargo, un lugar aún mejor para ingresar a una operación podría ser el 2 de ii. Esto es mejor porque ya hemos confirmado el fondo de la ola ii. Y una vez más, podríamos colocar un stop ajustado (cerrar nuestra posición) si el precio vuelve a bajar por debajo de la extensión 0.
La ventaja de esta operación es potencialmente bastante alta si nos mantenemos hasta el tope de iii o v. Sin embargo, la desventaja es limitada ya que podemos salir rápidamente de la posición una vez que nuestra teoría sea invalidada. En otras palabras, la parte inferior de la ola ii y 2 ofrecen una buena relación riesgo / recompensa. Puede estar equivocado en su cuenta y perder algo de dinero, pero lo más probable es que si hace esta operación 10 veces, saldrá ganando. Y eso es lo mejor que puede hacer como comerciante.
Para terminar, usemos un ejemplo de la vida real de cómo EWT puede guiar nuestras decisiones de inversión. Veamos lo que dice EWT sobre el SP 500.
Podemos ver la teoría aplicada aquí a los últimos movimientos tanto en mayor como en menor grado. Como podemos ver, el mínimo alcanzado después de la crisis financiera podría verse como el fondo de una onda IV. Luego comienza una estructura de cinco ondas, donde el último «crash» que vimos en 2020 puede verse como una onda 4 más pequeña dentro de la onda V más grande. Por lo tanto, ahora estamos en la onda 5 de V. En un nivel más micro, están específicamente en el (iii) del 5. Esto significa que deberíamos ver algunos movimientos poderosos y rápidos hacia arriba en 2021 y tal vez más adelante. Entonces podríamos esperar un último retroceso en la onda (iv) de 5 antes de un último tramo hacia arriba que nos lleve a la cima de V y, de acuerdo con esto, una onda aún más grande (III). Esto entonces implica que podríamos ver un mercado bajista de varios años una vez que esto termine, a medida que ingresamos a la onda de mayor grado (IV).
Entiendo que la explicación es bastante confusa con todas las diferentes etiquetas. Podría ser más fácil si simplemente observa el gráfico. La conclusión es que EWT pronostica que veremos un repunte del mercado de valores en los próximos años. De hecho, esto también coincide con mi análisis fundamental. que discutí aquí , debido al hecho de que los Bancos Centrales han bombeado tanta liquidez durante la última caída.
EWT es una herramienta increíblemente útil. Puede encontrar más enlaces en mi página de recursos. Le sugiero que comience viendo esto .
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