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Para comenzar con mi Blog, me propongo hacer un resumen de lo que han sido los años desde que recibí la indemnización por despido improcedente en IBM a finales de 1993.
 
En aquel momento tuve que decidir, que hacer, si recoger todo el dinero ó dejar una parte(que si recogía pagaba a Hacienda el 25%)  en un fondo libre de Jubilación que me garantizaba un 8,7% anual y podía sacar cuando quisiera y que a los 65 se convertía en dinero ó una renta vitalicia de 1400 Euros. Opté por dejarlo.
 
Del resto libre de impuestos, opte por diversificar, una parte en acciones españolas y otra en fondos de inversión, dejando mi plan de pensiones como estaba en el Mixto Acciones del Santander-Hispano.
 
Me dediqué a estudiar y profundizar en mis análisis de inversión para mejorar mis Sistemas Expertos de Inversión que ya venía utilizando, al mismo tiempo participé en la Reestructuración de Procesos de Negocio del Grupo Comercial de Laminados, a través del Director Financiero que era amigo, lo cual me proporcionó una visión desde dentro de un gran grupo con más de 30 empresas.
 
Al final del año 94, revise mi estrategia y me convencí que los fondos que había elegido del banco Central-Hispano no eran adecuados y pasé la inversión a un Ahorro Seguro de Bankinter a 10 años al 10,20% y libre el 75% de los beneficios de impuestos.  
Asimismo diversifique mis inversiones con el Seguro de Jubilación de la Mutua madrileña garantizado al 6% y que repartía los beneficios entre los partícipes, habiendo dado los últimos años más de un 10%.
Total mi cartera aproximadamente quedó:
  • 15% Acciones (españolas e IBM)
  • 30% Fondos Inversión
  • 30% Fondos Jubilación
  • 15% Ahorro Seguro Bankinter
  •  5 % Plan de Pensiones
  •  5 %  Efectivo (Cuenta remunerada al 3%)  
Pasé uno ó dos años, estudiando bastante Análisis Técnico para aplicarlo a mis Sistemas y dando algunas clases en ICAI e ICADE sobre simulación de Dirección de Empresas con ordenadores y sobre Inteligencia Artificial y Sistemas expertos, donde mis alumnos practicaron con mis conocimientos de inversiones.
Hice conocimiento con el director de Mutuactivos, el cual me invitó a reuniones con TechRules una empresa que tenían contratada para el análisis con S.Expertos de sus inversiones en empresas y a los cuales ya conocía de mi época en IBM. Entré en sus fondos de Bolsa y Valores.
 
Por otro lado mis inversiones en las Acciones de IBM dieron un fruto inesperado en tres años subieron un 200% al haber funcionado la reestructuración que aplicaron. Las vendí y aproveche una oferta que me hicieron, junto a mi familia, entrando en Tiendas Virtuales S.A. con un 33%, empresa que creaba tiendas en Internet con un software traducido al español y que conseguimos el plan de Negocio de Páginas Amarillas y de Repsol, solo entré en el Consejo de Administración, pero a cambio conseguí colocar a mi cuñada como secretaria y administradora del Consejo. Mi inversión solo suponía el 3% de mi cartera.
 
Con el "Boom" , llegó a valorarse la empresa en una burrada, pero luego cuando se pinchó la burbuja , conseguimos salir de ella, al cabo de 3-4 años con un 10% de beneficio. Total un fracaso, para el tiempo dedicado a ello, pero aprendí mucho.
 
Mientras mis inversiones progresaban, conseguí un trabajo por tres meses con IBM Portugal subcontratado con el Banco Mello en Lisboa, para la instalación de sus Bases de Datos, venía todos los jueves por la noche a Madrid, para los viernes dedicarme a mi "hobby" dar clases en ICAI de Sistemas Avanzados Inteligentes y Simulación de dirección de empresas. Los tres meses se convirtieron en año y medio y a cambio les hice la reestructuración de sus sistemas informáticos.
 
En la primavera del 98, trabajé tres meses en Telefónica Internacional en Buenos Aires y vi la que se avecinaba con el derroche que existía en Argentina. Después trabajé otro año aquí en España, para IBM, a través de un Subcontratista.
Seguí optimizando mi cartera, con muchas más reglas de conocimiento y los resultados fueron óptimos, a finales del 99, la cartera se componía de:
  • Renta Variable           50%
  • Fondos Inversión       25%
  • Fondos Jubilación     10%
  • Ah.Seguro Bankinter 10%
  • Plan Pensiones          2%
  • Efectivo                      3%
Pero a principios del 2000, no vi las cosas claras y mis Sistemas avisaban de un cambio de ciclo, así que empecé a cambiar mis fondos de acciones hacia fondos de renta fija  y H.Y., así como vendí las acciones, cambiando mis ideas sobre el conocimiento de las empresas, por lo que me di cuenta de que no llegaba al fondo que podían llegar los analistas y gestores de fondos, gracias al poder que les daban sus fondos gestionados.
 
Me puse a estudiar cómo utilizar mi conocimientos para seguir ganando dinero en mis inversiones y pensé que si conseguía descubrir a los buenos gestores independientes que existían en los mercados y sus fondos, y a ello me puse. Descubrí a Warren Buffett en EEUU a Francisco García Paramés en España, al de Fonditel, en renta fija a los de Mutuactivos, después de seguirlos durante más de dos años, me puse en contacto con Bestinver y en vez de contarme que es lo que hacían , me invitaron a la sesión anual que se celebraba por esos días.
 
Ahí me convencí, que aplicaban la teoría del "value", que era lo que yo quería para mis inversiones, que eran a largo, empecé a probarlos con 6000 euros y según me fui convenciendo añadí bastante más, saliendo de la renta fija y del HY, aunque seguí invirtiendo en otros mercados como Emergentes con AXA, que me trataron muy bien y gane mucho, más de un 100% en tres años y con Aberdeen.
 
En Septiembre de 2007, me salí de los fondos de renta variable, pues mis Sistemas de Ciclos Económicos me avisaron del cambio de ciclo, pasándome a Depósitos al 6%, hasta que en Mayo-Junio 2009 volví a entrar en Fondos de Renta Variable y hasta ahora.
Con respecto al Ahorro seguro de Bankinter en el 2004 lo cobré, pague a Hacienda y lo invertí en Bestinver del que saque casi el 100% en 3 años.
 
El Fondo de Jubilación lo liquidé cuando cambió la ley y pasé a un depósito al 6%, hasta que en el 2009 lo invertí en Bestinver.
Pero no todo fueron alegrías, como soy muy inquieto y sé que entre los grandes ciclos, hay ciclos menores muy difíciles de detectar, pensé que si cubría mis fondos, las caídas serían menores y para eso me metí en un fondo que parecía que lo iba a hacer muy bien, el Swing Trading Ka`Fu de Renta 4 y me equivoqué pues en el 2011 lo hizo bastante peor y encima luego no se recuperó, menos mal que mi inversión era de un 20% de la cartera, así os recomiendo los experimentos, hacerlos con muy pequeñas cantidades.
 
Sé que se me han olvidado muchas otras operaciones interesantes pero si comentáis el artículo, seguro que las iré recordando y lo miraré en las hojas de cálculo antiguas que tengo en soporte de disco duro externo antiguo y os las comentaré.
 
Muchas gracias por aguantar este largo rollo, que me va a servir a mi, para hacer un examen de conciencia financiera pasada y estímulo para el futuro.
 
En este momento mi Cartera se compone:
  • Bestinver Bolsa        24%
  • Bestinfond               19%
  • Best. Internacional  57%
  • Con un 15 % de liquidez en ING Cta. Naranja.
La cartera lleva en este momento en lo que va de año un 26% y a un año un 36%.
  1. en respuesta a Omaewamo
    #20
    20/09/13 16:44

    Omaewamo , dependiendo de tu situación, analizaría si a largo plazo, como yo, sin dudar con mi cartera como la tengo.
    Aunque cada uno debe tomar sus propias decisiones, como muy bien tu dices.

  2. en respuesta a Lizpiz
    #19
    20/09/13 16:35

    Lizpiz , hacia mucho que no te leia.
    Un abrazo
    ESTEBAN

  3. en respuesta a Mike Kemi
    #18
    20/09/13 16:33

    Mike Kemi , tenía el Threadneedle Amer Sm Cos Ret USD ISIN: GB0002769643 y el Robeco US Premium Eq. USD ISIN: LU0226953718 que funcionaron bien y el Pioneer Fds Emerg. Eur+Med Eq EUR ISIN: LU0119421724 no marchó bien y del que salí perdiendo.
    Con Bestinver me siento muy cómodo y muy informado,efectivamente invierten todos sus ahorros en sus fondos y su Plan de pensiones es el Global y a nivel "value" son de lo mejor en Europa.

  4. en respuesta a phoboss
    #17
    20/09/13 16:21

    De mis Sistemas Expertos Financieros y Bursatiles , llevo hablando y trabajando con ellos desde finales de los años 80, entonces eran muy primitivos y programados por mi y por un amigo investigador, Manolo Alfonseca en APL/Prolog y me servían para tomar decisiones de Comprar, Vender , Mantener, NO Tratar.
    A principios de los 90 , con los primeros Shell y motores de Inferencia de Conocimientos, tipo ESE , KEE a base de reglas de conocimientos, realicé con mis alumnos algunos completos y efectivos Sistemas Expertos, utilizando conocimiento profundo de bastantes expertos, más adelante con las Redes Neuronales conseguimos que estos Sistemas aprendiesen de los hechos pasados y añadirles las reglas básicas, que por obvias no se habían incluido, pero que una máquina necesita.
    De todas las maneras y ya en el 2000 , me planteé buscar buenos gestores y dejar el mercado de acciones para los traiders, pues había informaciones y hechos de futuro a los que yo no tenía acceso, ante ello , profundicé en las áreas de Cambio de Ciclo ,optimizando mis Sistemas en estas áreas.
    En este momento y a la vista de la volatilidad global, la guerra de divisas , las manipulaciones de los Bancos centrales, creo que casi todas las reglas han cambiado y no me fío mucho de ellos, aunque sigo procesandolos, pero reviso mucho su toma de decisiones y ando a la busca de mejorarlos, es por eso que empiezo este Blog, para con ayuda de todos ver que reglas de decisión, hay que tomar en cada momento, eso si aplicandolo a una Cartera "value".

    Estos Sistemas no se venden, están formados por un conjunto de Programas, Motores de Inferencia,Bases de Datos de Reglas, Ficheros de Parametros todos ellos interconectados y que al final llegan a una decisión que me sirve para mi Cartera.
    Trataré con toda humildad, de contaros lo que vaya viendo sobre los mercados y ya os contaré en otro artículo, cuales son las fuentes, que mis programas de tratamiento semántico utilizan para vislumbrar hacia el futuro la Bolsa y la Economía.

  5. en respuesta a Omaewamo
    #16
    20/09/13 13:09

    Esteban, te conocía de Unience y es un placer aprender de ti.

    Me surge la misma duda que a otras personas: la gran exposición a bestinver. ¿Te sientes cómodo así o es algo muy temporal? ¿Es cierto que los gestores tienen todos sus ahorros invertidos? ¿En Europa sólo cuentas con ellos? ¿Qué fondos tenías en EEUU y Emergentes?

    Muchas gracias!

  6. #15
    20/09/13 12:57

    Hombre Esteban,cuanto tiempo,"que bueno que vinistes".Bueno,solamente decir,que hace mucho tiempo que sigo a Esteban,que aprecio mucho sus comentarios,sus opiniones,su esfuerzo desinteresado....y eso,que te seguiré alla donde vallas.
    Un abrazo.

  7. #14
    20/09/13 11:33

    "Pero a principios del 2000, no vi las cosas claras y mis Sistemas avisaban de un cambio de ciclo"
    "En Septiembre de 2007, me salí de los fondos de renta variable, pues mis Sistemas de Ciclos Económicos me avisaron del cambio de ciclo"

    A cuanto vendes tus sistemas expertos?

  8. #13
    20/09/13 10:00

    Muy interesante Esteban,
    Gracias por compartir con la comunidad. Una peticion viciosa...a mi me encanta resumir las estrategias del personal que mas experiencia tienen y compararlas para aplicarlas a mi criterio de inversion. Es como leer un resumen antes de un examen jajajaja.
    Que harias tu si empezaras de cero a dia de hoy? Empezarias con tu cartera de bestinver tal y como la tienes ahora o de manera diferente?
    Muchas gracias y un saludo.

  9. en respuesta a Txuliren
    #12
    20/09/13 09:22

    Buenas.

    Un par de cositas :

    1) Esto no es forocoches
    2) Este usuario es conocido y querido por la comunidad tanto en persona como por los años que lleva aportando a ella (y a muchas otras)
    3) Los miembros de la comunidad tenemos (en mayor o menor medida) capacidad suficiente para distinguir entre un cantamañanas y alguien con trayectoria, conocimiento y transparencia.

    Si crees que puedes aportar algo mejor estoy deseando oírte.

  10. #11
    20/09/13 09:18

    Ostras Esteban, te conozco de otra red social pero no sabia de tu trayectoria, la verdad me ha parecido interesante pero al final me he quedado "en xoc".

    Después de dedicarle tantos años a gestionar tus inversiones, haberte formado en tecnico,etc. pasar a dejar todo tu patrimonio en manos de "Bestinver", vamos me parece "curioso".

    Esto me recuerda la filosofía de "Bruce Lee", no es coña, comentaba que después de completar toda tu sabiduría con los cinturones el ultimo que tenias que volverte a poner era el "cinturon blanco".

  11. #9
    20/09/13 01:38

    Saludos cordiales.

    Aunque creo que debes ser una persona competente y sincera, permíteme una maldad: pronosticar el pasado es fácil. Por favor, te ruego que no lo tomes con acritud porque no es mi intención.

    ¿Qué esperas para los próximos años?

    La bolsa americana está en máximos, eso da miedo.

    V

  12. en respuesta a Supertoni
    #8
    19/09/13 22:44

    Supertoni, efectivamente es demasiada exposición, pero me fio mucho de ellos , sobre todo porque sus gestores tienen todo su patrimonio invertido en sus fondos y si analizan su cartera valor a valor , ves la diversificación que tienen, ya os lo explicaré en otro articulo en detalle.
    De todas las maneras me ha llevado a ello el que en Noviembre último me salí de EEUU y de Emergentes que tenía un 30% y me refugié en lo más seguro que era más Bestinver, habiendo aumentado el Bestinver Bolsa en Junio-2013.

  13. #7
    19/09/13 22:28

    Gracias Esteban por compartir tu biografía "inversora". No obstante, y aunque ya lo has aclarado, para un autentico novato en esto de la inversión como soy, habiendo leído no sólo en este, si no en otros foros q una regla básica de la inversión es el no meter todos los huevos en la misma cesta, me sorprende mucho q casi todo lo tengas en Bestinver. En mi pequeña cartera tengo alrededor de un 28% en el Bestinfond y me parece demasiada exposición; evidentemente su sabiduría es infinitamente mayor q la mía y razones habrá.
    Es un placer leerte en Rankia, aunque ya te seguía en otro Foro.

  14. en respuesta a Ninaiz
    #6
    19/09/13 21:45

    Ninaiz, como has podido leer , a veces me equivoco y por supuesto si sigues mi operaciones en mi cartera "Conservador" en Unience, verás que mi entradas no se hacen todas al mismo tiempo, pues espero normalmente a vencimiento depósitos y confirmación de cambio de ciclo. Mas adelante en otros artículos os hablaré de como voy analizando y siguiendo los cambios de Ciclo Bursátil.

  15. en respuesta a Lodeiro
    #5
    19/09/13 21:41

    Pues no lo se,yo me salí en la caída de Noviembre último, pero tuve la suerte de pasarlo a Bestinver y me ha ido muy bien.

  16. en respuesta a Lafargue
    #4
    19/09/13 21:39

    Lafargue , las participaciones preferentes, las colocaban los bancos y con los bancos yo no hablo más que cuando a mi me interesa. Trataron de colocarme la Deuda Subordinada del Popular y como no lo vi claro , pues les dije que no.
    Cuando en un proyecto te involucras más de 10 horas diarias a nivel del Consejo de Administración y luego no consigues sacar adelante la idea, pues es un "Total fracaso".

    Después de muchos estudios y comparaciones durante 12 años , creo que es de lo mejorcito en inversión "value".Bestinver

    Riesgo mucho ,¡No ¡, pues yo lo sigo como si fuese una cartera de Renta Variable. En mi próximo artículo os contaré como sigo y hago "Mis tomas de Decisión" en la gestión de mi Cartera.

  17. #3
    19/09/13 21:34

    un verdadero hacha sin duda, Mas que value yo creo que es el rey del timing,es decir cada vez que se avecina tormenta nos pasamos a renta fija y en el momento justo estamos otra vez encima de la ola,demasiado bonito para ser verdad, lo siento.

  18. #2
    19/09/13 21:05

    Esteban veo que has pronosticado los cambios de ciclo bastante bien,crees que el ciclo alcista americano seguira:?gracias

  19. #1
    19/09/13 18:08

    Interesantísima (y comprimida) biografía. Cada vez que leo algo así me hago pequeñito y me doy cuenta de lo que me queda por aprender.

    Me sorprenden varias cosas:

    -Aún teniendo grandes conocimientos financieros y asumiendo riesgos, en ningún momento hablas de participaciones preferentes ni deuda subordinada. Curioso.

    -Hablas de "total fracaso" por obtener un 10% en 3-4 años. ¡Y yo convencido de que con un 3% TAE hago el negocio del siglo!

    -Admirable ejercicio de sinceridad: "pero a cambio conseguí colocar a mi cuñada".

    -Aparece una vez más, la enésima, Bestinver, el value y el largo plazo como componentes de las estrategias ganadoras. Una paradoja: ¿no supone cierto riesgo tener tanta exposición a Bestinver? jaja...

    En serio: muchas gracias por compartirlo.

    Un saludo.

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