RENTA VARIABLE (XXX).- Análisis Técnico (VI).-

“Disciplina es recordar lo que uno quiere” – David Campbell

Estamos llegando al final del análisis técnico y espero que estos post, al menos os hayan servido para tener un primer contacto, tanto a nivel técnico, como práctico y que os sirva de base para ampliar en aquellos conceptos que consideréis importantes y que os puedan ayudar en vuestras inversiones desarrollando un mejor sistema de trading o inversión.

En este post, vamos a conocer las principales herramientas que suelen incorporar todas las plataformas operativas, aplicables en los gráficos de precios:

• Fibonacci
• Gann
• Elliot
• Pivot Point

Todos los mercados se ven afectados de algún modo por un ciclo estacional anual que nos llevan a marcar ciertos “patrones estacionales” (patrón en este caso implica grado de fiabilidad). Mercados de materias primas, de bienes raíces, de renta variable, de forex, incluso en los tipos de interés, ….., existen diversos estudios técnicos y multitud de libros que tratan sobre este tema.

Dentro del análisis técnico se estudian los ciclos temporales como herramienta de apoyo a las decisiones operativas. Sabiendo que los mercados tienen pautas estacionales, se pueden aprovechar ciertas informaciones, pero no creo que sea bueno hacer de ellas nuestra base en el sistema del trading.

Por ejemplo, no soy un gran defensor de una de las teorías que muchos de los “traders” o inversores, hemos estudiado y analizado, y que quizás en los comienzos, siga llamando la atención de los iniciados. Se trata de la teoría de las Ondas de Elliot, a la que dedicaré un post específico y describiré la herramienta.

Herramientas de Fibonacci.

Leonardo de Pisa, conocido como Fibonacci, descubrió una sucesión numérica infinita de números naturales, en la que cada término, se obtiene con la suma de los dos anteriores:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, …..

Se trata de una secuencia con multitud de curiosidades y aplicaciones, no solo en el mundo matemático, sino en el mundo de la naturaleza, el musical, en arquitectura, en biología, …..

Pero a nosotros nos importa su aplicación en el mundo de la inversión y mas concretamente, su aplicación en los gráficos de precios. Es una herramienta popularmente conocida y que por ese mismo hecho, puede dar lugar a la creación de puntos psicológicos en los traders e inversores.

Dentro de las herramientas de Fibonacci que facilitan las plataformas, podemos encontrar:

• Líneas de Fibonacci
• Zonas temporales de Fibonacci
• Abanico de Fibonacci
• Arcos de Fibonacci
• Canal de Fibonacci
• Expansiones de Fibonacci.

Entre todas estas, las mas conocidas y utilizadas por la mayoría, son las líneas de Fibonacci y las Expansiones de Fibonacci. He de indicar, que una de las curiosidades de esta serie numérica, es que, aproximadamente, cada número es 1,618 (1,618033988… = número de oro o áureo) veces mayor que el anterior y 0,618 veces menor que el posterior. Esto nos servirá para entender mejor la aplicación de esta herramienta.

Las Líneas de Fibonacci, es una herramienta auxiliar, que nos puede ayudar a determinar en el análisis técnico, los posibles niveles de corrección (soportes o resistencias) en el precio de un activo. Por lo tanto, podemos utilizarlas tanto en las tendencias bajistas como en las tendencias alcistas. Es configurable y podemos indicar, cuales son los puntos que queremos observar en el gráfico, siendo los principales: 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50,0%, 61,8%, 100%, 161,8% y 261,8% (se incrementa aproximadamente en 1,618 veces el anterior).

Recordad, que el retroceso en una tendencia, es una movimiento del precio en la dirección contraria de esa tendencia que no llega a alcanzar un cambio de tendencia. Diversos estudios realizados, confirman como el nivel del 61,8% como el mas importante de los niveles de retroceso Fibonacci.

Para introducir la herramienta en el gráfico del precio, se proyecta la herramienta desde un mínimo hasta un máximo o viceversa, estableciendo la herramienta mediante líneas horizontales, los porcentajes que le hayamos definido. Observamos el gráfico diario del par de divisas USDCAD, con una corrección en su tendencia alcista (línea AB) que mantenía desde 1-10-2018, tras rebotar en la media de 150 sesiones semanales que sirvió como soporte. La corrección ha alcanzado el 50% de la tendencia alcista y ha rebotado en la media de 150 sesiones diaria:

Si ahora tomamos esa corrección como una tendencia bajista (línea BC), y aplicamos las líneas de retroceso Fibonacci, veremos que el precio de nuevo corrige, tiene una primera resistencia en el 23,6% y se dirige al 38,2%:

Por supuesto, que nada es tan sencillo como este análisis que hemos visto, pero si es cierto que nos ayuda a observar posibles puntos de soportes y resistencias en los precios.

Si con el mismo gráfico, aplico otra parte de esta herramienta, como son las Expansiones de Fibonacci, podría estimar que el precio al mantener la tendencia alcista, debería extender su tendencia al alza, encontrando las resistencias indicadas en los porcentajes:

O por el contrario si el precio vuelve a caer y rompe el soporte, donde podría llegar la caída del precio:

Las Expansiones de Fibonacci, como se puede observar, se contruyen con la base de tres puntos (mínimo-máximo-mínimo o máximo-mínimo-máximo), que forman lo que se conoce como “dos ondas” (en el primer gráfico ABC y en el segundo BCD), mientras que las Líneas de Fibonacci, solo necesitaban dos puntos para generarse.

El resto de herramientas de Fibonacci, son menos conocidas y determinantes en su uso:

-Zonas temporales: Son líneas, en este caso verticales, con los intervalos de Fibonacci (1,2,3,5,8,13,…), construidas a partir de dos puntos que determinan la longitud del primer intervalo y en consecuencia, el resto de intervalos. Niveles a partir de los que se esperan movimientos importantes de precios. 

-Abanico: Es un conjunto de líneas tendenciales, construidas con diferentes ángulos en los niveles Fibonacci de 38,2%, 50% y 61,8%, a partir de la línea de tendencia formada por dos puntos extremos (por ejemplo de máximo a mínimo). Los niveles representan zonas de soportes y resistencias.

-Arcos: También a partir de la línea de tendencia, de construyen arcos concéntricos que cortan la línea de tendencia en los niveles Fibonacci 38,2%, 50% y 61,8%.

-Canal: Se trata de líneas expansivas con los niveles de Fibonacci, dibujadas a partir de un canal creado por los precios.

Herramientas de Gann.

Menos utilizadas que las anteriores, y también menos conocidas, tenemos las Herramientas de Gann, aplicables también al gráfico de precios y principalmente formadas por:

• Línea de Gann: Línea de tendencia trazada bajo un ángulo de 45 grados, conocida también como línea “uno a uno”, es decir, un cambio de precio una unidad de tiempo. Sirve para representar líneas de tendencia a largo plazo, según el precio se sitúe por encima o por debajo de la línea.
• Abanico de Gann: Conjunto de líneas de tendencia trazadas desde un punto y con diferentes ángulos, tomando como línea central la de 45 grados o línea “uno a uno”.
• Retícula de Gann: Cuadrícula de líneas dibujadas bajo el ángulo de 45 grados.

Herramientas de Elliot.

Para entender correctamente el funcionamiento de esta herramienta, es necesario conocer la “Teoría de las Ondas de Elliot”, la construcción de las Ondas y su significado. Está previsto que realice un post específico sobre este tema en el que aprovecharé para explicar esta herramienta.

Pivots Points

Mas que una herramienta, es un indicador (aunque personalmente lo uso como herramienta de apoyo), utilizado generalmente para determinar la tendencia general del mercado en diferentes marcos de tiempo y que marca distintos puntos de posibles resistencias y soportes.

Usado generalmente como indicador intradía, tratándose de líneas estáticas, que si bien, pueden determinarse en cualquier período temporal, su uso principal es en los gráficos diarios.

El Pivot Point (punto pivote) se determina mediante el cálculo del promedio de los precios máximo, mínimo y cierre del día anterior. El precio al día siguiente, determinará la tendencia alcista o bajista, según se mueva por encima o por debajo del pivot point.

A partir de este punto pivote, se crearán mediante otros cálculos, teniendo en cuenta el rango de negociación del día anterior, los posibles puntos de soporte y de resistencia que presenta el precio.

Existen otras formulas para calcular los puntos pivote, además de la clásica que he puesto anteriormente, estas son conocidas como Fibonacci, Camarilla, Woodies o DeMark’s, aunque la finalidad y el funcionamiento teórico es el mismo.

Pivot Point Standard en gráfico horario del DAX

Personalmente, utilizo el análisis técnico, lógicamente, basado en el Lenguaje del Precio, en cualquier condición de mercado, rango o tendencia, sin olvidar el aspecto psicológico que lleva implícito. Todo lo visto en los anteriores post, me ayudan a conseguir mejorar esa filosofía.

No olvidar, que los conocimientos que hemos visto, se deben desarrollar mas intensamente y que solo se pueden adquirir una buena técnica, mediante una correcta educación, formación, sentido común, control del riesgo y mucha práctica, la teoría, es solo eso, teoría.

Un saludo de @inversenjuego