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Inversión paso a paso
Aprende sobre mercados financieros y las inversiones

RENTA VARIABLE (XXV).- Análisis Técnico (I).-

“Demasiado análisis es parálisis”

No se si alguien dijo alguna vez esta frase, es una frase que aplicada al trading y a las inversiones, me gusta, y mucho mas, en el análisis técnico.

No quiero decir con ello, que no sea necesario hacer un análisis antes de realizar cualquier inversión. Obligatorio debería ser, pero sin pasarse.

Voy a intentar en los próximos post, explicar lo básico sobre el análisis técnico y sus aplicaciones, para evitar con ello, uno de los errores que creo cometemos todos cuando empezamos. Yo tambien lo cometí.

Leemos multitud de libros, de artículos, asistimos a conferencias de los denominados “gurús”, vemos “webinars”, incluso videos de youtube, clases onlie de los brokers, cursos presenciales, ….., y como resultado, empezamos a realizar inversiones y trading con gráficos como el de la figura inicial, donde ni si quiera se donde está el precio, de donde viene y a donde se dirige. O incluimos multitud de indicadores técnicos, los cuales se contradicen, y perdemos el tiempo buscando una señal para operar, sin observar el precio porque no queda espacio en nuestra pantalla para ver el gráfico del precio.

¡¡¡ ESO ES UN ERROR !!!!

Es muy importante tener siempre presente que:

Ningún indicador técnico puede sustituir al precio y ser mas importante que él.

Diría más, ese desconocimiento de los indicadores técnicos (cuando hablo de indicadores, englobo todos los que se suelen utilizar, veremos, tendenciales, osciladores, de volumen, etc.), de su funcionamiento y utilidad, nos lleva muchas veces a colocarlos en nuestro gráfico, cuando la información que nos puede facilitar, ya la podíamos obtener de otro que teníamos instalado.

Cientos, por no decir miles, de indicadores y no digamos estrategias o sistemas de trading o de inversión, podemos encontrar en Google, con la combinación de unos y de otros, mas o menos complejos, con mas o menos colores, dinámicos, relativos, simples, de nubes o de histogramas, con o sin desviación, …., increíble.

Por eso, creo necesario, antes de comenzar a ver el análisis técnico y los indicadores mas básicos y conocidos, comentar y compartir mi propia experiencia para intentar evitar errores, a [email protected] [email protected] que queréis aprender a realizar análisis técnico y que la inversión no se convierta en un problema o algo absurdo, aburrido y tedioso, algo poco interesante.

Por este motivo, a lo largo de este blog, siempre he comentado que lo primero es aprender, tener inquietud por analizar, informarse, leer, realizar cursos, porque nadie puede decir que la inversión es fácil y cuesta poco, de esfuerzo y de dinero. Y os animo a ello, porque os aseguro que merece la pena.

Si alguno de los inversores o traders que lean este post, no han tenido, a lo largo de su trayectoria, una pantalla como la anterior, me gustaría conocer su opinión y seguir aprendiendo de ellos. Pero estoy convencido, que todos hemos pasado por ahí antes de llegar a un sistema o técnica de trading o de inversión, con la que nos hemos sentido cómodos, hemos comenzado a invertir y nos estamos divirtiendo.

Sed fríos y calculadores, pues formamos parte del mercado, y éste, no perdona.

¿Que diferencia existe entre Chartismo y Análisis Técnico?

Como hemos visto, el chartismo, trabaja con la interpretación de las figuras que en chart, van formando el precio de un activo, su significado, junto con la importancia del volumen, pueden llevar a cierta subjetividad, que como, ya comenté, podría presentar opiniones divergentes entre analistas, al interpretar un mismo gráfico.

El análisis técnico, aplica fórmulas matemáticas y estadísticas a los precios y volúmenes de los activos, desde el precio actual hasta el histórico que queramos seleccionar. Es cierto, que no existe un método matemático o estadístico que lleve a imponer la respuesta a la inversión, pero como todas las herramientas, nos ayudan y mejoran nuestras tomas de decisiones y pueden incrementar nuestros resultados positivos.

No olvidemos que el precio es lo importante en cualquier activo. La oferta y la demanda son los motores de ese precio que vemos representado en los gráficos, y por tanto, las observaciones de los gráficos (chartismo), junto con la aplicación de los indicadores de precio y volumen, incluso la lectura de las velas (análisis técnico), podrían enseñarnos aquellos puntos de los precios, en los que históricamente, los inversores y el propio mercado, nos muestran su tendencia, su sentimiento, muestran fortaleza o debilidad, muestran su soporte o resistencia y si le incorporamos, dependiendo del activo en el que vayamos invertir, un análisis fundamental (acciones o índices), o la agenda económica (índices y forex), sin duda nos llevarán a obtener buenos resultados.

ANALISIS TECNICO

Como he dicho anteriormente, en estos post, voy a intentar explicar los indicadores técnicos básicos, para qué, cuando y como los uso, no profundizaré en las fórmulas matemáticas que los sustentan. Para conocerlos a fondo, o intentar especializarse en alguno de ellos, solo se tiene que buscar en internet y encontrar multitud de libros que los desarrollan y realizan múltiples versiones. Pero el mejor comienzo, puede ser, conocerlos, que tipo de indicador es cada uno, que nos muestra y cuando poder usarlo con mejor resultado.

Un indicador técnico, es una herramienta que utiliza fórmulas matemáticas y estadísticas sobre los precios y/o volúmenes de los activos financieros, que se reflejan en los gráficos de estos precios, para ayudarnos a poder tomar decisiones de inversión en ese activo.

Todas las plataformas de las que he hablado en anteriores post (las mas usuales como Metatrader, Prorrealtime, NinjaTrader, …) y otras mas personalizadas, que podamos conocer (Marketscope, Visualchart, Metastock, TradeStation, ….), cuentan con los indicadores tendenciales básicos que vamos a ir viendo y con seguridad otros cientos que se les pueden incorporar.

 

Indicadores predefinidos en distintas plataformas.

Además los indicadores técnicos, que podemos encontrar en nuestro terminal o plataforma operativa, son configurables. Necesitan datos que podemos introducir para configuarlo, el mas común a todos, por ejemplo, es el denominado período (número de velas que tomará el indicador para realizar sus cálculos. Lo  habitual es que vengan predefinidos con los valores con los que fue concebido, nuestro trabajo es buscar y encontrar si podemos acomodarlo a nuestro sistema o técnica de trading. Estos datos, son las propiedades del indicador.

También se les pueden modificar o configurar otras características, como las características visuales, es decir, como queremos verlos, (grosor, color, tipo de línea, …), niveles, time frame en el que queremos que se vea, etc.

INDICADORES TECNICOS.-

Según sus propiedades funcionales, los indicadores técnicos, los podemos dividir en tres partes:

  • Indicadores de tendencia.
  • Osciladores.
  • De volumen.

Los indicadores de tendencia o tendenciales, se utilizar para detectar las tendencias en los mercados. Nos miden la dirección y la fortaleza de una tendencia, y por lo general, utilizan algún tipo de promedio de los precios para establecer una línea base. Estos indicadores, por tanto, no son eficientes en períodos en los que el precio se mueva en rango lateral (equilibrio), y nos ayudan cuando la tendencia está definida. Indican la dirección del movimiento del precio.

Los osciladores o indicadores de impulso, son indicadores técnicos que nos miden la desviación del precio con respecto a su valor medio, el denominado “momento”. Rastrean la velocidad a al que cambian los precios al comparar los precios a lo largo del tiempo. Su valor se encuentra entre -100 y 100, generalmente representado en porcentaje. A través de los osciladores, se puede predecir la llegada de una corrección en los precios o la dirección que tomarán en una fase de fluctuación, por lo tanto, nos pueden ayudar a tomar decisiones en aquellas tendencias que no están muy definidas.

En estas dos primeras partes, los indicadores utilizan para sus cálculos los distintos valores que van tomando los precios a lo largo de las sesiones (apertura, cierre, mayor precio y menor precio) y promedian con sus valores. Además, algunos de ellos nos proporcionan información sobre el rango de negociación en el mercado y su aceleración o desaceleración, es decir, su volatilidad.

Los indicadores de volumen, son aquellos que utilizan para sus cálculos, los volúmenes de las transacciones realizadas, expresados en contratos o en dinero (en el mercado de Forex, usan el número de ticks, que son los cambios de precio aparecidos en un intervalo de tiempo).

Partimos de la base, que en su mayor parte, los indicadores por sí mismos, no proporcionan señales de inversión. Cada inversor, debe interpretar la información que facilitan y determinar su operatoria, según el sistema o estrategia que tenga creado, con su aversión o tolerancia al riesgo. Por tanto, incorporar al gráfico diferentes tipos de indicadores complementarios, válidos en nuestra estrategia, (por ejemplo, uno de tendencia y otro de impulso), nos dará mejores resultados que el uso de indicadores múltiples y del mismo tipo. El indicador tendrá importancia, si conseguimos ajustarlo a nuestra estrategia con nuestras propias investigaciones y observaciones del mercado.

El uso de un indicador concreto, debe responder a dos preguntas básicas:

  1. ¿Qué hace el indicador en mi estrategia?
  2. ¿Qué información única me proporciona el indicador?

Si bien el uso de múltiples indicadores, pueden mejorar los resultados de nuestra estrategia, una combinación incorrecta podría destruirlo totalmente. Se trata de evitar la “multicolinealidad”, lo que en estadística se conoce como el conteo múltiple de la misma información. Un método simple para determinar si los indicadores nos miden lo mismo dentro de un mercado, es revisar sus resultados en un solo gráfico. Si esos indicadores se mueven de la misma manera general, es probable que se correlacionen y no aporten nada estando juntos.

Observamos en la imagen anterior la aplicación de dos osciladores como pueden ser el Stochastic (Estocástico) y el Commodity Channel Index (CCI) con reflejo de datos similares.

Ya que los indicadores utilizan datos del pasado y actuales del mercado que nos ayudan a predecir el futuro movimiento de los precios, es importante, para maximizar las probabilidades de éxito de nuestra estrategia o sistema, que cada indicador individualmente nos proporcione una visión diferente, y que además, colectivamente, nos den una visión integral de la actividad pasada y de la actual.

En los próximo post, pasaré a detallar estos indicadores.

Un saludo de @inversenjuego.

«No hay viento favorable para el barco que no sabe adónde va». https://inversionenjuego.wordpress.com/
  1. #2

    Inversionenjuego

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Totalmente de acuerdo Francisco. Eres el primer inversor o trader que conozco que comenzó a operar con precio y volumen. Yo cuando comencé apenas tenía información del volumen salvo al día siguiente, pero siempre confirmaba tendencias con indicadores.
    Un saludo.

  2. #3

    Nega16

    Bueno, al menos distingues entre dos cosas diferentes, osciladores e indicadores.
    Lo que no entiendo porque acotas uno de los dos, eso es un problema personal tuyo.
    A lomejor una habilidad, por lo de reduccion, pero lo dudo, con esa eleccion. Reducir el analisis tecnico a lo que haga el precio y el volumen, es como reducir la cocina a la tortilla de patata

  3. #4

    Nega16

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    Luego ya decir que los osciladores son solo usados para encontrar impulsos, ahbria que creerselo. De momento creo que deberias cambiar la palabra impulso por momentum, no he oido a nadie usar eso de impulso todavia.

    Pero ya con eso de que has usado dos terminos diferentes indicadores y osciladores, te felicito. Algunos americanos sueltan la gilipoyez que los osciladores son indicadores osciladores, y aqui toda gilipoyez americana se transmite como papagayos, asi que me ha encantado eso que has hecho.

    Felicitaciones.-

  4. #5

    Nega16

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    Eso que dices

    "Rastrean la velocidad a al que cambian los precios al comparar los precios a lo largo del tiempo. "

    Se llama usualmente aceleracion.

    Y para eso en el análisis técnico, no se han usado osciladores sino indicadores como las medias moviles. El primero que comenzó con eso fue Willer en los años 80. Creo la media ponderada, cuya caractistica es ponderar mas los últimos acontecimientos que los pasados.

    Luego las plataformas de trading, han usado un tipo de media ponderada, denominada exponencial, que a efectos prácticos es lo mismo. Eso y su contraste con la media simple simple, es lo que mide, eso que dices que miden los osciladores.

    Un saludo

  5. #6

    Inversionenjuego

    en respuesta a Nega16
    Ver mensaje de Nega16

    Gracias Nega16 por tus aportaciones, ampliaciones de información y por la felicitación. Todo es bien recibido, para aprender a quien quiere hacerlo y enseñar nuestras experiencias.
    Un saludo.

Autor del blog

  • Inversionenjuego

    Empleado de Entidad Financiera, inversor y trader autodidacta.

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