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Blog Gestión optimizada de cartera

Peor Imposible

Mucha gente se preocupa de "por dónde empezar" en esto de la Bolsa, cuando lo que conviene priorizar es "por dónde NO empezar".
Lo más importante y urgente al empezar en Bolsa no es hacerlo bien, sino evitar los TREMENDOS ERRORES (barbaridades), que es precisamente lo que la mayoría de noveles no hacen (y no tan noveles a veces). Además con frecuencia, no sólo no los evitan, sino que incluso se meten de lleno en ellos.
Hay bastantes barbaridades, pero mencionare sólo algunas que JAMAS deben hacerse. No me atrevo a ordenarlas por su categoría,  puesto que todas me parecen extraordinariamente importantes:

- Utilizar corto plazo. Por supuesto que utilizar el "rabioso corto" (cosas tan lamentables como el TRADING, INRADÍA, etc.)  ya es la barbaridad de las barbaridades. Mucha gente empieza así,... alucinante !!!,... no hay mejor forma de perder tanto dinero (incluyendo las comisiones operativas) y tan rápido !!!!

- Utilizar DERIVADOS. Dejando de lado el "mamoneo" (= corrupción + MANIPULACIÓN) que se practica con estos "productos" por parte de los "profesionales" que los comercializan,... ¿¿¿ se imagina alguien utilizar cosas tan sofisticadas por parte de noveles ???

- Utilizar "activos"puramente especulativos. Forex, Indices (derivados en general), Materias Primas (oro, petróleo. etc.).- Al ser especulativos, estos "activos" son de los más VOLÁTILES, y además NO aportan ningún VALOR añadido (bien o servicio) como SÍ sucede con las empresas.- Habiendo empresas,... ¿¿¿ por qué invertir en cosas mucho más arriesgadas y que además NO aportan ningún BENEFICIO adicional ???

- Utilizar STOP Loss. Es sorprendente ver que la gente NO compre activos cuando están tan baratos,... pero cuando además de no comprarlos,... LOS VENDEN !!!!,... la cosa ya toma tintes absolutamente surrealistas.

- Comprar clamorosos CHICHARROS. Ya no digo chicharros más o menos normalitos, que evidentemente también hay que evitarlos, sino CLAMOROSOS chicharros,... chicharros de ESCÁNDALO que además en nuestro mercado los hay a docenas !!!.

- Utilizar pocas empresas (poca DIVERSIFICACIÓN) o escasa LIQUIDEZ, en la cartera. No me cansaré de repetir que la GESTIÓN DE CARTERA (DIVERSIFICACIÓN + LIQUIDEZ), junto con el LARGO PLAZO, son las cuestiones más importantes y fundamentales de nuestra participación en Bolsa. No es necesario una sofisticada cartera óptimamente gestionada (al nivel de la Cartera.Optimizada del Sistema SIGO, por ejemplo); basta con tener una mínima y sensata organización de CARTERA. Sorprende ver como tantísima gente, no sólo no realiza una mínima gestión de cartera, sino que además LA IGNORAN COMPLETAMENTE !!!!,... es decir, no tienen ni las más mínima idea de que en la Inversión existe una cosa tan básica como la CARTERA. Insisto, este hecho tan habitual en Bolsa, es uno de los que siempre me ha sorprendido tanto, y no deja de sorprenderme.

- Utilizar el bochornoso, lamentable y nefasto ANÁLISIS TÉCNICO o similares (Chartismo, Elliot, Fibonacci, etc.). "Sin comentarios", solo añadir que el Análisis Técnico es un perfecto aliado del corto plazo y los Stop Loss,... ¿¿¿ casualidad ???. Por supuesto que además, el Análisis técnico no distingue una buena empresa de un chicharro,... ni mucho menos una cartera desorganizada y caótica, de otra bien gestionada (bajo unos mínimos y sensatos criterios de Diversificación y Liquidez). En pocas palabras, el "Análisis" "Técnico" ignora completamente el Criterio.Calidad de las empresas y la Gestión.Cartera,... esto es totalmente sorprendente, y el hecho de que semejante "sistema" sea utilizado por tanta gente ya resulta absolutamente DRAMÁTICO !!!.

En fin, quizás me haya dejado algún disparate,  pero estos son algunos de los más destacados que se me ocurren en este momento.

Los usuarios también visitaron

Comentarios
48
Página
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  1. #1

    Liber

    Hace poco descubri tu blog, pero la verdad no me dan ganas de leerlo

    Creo que te olvidas de un tema muy importante en bolsa, que es sobre la psicologia y las emociones, sobre el panico, el miedo, la codicia.

    Ya que al final la bolsa es un mercado (hecho por humanos) que se mueve por emociones.

    Cuando me di cuenta que estas interesado en el aspecto "mas cientifico de la bolsa", ahi vi el motivo de porque no escribes sobre "emociones".

    Pero creo que talvez puedas hacernos participe de tu SISTEMA, o al menos dictar un curso de bolsa segun tus metodos, ya que creo que eso es el motivo de que te hayan dado espacio en RANKIA para que hables sobre bolsa y los demas aprendan.

    O talvez como hacen otros (deferrer - contrarian investing) seas capaz de auditar tus operaciones y nos muestres con hechos que tu sistema realmente es GANADOR.

    No defiendo al AT, pero es una herramienta mas, como puede ser tambien el uso de opciones, etc.

    Creo que si alguien que esta en bolsa y no habla de psicologia y emociones, creo que su sistema esta INCOMPLETO en un 50%. espero equivocarme en el caso tuyo.

    Espero que lo tomes como una critica constructiva, ya que no es nada personal

    Saludos

  2. #2

    Javi01

    en respuesta a Liber
    Ver mensaje de Liber

    Dejando de lado la manipulacion y la corrupcion, bajo los movimientos de la Bolsa efectivamente subyacen multitud de EMOCIONES y SICOLOGIA. Estas emociones y sicologia son totalmente casuales e imprevisibles, y en consecuencia la Bolsa es una entidad básicamente ALEATORIA, cuyo estudio cientifico debe hacerse mediante la Teoria de la Probabilidad.
    Esta es la "magia" de la PROBABILIDAD, que permite estudiar un sistema (la Bolsa en este caso), exclusivamente a traves de sus efectos, abstrayendose absolutamente de sus causas (la sicologia y las emociones).

    Sirva esta ocasión para reivindicar, una vez más, la Probabilidad como una de las herramientas basicas para el estudio de la Bolsa, tan sorprendentemete olvidada en un ámbito tan pertinente.

    Saludos

  3. #4

    Doktor Mornau

    en respuesta a Liber
    Ver mensaje de Liber

    Acabo de leer el comentario de Liber y creo que el que anda bastante equivocado es él. Crees que los tiburones de los Hedge Funds se dejan guiar por las emociones? La emoción en bolsa, te hace perder dinero. Nada como la frialdad, el ir a largo y la paciencia de ver las cosas subir y bajar y mantener la calma. Mis mayores errores en esto los he tenido dejándome llevar por la emoción...

    Aquí lo que "funciona" es el método científico y no del todo, ya que en el fondo de lo que se trata es de adivinar el futuro, que por definición es incierto...

    Gracias Javi por tu blog y por tus útiles tablas!

  4. #5

    Javi01

    en respuesta a Doktor Mornau
    Ver mensaje de Doktor Mornau

    Efectivamente los tiburones, y en general todos los "profesionales" que viven de la COMERCIALIZACION de la Bolsa, no se dejan guiar por las emociones, sino por la manipulacion, la "informacion privilegiada" y las COMISIONES.

    Son las tres "herramientas" fundamentales de la Bolsa a gran escala, que evidentemente no estan (ni remotamente) al alcance del pequeño inversor privado (o sea los "pringadetes", que somos todos nosotros los pequeños inversores).
    Al alcance de los "pringadetes" nos dejan "herramientas" como el Analisis Tecnico, el Chartismo, Elliot, Fibonacci, y "virguerias" similares.

    Con mucho sentido común y a tu forma, pero lo expresas muy bien:
    - No dejarse llevar por las emociones y abrazarse al Largo Plazo (fundamental!!!!)
    - Lo que funciona es el metodo cientifico (gracias por recordarlo y más en un ambito como el de la Bolsa, donde lo cientifico parece no tener cabida para la mayoria de usuarios).

    Dos observaciones sobre lo que dices del metodo cientifico:

    Primero: el metodo cientifico es una condicion NECESARIA (redundando en o que tú muy bien apuntas), pero NO es una condicion suficiente. Es decir, uno puede estar participando en Bolsa con un metodo muy cientifico, y sin embargo muy chapucero y nefasto al mismo tiempo.

    Segundo: efectivamente de lo que se trata es de "adivinar" el futuro como muy bien apuntas, y eso se puede hacer perfecta y cientificamente con la teoria matematica de la PROBABILIDAD. Y en este caso, NO es que falle un poco el metodo cientifico (en esto discrepo contigo),... es que aveces la INCERTIDUMBRE ya se encuentra intrinsecamente instalada en la propia esencia de la Naturaleza, y en consecuencia en la propia Teoria de la Probabilidad, en su esencia y estructura.

    Este es un tema muy interesante pero muy largo de desarrollar. Para sintetizar mucho la idea puedo ponerte un ejemplo muy sencillo:

    imaginate que un suceso concreto, estudiado bajo una teoria probabilística correcta, nos da una probabilidad de ocurrencia del 67%.
    La probabilidad que hemos calculado del 67% ES TOTALEMTE PRECISA y EXACTA, pero a pesar de ello NO podemos saber si el suceso se producirá con total seguridad (100%), ya que hay un 33% de posibilidades de que no ocurra.

    Esto confunde mucho a la mayoria de la gente (no matematicos), que concretamente confunden el INDETERMINISMO (intrinseco y propio de la Naturaleza), con un ERROR de medida o de procedimiento del sistema utilizado (teoria de la Probabilidad en este caso).

    Saludos

  5. #6

    JJOcaña

    No entiendo tu punto de vista, hablas de usar el sistema científico y sin embargo das de lado por completo el análisis técnico. Es como si quisieras dedicarte a la fisioterapia sin saber las técnicas que se usan para ello.

    Yo también pienso, por supuesto, que estás equivocado, pero la diversidad de opiniones es necesaria y positiva en cualquier aspecto de la vida. Ya que usamos dos sistemas totalmente distintos.

    -"- Utilizar corto plazo (por supuesto trading, intradia, etc.). Mucha gente empieza así,... alucinante !!!,... no hay mejor forma de perder tanto dinero (incluidas comisiones operativas) y tan rapido !!!!"---------

    Usar el largo plazo y siendo principiante vas a gastar menos en comisiones pero a la larga vas a perder mucho más dinero.

    -"- Utilizar Stops Loss. Es sorprendente ver que la gente NO compre activos cuando estan tan baratos,... pero cuando ademas de no comprarlos,... LOS VENDEN !!!!,... la cosa ya toma tintes absolutamente subrealistas."-------

    El no poner un límite a la pérdida es perdedor completamente,aunque tengas un sistema fiable 95%, en ese 5% de las veces si no pones límite a las pérdidas perderás todo lo ganado en el 95% restante, y si encima compran pensando que están "baratas" lo perderán todo, pero como serán inversiones a largo plazo lo perderán también en el largo plazo, lo mismo tardan año en perderlo todo con ese sistema, pero lo perderán.

    -"- Comprar clamorosos chicharros. Ya no digo chicharros, que evidentemente tambien hay que evitarlos, sino CLAMOROSOS chicharros (que ademas en nuestro mercado los hay a docenas !!!)."----

    Totalmente de acuerdo.

    -"- Utilizar Analisis Tecnico o similares (Chartismo, Elliot, Fibonacci, etc.). "Sin comentarios", solo añadir que el Analisis Tecnico es un perfecto aliado del corto plazo y los Stop Loss,... ¿¿¿ casualidad ???"------

    Es imposible querer ser pintor sin saber cómo se utiliza una brocha.

    Y por supuesto, como comenta liber, la psicología no es el 50%, no, es muchísimo más, es la base para ser ganador en bolsa.

    Saludos cordiales y suerte en las operaciones.

  6. #7

    Javi01

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    No voy a responder detalladamente tu comentario puesto que seria muy largo, y ademas ya están los articulos de mi Blog, donde se desarrollan practicamente todos los comentarios y réplicas que aquí serían necesarios (te recomiendo lo leas con detenimiento y profundidad).

    Sí quería de todas formas agradecer tu detallada réplica, y más aún viniendo de alguien que está en una linea de pensamiento y actuacion diametralmente opuesta a la mía. Como siempre he dicho la polemica civilizada siempre es beneficiosa para todos, y evidentemente debe ser el sello de identidad de cualquier foro activo.

    Como tambien tengo la impresion de que eres sincero y honesto (es decir inversor independiente, y que no respondes a ningun interes profesional o empresarial), o sea que eres un pequeño e indefenso inversor particular, como la mayoria de nosostros, queria recordarte una vez más la gran importancia que debes darle al control de la eficiencia de tus inversiones en Bolsa. Te digo esto porque ese es el camino más efectivo y rápido que tendrás de comprobar que a LARGO PLAZO (a corto siempre puede haber alegrias y pelotazos, sin duda), que un sistema, supuestamente tecnico, como el Analisis Tecnico, con sus tendencias, canales, soportes, resistencias, stops, etc. etc. etc., es tremendamente nefasto y ruinoso. No sé cuanto llevas en Bolsa, pero a largo plazo el desgaste economico está casi asegurado con semejante sistema de inversion.

    Saluos y suerte.

  7. #8

    JJOcaña

    en respuesta a Javi01
    Ver mensaje de Javi01

    Hola Javi, cuando tenga tiempo prometo leer tu blog al completo, ya que aunque tengas una idea opuesta a la mía (y a la mayoría, lo cual tiene más mérito), se ve que lo fundamentas.

    Y sí, estás en lo cierto soy un inversor humilde (en uno de los artículos de mi blog lo confirmo), ni tengo interés de ningún tipo, solo la satisfacción de que el blog llegue al máximo público posible y pueda ayudar en la medida de mis posibilidades a las personas que comienzan en este mundo.

    Sólo añadir, que en mi opinión el pelotazo normalmente lo busca el inversor nóvel en el largo plazo, por tantas historias, falsas en su mayoría, de hacer un gran imperio partiendo de cero con la bolsa.

    Saludos.

  8. #9

    Javi01

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Como me pareciste desde el principio "uno de los nuestros", es decir un pequeño inversor independiente, insistí en que antes de aventurarte en grandes inversiones, leas mi blog en profundidad. Ya que estas cometiendo el error típico de los miles de pequeños inversores (muchos de ellos noveles), ingenuamente abrazados a sistemas de inversión tipo Analisis Tecnico, que en pocas palabras, como he señalado en varias ocasiones, son la ruina del participante y el negocio del que comercializa este "tinglado" de la Bolsa.

    Lo del "pelotazo" mas que a buscarlo, me refería a que eventualmente te lo vas a encontrar si operas con el Análisis Técnico y demás chapuzas (Chartismo, etc.). Si operas (inviertes) seriamente difícilmente te vas a encontrar con un "pelotazo", con mi sistema por ejemplo, es prácticamente imposible tenerlo, de hecho "esta programado" para evitarlo.
    Paradógicamente el "pelotazo" es una "arma de destrucción masiva". Muchos operadores compulsivos, encandilados por el pelotazo, lo buscan constantemente, y el encontrarlo en ocasiones, no sirve más que para darles cuerda (y entusiasmo) para seguir operando (apostando) con sistemas de especulación tan nefastos y lamentables como el análisis tecnico, chartismo, etc.
    La situación es muy similar a lo que sucede con la ruleta de un casino (incluido el fenomeno de ludopatía). Si el jugador perdiese siempre, o no tuviera algunas veces un gran "golpe de suerte", no se jugaría tan sistemáticamente, y a la larga (largo plazo) el casino perderia muchos jugadores, o al menos mucho volumen de juego.

    Si tienes alguna duda después de leer lo que te he recomendado y quieres comentarla, lo haré con mucho gusto.

    Saludos

  9. #9

    Chanitopere

    en respuesta a Javi01
    Ver mensaje de Javi01

    Estoy totalmente de acuerdo contigo ,sobre todo en lo dificil que se hace competir con los grandes, que ademas juegan con la ventaja de que tienes que acudir a ellos para operar, con el consiguiente gasto en comisiones.
    Solo una pregunta incluirias fondos de inversion en tu cartera????

    Gracias, te sigo en el blog...........

  10. #10

    Javi01

    en respuesta a Chanitopere
    Ver mensaje de Chanitopere

    No, los fondos de inversión son un desastre. Aunque existe una excepción en nuestro país con la Gestora Bestinver [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/616865-detalle-bestinver].

    Para un inversor con las cosas muy claras yo no recomiendo diversificar medios, le recomiendo dedicar TODOS los recursos para formar UNA Cartera de Valores, que supuestamente estará OPTIMAMENTE GESTIONADA. Sólo si no tienes claro lo de la Bolsa, te recomendaría algún fondo de inversión, como Bestinfond o Bestinver Internacional, y no me complicaría la vida.

    saludos

  11. #11

    Rocodromo

    Buenos dias,totalmente de acurdo con todo lo que dices.No me gustan los analisis tec
    nicos para nada,me gustan los fundamentales de la empresa,por poner un ejemplo comprar SAN a 4,80 y deshacemos posiciones a 5,20 que es venta,que listos son los analistos.Un saludo

  12. #12

    Javi01

    en respuesta a Rocodromo
    Ver mensaje de Rocodromo

    El análisis Fundamental también tiene sus problemas e inconvenientes, pero desde luego NO tiene nada que ver con la calamidad del "Análisis" Técnico. Saludos.

  13. #13

    Rocodromo

    ¿comprar chicharros?, bastante tenemos ya con las buenas empresas,tienes toda la razon Javi me encanta tu blog.Un saludo

  14. #14

    Danidrums

    Estoy de acuerdo contigo en los puntos que comentas, aunque por ejemplo cuando hablas de diversificación, ¿te refieres a todo lo que sea no invertir todo tu dinero en el mismo sitio? ¿O más bien a diversificar en un número elevado de activos? Si es así, ¿a partir de cuantos activos y hasta qué número de activos es para ti una buena diversificación?

    Yo añadiría un par de errores garrafales a la hora de invertir:

    - usar el apalancamiento. Esto está fuertemente ligado al tema de los derivados y opciones. Como dice Warren Buffett: "si eres listo no necesitas apalancarte para ganar dinero y si eres tonto más te vale no apalancarte".

    - invertir en algo simplemente porque otra persona (experto, famoso, respetado, etc.) ha invertido en ello.

    Un saludo

  15. #15

    Javi01

    en respuesta a Danidrums
    Ver mensaje de Danidrums

    Me refiero a invertir en un número determinado de Activos (empresas diferentes).
    No se necesitan muchos activos (empresas), en realidad con unos 20 como cota máxima sería suficiente, ya que a partir de este número los beneficios de la Diversificación quedan bastante diluidos.

    En cuanto a los errores:

    11) El paradigma del apalancamiento está en los Derivados. Con descalificar este producto pienso que ya es suficiente. De todas formas creo que además, por el contexto de mi intervención (esta, y otras) queda bastante claro que el APALANCAMIENTO no es "santo de mi devoción".

    22) La inversión por "imitación" no creo que sea necesario explicitarlo como error, ya que me parece evidente. En cualquier caso, por mi forma de opinar y actuar, creo que queda bastante claro que no soy nada partidario de semejante forma de actuar. En particular cuando doy las pautas básicas de la Inversión en Bolsa [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/608212-consideraciones-previas], no aparece ni las más mínima referencia a esta cuestión, como es lógico.
    Saludos.

  16. #16

    Wenomeno

    Yo añadiría otro error que considero importante:

    Ignorar el efecto devastador de las comisiones, horquillas, impuestos y gastos generales a la hora de planificar la operativa.

  17. #17

    Javi01

    en respuesta a Wenomeno
    Ver mensaje de Wenomeno

    Efectivamente,... yo creo incluso que es el MAYOR de los ERRORES !!!.
    Es tan grande, y gravoso, este error que en muchas ocasiones he pensado en dedicarle un artículo (quizás lo escriba algún día). La inmensa mayoría de la gente no se hace cargo de lo erosionantes que son las COMISIONES (por pequeñas que parezcan !!!), tanto es así que incluso la mayoría de "inversores" y especuladores NO las tienen en cuenta en el cálculo de sus rentabilidades,... sencillamente las ignoran por completo !!!!.

    No he incluido este tremendo error, que tú muy bien calificas de DEVASTADOR, por que lo he considerado implícito en el resto de errores que he comentado en el artículo. Es decir, he considerado que si alguien no comete los tremendos errores que he referenciado, AUTOMÁTICAMENTE ya no va a cometer el error de las comisiones. Pero en fin, quizás no seria mala idea incluirlo (aunque pueda ser redundante) para evitar el tremendo despiste que suele haber por el mundo.

    Gracias por tu oportuna sugerencia. Saludos cordiales.

  18. #18

    Fierno

    Hola Javi acabo de leer tu blog y me parece muy útil,una pregunta,me recomiendas leer el libro el inversor inteligente de benjamín graham??creo que sería muy útil para lo que quiero hacer con mi futura cartera y lo de utilizar el método científico creo que puede ser muy útil para acertar en el futuro,gracias.

  19. #19

    Javi01

    en respuesta a Fierno
    Ver mensaje de Fierno

    Sin duda, es un libro excelente (junto con "Un paseo aleatorio por Wall Street").
    De todas formas si quieres profundizar más, y manejarte con una metodología científica, te recomiendo un libro imprescindible,... "EL INVERSOR TRANQUILO". Saludos.

  20. #20

    Fierno

    en respuesta a Javi01
    Ver mensaje de Javi01

    Ok gracias estaré atento a tus consejos para aprender de bolsa gracias.

Autor del blog
  • Javi01

    Interesado en el aspecto más científico de la Bolsa. En reivindicar el importantísimo (y olvidado) papel de la GESTION DE CARTERA. Crítico con los sistemas y procedimientos tradicionales de "análisis"

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