¿Por qué invierte la gente a largo plazo? Pues principalmente para aprovechar el crecimiento superior de los dividendos a lo largo del tiempo y batir a la inflación. Esta es la razón por la cual se invierte a largo, pero todos sabemos que existe una forma de acelerar ese proceso, y eso es nada más y nada menos que reinvirtiendo los dividendos, el conocidísimo interés compuesto. Pero aquí es donde viene el problema: ¿Como los invierto?¿los guardo y los invierto cuando me parezca?¿compro acciones de la misma compañía que me los ha dado?¿compro otro ETF diferente a los que ya tengo?, etc.
Bien, lo primero que debemos tener claro es nuestro plan de inversión. Saber de que activos va a constar nuestra cartera, que ponderación le damos a los mismos y las operaciones de compra/venta que se van a llevar a cabo y bajo que circunstancias. Una vez tengáis hecho vuestro plan y creéis vuestra cartera recibiréis trimestralmente, semestralmente o anualmente unos dividendos, para los cuales vamos a crear un plan para invertirlos de forma apropiada, y el plan de los dividendos ha de contestar a 2 preguntas: Donde invertimos y como invertimos.
¿Qué planes de inversión tenemos para los dividendos? Pues tenemos muchísimos, aquí voy a explicar unos cuantos que responderán a la pregunta de “donde invertimos”:
1- Comprar algo “contrarian”:
Es decir comprar algo castigado en exceso por el mercado con la premisa obligatoria de poder recuperarse a medio-largo plazo. Para esto es mucho mejor un sector o un índice total en vez de una empresa particular, porque una empresa por muy buena que sea sus fundamentales pueden empeorar, mientras que para un sector entero, alguna empresa puede estar mal, pero las demás pueden ir bien o muy bien. Este sería una forma de invertir nuestros dividendos, invertirlos en un sector castigado y que no este de moda comprándolo barato.
2- Comprar una nueva empresa en base a unas restricciones:
Por ejemplo tenemos una cartera con 5 ETFs y ahora lo que quiero comprar son empresas, no mas ETFs, para lo cual creo un sistema de filtros para filtrar las empresas y quedarme con unas pocas, para mas tarde analizar cual de ellas compro, y mantenerla hasta que o bien los fundamentales empeoren, o bien mi sistema diga que ha llegado a su precio objetivo, o bien por lo que diga el plan de cada uno. Este sistema de filtros hablaré tendidamente de él en otro articulo pero para que os hagáis una idea buscaremos empresas con ROE superiores a 10%, P/B menores a 2, PER menores a 15…
3- Comprar un nuevo ETF:
Este es parecido al anterior, pero con un ETF, esta claro que no podemos analizar de que esta compuesta cada empresa del ETF, pero podemos ver el país, el tipo de capitalización, la forma de gestión, etc. Esta forma simplemente es comprar algo nuevo que no teníamos que nos parezca interesante, también llamada estrategia “Scoralstom”, o “compra todo lo que se te ponga por delante que te guste”. Aumentamos diversificación, descorrelacionamos la cartera y podemos comprar alguna joya que se revalorice mucho en los próximos años.
4- Comprar los que peor se hayan comportado de nuestra cartera:
El clásico sistema de rebalanceo para volver a los porcentajes que estimamos cada año. Cada año los ETFs que tengo en cartera variarán de precio, y ajustaremos otra vez al precio que toquen y añadiremos los dividendos al activo que toque.
Esto por la parte de donde invertimos, ahora vamos a la parte de “como invertimos”:
1- Sistema DCA:
http://www.rankia.com/blog/ganaindices/557334-sistema-dollar-cost-averaging
2- Sistema Twinvest y su modificado
http://www.rankia.com/blog/ganaindices/557420-sistema-twinvest-modificado
3- Market Timming: De forma totalmente discrecional, cuando pensemos que puede subir o que puede estar barato (no lo aconsejo a principiantes)
4- Guardarlo en liquidez y asignar puntos de entrada: Es cuando vamos guardando los dividendos y asignamos unos porcentajes de la cotización en los cuales vamos a entrar comprando. Por ejemplo: Cobro 3000€ al año vía dividendos, y los voy guardando hasta que la cotización de x ETF que tenga en cartera baje por ejemplo un 20%, en la que invertiré el 50% de los dividendos (1500€) y el siguiente nivel será un 50% por debajo del precio actual, en el cual invertiré los otros 1500€ restantes. Aquí hay muchas formas de hacerlo, para más información el siguiente link:
http://www.rankia.com/blog/ganaindices/600210-como-promediar-baja
5- Según nuestro sistema de trading: Podemos tener un sistema de trading que nos diga cuando comprar, cuando vender y que método de Money management utilizar, con esto descorrelacionaríamos mucho nuestra cartera. Puede ser interesante para los avanzados en sistemas de trading.
Esto son solo unos pocos ejemplos de cómo y dónde reinvertir nuestros dividendos. Ahora solamente debemos elegir uno (o varios) sistemas de inversión que he expuesto arriba e invertir la cantidad que estipules en el plan de reinversión de dividendos. Ahora le toca a cada uno pensar cual es el que mejor se ajusta a su propio perfil, elegir el que mas le convenga y seguirlo a rajatabla.
Un saludo
