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Sistema Twinvest y su modificado

Para celebrar el traspaso del blog voy a publicar un articulo interesante para las personas que no disponen de un capital para invertirlo, pero tienen la capacidad de hacer aportaciones o bien semestrales, aunales, trimestrales...

video explicativo del twinvest mejorado:

 

Este sistema de inversión es perfecto para alguien con el horizonte temporal de mas de 10 años que busca ser un poco más agresivo en las correcciones del mercado para comprar mas cantidad y no dispone de una cantidad de cash, sino que puede aportar una pequeña cantidad mensual, trimestral, anual, etc. Se diferencia con el DCA por comprar menos cantidad cuando esta mas caro, lo que es bueno, pero falla un poco en época lateral y a la que le sigue una tendencia alcista.

Este método lo invento Robert Lichello y yo le he hecho unas cuantas modificaciones que a largo plazo hacen de este sistema mucho mejor. Bien, primero vamos a lo básico:

Supongamos que quieres invertir 100€ al mes en un fondo indexado europeo de bajas comisiones. Lo primero es abrir una cuenta a parte para tener dinero líquido cada vez que quieras y a poder ser no te inflen a comisiones. Bien ahora sigamos.

Lo segundo que debes hacer es dividir esa cantidad que quieres invertir entre 4, en nuestro ejemplo sería:

100/4 = 25

Al resultado tienes que multiplicarlo por 3, en nuestro ejemplo quedaría:

25 x 3 = 75 -> Este es tu numero multiplicador, acuérdate.

Ahora coge el fondo en el cual querías invertir y mira el precio de su cotización. Para nuestro ejemplo y por hacerlo sencillo ponemos que cada participación del fondo vale 10€. Pues el precio del fondo lo multiplicamos por nuestro número multiplicador, lo que quedaría como:

10 x 75 = 750 -> Este es tu numero twinvest.

Una vez al mes mira como esta la cotización del fondo, y divide tu numero twinvest entre el precio al que este en ese momento el fondo. Supón que sigue igual, es decir, a 10€/participación:

750/10 = 75€

Este 75 indica que compres por valor de 75€ en participaciones del fondo (redondearías) y los 25€ restantes los pones en la cuenta remunerada que has abierto al principio.

Ahora al mes siguiente el fondo pasa a cotizar a 12€, pues dividiríamos el número twinvest entre el nuevo valor del fondo:

750/12 = 62.5

Redondearías y lo sobrante a la cuenta remunerada. Fijaos que al haber subido esta claro que esta más cara la acción, con lo cual inviertes menos dinero. Si el fondo baja invertirás mas dinero, puesto que la participación esta mas barata. Si baja mucho como por ejemplo a 6 y el sistema te dice de comprar por valor de 125€, tu solo invertirás 100€.

Cuando llegues al momento en que tienes que invertir la cifra del segundo paso (para nuestro ejemplo 25€) lo vendes todo.

Puedes invertir cada mes, cada 2 meses, cada 3, semestralmente, anual, etc. Yo aconsejaría un plazo intermedio, entre 3 meses y 6 meses ya que menos puede que las comisiones sean elevadas y mas puedes perderte suelos importantes.

Ventajas: Se compra mas contra mas barata este la acción, muy poco tiempo de gestión, en el ejemplo no llega a 15 min. al mes, buenas rentabilidades en el largo plazo en escenarios bajistas o laterales.

Inconvenientes: en mercados fuertemente alcistas pierde un poco su edge, otros como el DCA lo hacen mejor.

Esta es la versión pura del sistema, ahora pondré mi sistema twinvest con las modificaciones que le he hecho.

Mi plan:

Horizonte temporal:

-40 años vista.

Método utilizado:

-Variante del twivest. Utilizo un sistema twinvest con las siguientes 2 modificaciones:

1- La primera modificación es invertir más dinero que el estipulado en épocas donde las cotizaciones están muy bajas, siempre y cuando haya dinero en la cuenta de alta remuneración. Como por ejemplo:

Si en una determinada cotización tenemos una cantidad a invertir de 100€ mensuales y según el numero twinvest debemos comprar participaciones por valor de 120€ un determinado mes; las compraríamos siempre y cuando existan esos 20€ de más en la cuenta de alta remuneración.

Con esta mejora nos aprovecharemos de las bruscas caídas o crisis, en las cuales vamos a invertir relativamente bastante respecto la cantidad prefijada y nos beneficiaremos al comprar muchas acciones a precios muy bajos, haciendo que el coste medio por acción baje.

2- La segunda modificación consiste en no esperar hasta que debamos invertir un 75% menos, sino llegar hasta solamente un 50% y entonces volver a calcular el nuevo numero twinvest. Es decir, si llegamos al punto en que según el sistema debemos invertir menos de la mitad exacta de la cantidad estipulada, recalcularemos el nuevo numero twinvest.

Con esta mejora aprovechamos el no estar invirtiendo relativamente poco durante un largo periodo de tiempo lateral, en el cual estemos invirtiendo de un 25%-49% de la cantidad prefijada.

Habrá que sumarle a las nuevas aportaciones un plus para que no se nos coma parte de los beneficios la inflación.

Con estas 2 modificaciones consigo mejorar un sistema que de por si a largo plazo es bueno, sin cambiar la filosofía del propio sistema que es comprar más, cuanto mas barato este la cotización.

Cabe recordar que cuando expire un ciclo twinvest modificado (lleguemos al 50% de invertir la cantidad estipulada) no venderemos las participaciones, sino que las guardaremos hasta dentro de 30 años, cuando saldremos de manera progresiva.

Venderemos todas las acciones que hayamos adquirido dentro de entre 35 y 40 años, utilizando o trailing stops, o sacando parte las acciones y poniéndolas en RF, para que a los 41 podamos disfrutar del dinero de la pensión.

He hecho una simulación entre un plan twinvest modificado a 17 años con una sola mejora, la primera, y otra simulación con las dos mejoras, y los resultados son los siguientes en un fondo que replica al ibex desde el año 1992 hasta noviembre del 2009 invirtiendo 100€ mensuales.

Con una sola mejora:

14751€ invertidos en acciones y 6549€ en la cuenta. Lo cual nos da una rentabilidad del 285% en 17 años, que es un 16% anual, siendo el saldo final de 60.900€

Con las dos mejoras:

17344€ invertidos en acciones y 3956€ en la cuenta. Lo cual nos da una rentabilidad del 336% en 17 años, que es un 19% anual, siendo el saldo final de 71.600€

¿Por qué son estos resultados tan buenos? Pues por dos razones, la primera porque el método es bueno, destinado a comprar más acciones que el twinvest original y también más acciones en mercado bajista. Y la segunda y mas importante es porque se ha dado esa condición, la de mercado con fuerte volatilidad sobre todo bajista. Según el método twinvest tradicional solo podríamos comprar 100€ como máximo, mientras que en el año 2009 en absolutamente todos los meses hemos comprado mas de 100€ (coincidiendo con los precios mas bajos en años).

Si en los próximos 17 años el mercado no tiene tantos vaivenes volátiles como estos últimos 17 años y coge una tendencia alcista menos volátil la rentabilidad va a ser claramente inferior. Esto también demuestra que este método es mejor utilizarlo en mercados volátiles.

Aquí tienes el video explciativo:  https://www.youtube.com/watch?v=YKH_27hpnyc

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Comentarios
25
Página
2 / 2
  1. #21

    Pablopez

    He hecho cálculos y el Sistema Twinvest se puede mejorar notablemente obligándole a vender por un lado y recalculando el código Twinvest en función de los precios máximos y mínimos del último año (52 semanas). ¿Qué opinais de dichas mejoras? Yo las veo francamente prometedoras.

  2. #22

    Imarlo

    en respuesta a Pablopez
    Ver mensaje de Pablopez

    Al final depende de lo que haga el activo. Si sube mucho no será bueno vender como comentas, mientras que si sube un poco y luego baja, vender si que puede ser buena idea.

    Al final debemos usar un sistema lógico y que lo entendamos. Si a partir de esa base encuentras formas de mejorarlo, perfecto, adelante con ello.

    Cuéntame mas cosas cuando pruebes los resultados en distintos activos.

    Un saludo y gracias por comentar tus mejoras.

  3. #23

    Xman6020

    en respuesta a Pablopez
    Ver mensaje de Pablopez

    hola pablo. puedes detallarlo un poco?

  4. #24

    Ghonzalo

    Gracias por este magnífico artículo. Quizás han pasado muchos años desde que lo escribiste pero hasta ahora no lo he leído o no lo he encontrado, estoy empezando con estos temas, aunque ya me coge un poco avanzado en edad
    Si el tema está todavía abierto, quería preguntarte qué ocurre cuando en el cálculo de la cantidad a aportar para un determinado mes, esta supera la aportación inicial (300€ según el Excel). En el fichero ocurre en algún momento
    Saludos

  5. #25

    Imarlo

    en respuesta a Ghonzalo
    Ver mensaje de Ghonzalo

    Para eso se está invirtiendo en renta fija y tendrás un colchón de liquidez para invertir más de esos 300€ en momentos puntuales y beneficiarte al máximo de esos momentos en los que la bolsa está más barata.

  6. #26

    Ghonzalo

    en respuesta a Imarlo
    Ver mensaje de Imarlo

    Gracias

Autor del blog
  • Imarlo

    Seguidor del Value Investing, Option trader y conocedor de la importancia de los cíclos económicos para una inversión rentable y sostenible. Director de Invest And Trading

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